碳酸鋰現貨價格年內跌超29% 2023全球碳酸鋰資源市場份額

• 黃江 2023年3月13日 來源：新浪 323 14
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鋰電價格波動的背后是供需矛盾。雖然今年以來原材料價格開始回落，但國內企業早已意識到，在新能源大趨勢下，電池上游關鍵礦產資源已經具備戰略性意義，成為了保供的關鍵點。

碳酸鋰現貨價格年內跌超29%

上海鋼聯數據顯示，截至3月9日，電池級碳酸鋰均價報36.7萬元/噸，年內已累計下跌超29%。工業級碳酸鋰、氫氧化鋰等均大幅下跌。

隨著經濟復蘇帶動下游需求回暖，預計中游材料廠排產將增加，采購補庫情緒漸濃，加上上游供給擾動加劇，鋰價有望止跌。

前幾年動力電池上游原材料價格的大漲讓行業中下游企業苦不堪言，以漲價最多的電池級碳酸鋰為例，在過去兩年多時間內，碳酸鋰價格上漲超10倍。

鋰電價格波動的背后是供需矛盾。雖然今年以來原材料價格開始回落，但國內企業早已意識到，在新能源大趨勢下，電池上游關鍵礦產資源已經具備戰略性意義，成為了保供的關鍵點。

全球碳酸鋰資源市場份額

以鋰資源為例，全球鋰資源主要聚集在澳洲和南美，僅智利、澳大利亞和阿根廷3國就擁有全球78%的鋰資源。中國是一個鋰鹽生產大國，大概占據了超7成的全球市場份額，但是在擁有的鋰資源方面卻明顯不匹配，僅有5.9%的占比，而且中國普遍擁有的鋰云母礦含鋰量只有澳洲鋰輝石礦的20%~30%，開采成本更高，且效率更低。

目前中國鋰電產業鏈企業普遍將國外開采的礦產資源運回國內加工，并在國內銷售和使用，這一商業模式存在巨大隱憂，尹同躍指出，一是產業鏈上游主要在國外，易受國際政治和所在國政策影響;二是海外鋰礦資源來源地較為單一，產業鏈集中風險突出;三是國內眾多企業參與國外礦產資源或礦業公司競標、競購過程無序，相互抬價，導致資源獲取成本高企，助推電池成本上升。

目前鋰資源作為“白色石油”已經被戰略“管控”。在澳大利亞，海外實體收購鋰礦企業10%及以上股權，需要通過該國的國家安全審核。加拿大政府也將鋰資源添加至“關鍵礦產”名單。除此之外，南美洲三個鋰資源大國(阿根廷、玻利維亞、智利)也在致力于成立“鋰佩克”組織，其作用如同石油領域的“歐佩克”，以此來實現對鋰價格的控制。

為了提前應對可能存在的產業鏈不利影響，尹同躍建議，可以將鋰、鈷、鎳列為國家的戰略儲備資源，通過國際合作，在互利互惠的基礎上，推動資源所在國將有關資源作為招商引資的開發項目。

根據中研普華研究院《2022版碳酸鋰項目可行性專項研究及投資價值咨詢報告》顯示：

提前跌破40萬元/噸

令碳酸鋰價格跳水的一個重要因素便是，動力電池“一哥”寧德時代(300750.SZ)在2月17日推出的“鋰礦返利”計劃。

寧德時代該計劃的核心條款為“未來三年，一部分動力電池的碳酸鋰價格以20萬元/噸結算，與此同時，簽署這項合作的車企，需要將約80%的電池采購量，承諾給寧德時代。”其面向客戶，包括了理想、蔚來和極氪等多家銷售情況較好的整車企業，并計劃在三季度開始執行。

此前，中國科學院院士、清華大學教授、百人會副理事長歐陽明高在中國電動汽車百人會論壇專家媒體交流會上稱，預計下半年碳酸鋰價格將回歸至35萬至40萬元/噸。

而一季度還沒過完，碳酸鋰價格已經跌破預期。中信建投期貨工業品分析師張維鑫表示，遠期看，鋰價回落至合理區間為大概率事件，寧德時代“返利計劃”的動作只不過讓時間前置。

盡管市場情緒變幻莫測，但價格依舊與市場的供需關系牢牢綁定。

去年三季度，市場還在疾呼碳酸鋰產量“不及預期將是常態”，對碳酸鋰價格的下跌持相對保守態度，2023年碳酸鋰的市場價格就遭遇突襲。不過，在市場看來，真正的供需拐點可能出現在2024年。

今年影響市場情緒的另一個標志性事件，是澳大利亞鋰礦龍頭公司皮爾巴拉礦(P礦)調整了其定價模式。

2月20日，P礦宣布今年一季度最新的1.5萬噸鋰輝石精礦的定價將在代加工協議的基礎之上進行，其鋰精礦將基于加工為氫氧化鋰時的價格進行定價。

從2022年的業績預告來看，鋰電正極材料的利潤分配涌向產業鏈兩端，礦企往往能夠收割產業鏈上大部分的利潤。正極材料各環節基本都采用“加工費”的定價模式，唯獨碳酸鋰超然于體系之外。

因此，曾被視為全球鋰精礦價格走勢的風向標的P礦，也因新的定價模式使得鋰礦廠淪為鋰鹽廠的“代工”的說法不脛而走。

擁有自有礦的天齊鋰業(002466.SZ)和贛鋒鋰業(002460.SZ)是絕對的“盈利王”，預計凈利潤的上限分別為256億元和220億元。通過外購鋰礦的盛新鋰能(002240.SZ)略顯遜色，預計凈利潤區間為54億到58億元。

磷酸鐵鋰出貨量龍頭湖南裕能的凈利潤區間為28億到31億元，生產三元正極材料的當升科技(300073.SZ)的凈利潤區間為22億到23億元。

《2022版碳酸鋰項目可行性專項研究及投資價值咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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