“高盛百頁報告論證下調國有大行研報”在市場引發了唱空的擔憂，高盛火速回應“并非唱空”。對于引發的市場誤讀，高盛于7月6日上午向財聯社表示，報告核心內容是，如果地方債務被允許展期，則違約風險可控。
“高盛百頁報告論證下調國有大行研報”在市場引發了唱空的擔憂，高盛火速回應“并非唱空”。
對于引發的市場誤讀，高盛于7月6日上午向財聯社表示，報告核心內容是，如果地方債務被允許展期，則違約風險可控。
隨著地方債務余額繼續增長，我們預期存量債務展期及新增債務均會面臨利率下行，從而帶來利息收入損失。
高盛進一步指出，由于地方債務中的債券部分有稅收和資本節省，更高的債券占比可以有效幫助銀行減少利息收入下滑對利潤帶來的影響。因此，地方債務中債券占比也是銀行利潤增長分化的重要影響因素。
中資證券坐不住了，7月6日7:30，中金公司貨幣金融分析部林英奇團隊發布的《國有大行基本面分析手冊》，旗幟鮮明指出，與常見的市場印象不同，我們認為國有大行盈利能力并不差：盡管ROE處于行業中等水平，但風險加權資產收益率較中小銀行有明顯優勢，主要受益于資產端占比更高的按揭貸款和政府債券，在相同的資本占用水平下取得更多收益。
因高盛在研報中對五家國有大行中工商銀行、農業銀行和交通銀行三家進行了下調評級為“賣出”，中金此舉也被市場解讀為意在回懟高盛下調國有大行評級的相關研報。
因2020年十大預測錯了八個，高盛被稱為外資投行反指王，一度被投資者調侃“高盛反著買，別墅靠大海”，不過這一報道被過分解讀，的確給A股和港股上市銀行表現造成一定的擾動。
7月6日，A股銀行指數收跌0.82%，除了蘭州銀行收平，其余均為下跌;中證香港銀行指數下跌2.13%，成分股悉數收綠，招商銀行以3.96%跌幅領跌。
回顧一下該事件可理清脈絡，7月4日，《測試“不可能的三位一體”》的報告從三個大角度分析了對當前國內銀行股的看法，并對12家銀行進行了評級，其中，給予工商銀行、興業銀行、農業銀行、交通銀行和華夏銀行五家銀行下調為“賣出”;對中國銀行、招商銀行和南京銀行中性評級;并對郵儲銀行、寧波銀行、平安銀行和建設銀行“買入”評級。
到了7月5日，市場有小作文傳出，強調高盛對五家銀行“賣出”評級，并引申為高盛“掀桌子”引發了市場對高盛看空內資銀行股的擔憂。
對于夸大其詞的傳言，高盛回應稱，“唱空不實”，如財聯社此前報道，該報告僅有12家銀行評級，覆蓋程度僅為A股上市銀行的三分之一，并且有7家為中性和買入評級，不存在唱空一說。
此外，亦有業內人士向財聯社記者表示，高盛此次下調上述5家銀行評級的原因或是對可能出現的壞賬計提做出預警。
這份擔憂，高盛也在報告中作了闡述，報告核心內容是，如果地方債務被允許展期，則違約風險可控。隨著地方債務余額繼續增長，我們預期存量債務展期及新增債務均會面臨利率下行，從而帶來利息收入損失。
對于高盛下調國有大行的評級，國內券商則持不同意見。7月6日早上7:30，中金公司貨幣金融分析部林英奇團隊發布《國有大行基本面分析手冊》，提出“八個更”力挺國有大行。
該研報指出，國有大行具備八大優勢：有更低的杠桿，更高的資產回報率，安全資產占比更高，安全資產占比更高，更穩定的負債來源，息差更受益于存款降息，手續費表現更為穩定，資本新規更為受益，未來估值有望長期見底回升。
以風險因素為例，該報告指出，國有大行賬面不良率、關注率與同業平均水平接近，但逾期率則低于同業，風險認定標準更加嚴格，2022年末國有大行不良、逾期90+天比例為190%，高于同業平均水平(148%)。
截至今年一季度，國有大行平均撥備覆蓋率超過250%，處于歷史相對高位。
此外，2022年4月國常會提出“鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備覆蓋率”，可以預計撥備節約有望帶來進一步的利潤釋放。
因此，林英奇團隊旗幟鮮明地指出，與常見的市場印象不同，我們認為國有大行盈利能力并不差，盡管ROE處于行業中等水平，但風險加權資產收益率較中小銀行有明顯優勢，主要受益于資產端占比更高的按揭貸款和政府債券，在相同的資本占用水平下取得更多收益。
不過，中金報告也同時提示了房地產和城投以及息差壓力大于預期可能帶來的風險。
市場對于高盛、中金對內資銀行截然不同的看法表示觀望，有部分投資者認為，高盛作為國際投行未必如中金了解內地銀行運營狀況，此外，高盛在2020年初全球十大預測中錯了八個，被調侃為“高盛反著買，別墅靠大海”。
不過從宏觀預測維度來看，中金的勝率也并不算高，中金在2022年十大預測中僅對了一個。對于銀行股會有何演繹，還需拭目以待。
觀點交鋒對于市場來說并非好事，7月6日，A股、港股銀行股繼續三天下跌，A股銀行指數下跌0.82%，資金凈流出18.79億元，行業市凈率跌至0.55，其中，浙商銀行以-1.88%領跌;港股方面跌幅略高，中證香港銀行指數下跌2.13%，成分股悉數收綠，招商銀行-3.96%領跌。
當前銀行在市場估值一直偏低，有投資價值，但是回報空間不大。從基金的表現來看同樣如此。
只統計主代碼來看，當前全市場帶有“銀行”主題基金共有20只，凈值區間在0.9至1.14之間，今年以來收益率最好的是泰康港股通中證香港銀行，年內回報率為5.6%，表現較差的是招商中證銀行AH價格優選ETF，年內回報率為-1.54%，首尾兩只基金相差為7個百分點。
從整體收益率來看，成立最早招商中證銀行指數回報率最高，為26.71%，該基金成立于2015年5月。
從基金的成立頻率上來看，也顯示出機構的布局力度不大，當前市場成立時間最近的是2022年3月成立的招商中證銀行AH價格優選ETF，這就意味著，截至目前，市場上已有超過一年多未有銀行主題基金成立。
伴隨著人工智能、大數據、云計算和區塊鏈等金融科技的應用，商業銀行轉型迎來了新的機遇和可能。智能化、開放化、無形化的數字銀行4.0時代已經到來。如果說數字銀行扮演著數字金融的先驅，金融科技則是推動銀行數字化重構的強大引擎。
自助銀行是一種由金融機構提供給客戶自行操作的無人值守的營業網點，有效地集成了銀行柜臺提供的大部分功能，如存款、取款、轉賬、賬務信息查詢、修改密碼、繳費等。
它可以提供除新開戶、銷戶、凍結賬戶等功能外幾乎所有的銀行柜臺業務，是一個比較完善的電子銀行業務系統，可以為客戶提供全方位功能服務。
隨著科技的進步與金融業的不斷創新，銀行務與科技的深度融合將使金融自助設備行業呈現新的業態，以符合未來銀行網絡化、智能化、自助化的發展趨勢，為客戶提供全方位的服務。
根據中研普華產業研究院發布的《2022-2027年中國銀行自助服務行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告》顯示：
銀行作為我國金融行業的重要組成部分，自身以信息化成熟度高、科技應用復雜度高、安全風控要求高成為信息技術行業應用的標桿。金融領域是信創產業發展重點發力方向。
截至第2021年三季度末，全國在用銀行卡發卡數量91.83億張，環比增長0.80%;聯網機具3491.81萬臺，較上季度末增加218.48萬臺;ATM機具95.97萬臺，較上季度末減少2.70萬臺;全國每萬人對應的聯網機具數量247.33臺，環比增長6.67%。
全國每萬人對應的ATM數量6.80臺，環比下降2.73%。雖然ATM機具總體保有量略有下降，但隨著網點數量趨于穩定，并側重于轉型升級，網點智能設備的需求仍保持上升趨勢。
隨著國務院于7月20日發布《新一代人工智能發展規劃》，要求到2030年中國人工智能產業競爭力達到國際領先水平，人工智能核心產業規模超過1萬億元，帶動相關產業規模超過10萬億元，標志著人工智能正式上升為國家戰略。
在傳統金融轉型升級階段，國家鼓勵金融行業運用智能技術，在智能金融產品和服務上進行創新，這讓金融機構轉型的路徑更加清晰。
國內銀行自助服務設備主要分為自動取款機(ATM)、存取款一體機、自助服務終端三大類，為客戶提供7×24小時的取款、存款、轉賬、查詢、代繳費等服務，個別銀行還應用了自助發卡機、IC圈存機等自助設備，服務種類基本涵蓋了銀行網點所能提供的全部零售銀行服務。
現階段，網點仍是銀行的重要服務渠道，在復雜業務處理、線上線下渠道打通、生態場景融合的角度仍然可以發揮不可替代的作用。
作為網點側和場景側的重要觸點，以及連接線上線下的重要橋梁，網點智能設備也仍然扮演著重要角色。
人工智能(AI)的發展已經滲透到社會生活的方方面面。而隨著人工智能技術在金融業的應用，銀行業正在迎來新一輪變革。
在業內人士看來，人工智能技術能夠賦能金融業務，是一個重要的突破口。通過 AI賦能，銀行能夠降低服務成本，提升服務效率，給客戶帶來更好的體驗。
比如，對于信貸業務，人工智能技術可以幫助銀行在貸前完成信用評估和貸后管理工作，降低貸款風險;對于信用卡業務，人工智能技術可以幫助銀行快速實現信用卡申請、審批、發放、還款等全流程自動化。
在開放型數字銀行時代，銀行與各產業方深度融合，通過不斷創新金融+政務、金融+教育、金融+園區、金融+文旅、金融+鄉村振興等一系列“金融+”場景，延伸觸角，同時下沉金融服務重心，將普惠金融服務做“實”。
各大廠商圍繞客戶需求，不斷創新金融機具，推出一系列解決方案，實現了一系列創新性場景的應用落地。
廣東省政務服務數據管理局、廣東省農村信用社聯合社、廣電運通聯合打造了“粵智助”政府服務自助機，實現了遠程醫療、公積金查詢、政務打印、社保查詢、銀行賬號查詢、理財產品購買等159項政府服務與金融業務自助辦理，創新出符合農村實際需求的應用場景，推動了政務服務和金融服務一體化融合。
銀行在“AI+”的場景落地方面，與其他行業相比，有著得天獨厚的優勢。
比如，銀行有龐大的客戶資源，對金融產品和服務的理解也更深刻;而隨著5G技術的成熟和普及，云計算、大數據、物聯網、區塊鏈等技術將會進一步深化到金融行業中去。
人工智能技術和傳統金融業務結合后，能夠實現更高的效率和更好的用戶體驗，對于提升銀行服務能力和效率都會有很大幫助。
《金融科技發展規劃(2022-2025年)》強調深化數字技術金融應用，壯大開放創新、合作共贏產業生態，打通科技成果轉化“最后一公里”。
這一重點工作的提出再次表明了場景金融建設的重要性，而場景金融的發展將大幅拓寬金融的服務邊界，助力普惠金融的發展。
隨著前沿技術的廣泛應用，以及與多元生態的融合，網點場景趨于多元，金融機具升級的需求逐步凸顯。
國內各大廠商也在迎合客戶需求變化，服務銀行智能化升級改造，積極探索人工智能、大數據、云計算與智能設備融合的可能性，推動金融智能設備創新和網點轉型，向高端、復雜、核心業務發展。
更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2022-2027年中國銀行自助服務行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告》。
報告對行業相關各種因素進行具體調查、研究、分析，洞察行業今后的發展方向、行業競爭格局的演變趨勢以及技術標準、市場規模、潛在問題與行業發展的癥結所在，評估行業投資價值、效果效益程度，提出建設性意見建議，為行業投資決策者和企業經營者提供參考依據。
關注公眾號
免費獲取更多報告節選
免費咨詢行業專家
2022-2027年中國銀行自助服務行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告
未來30年的經濟社會發展將歷經兩個階段：第一個階段，到2035年基本實現社會主義現代化；第二個階段，到本世紀中葉把我國建成富強民主文明和諧美麗的社會主義現代化強國。作為邁進新時代的第一個...
查看詳情
根據長江有色市場數據，7月6日，鈷平均價到達30.3萬元/噸，時隔三個月后，重新站上30萬元的大關。以5月末鈷價最低點6...
生豬養殖企業6月及今年上半年成績單陸續出爐，7月6日晚間，又有多家企業披露了生豬銷售數據。溫氏股份(300498)公告6...
錦鯉因其艷麗多姿的色彩和獨特的花紋，受到很多人的青睞。廣東的中高端錦鯉養殖規模占到全國八成左右。今年以來，中高...
2023年3月，全國工業飼料產量2511萬噸，環比增長10.4%，同比增長5.5%。主要配合飼料、濃縮飼料、添加劑預混合飼料產...
碳金融行業發展現狀分析碳金融市場是根據相關協議、依法依規設立的用于交易溫室氣體的標準市場，包括各項與之相關的投...
無葉風扇也叫空氣增倍機，它能產生自然持續的涼風，因無葉片，不會覆蓋塵土或傷到兒童插進的手指。更奇妙的是其造型奇...
微信掃一掃
李波
研究院服務號