2月份信貸有望延續強勁增長勢頭 銀行加大信貸投放力度助力消費

• 黃江 2023年2月28日 來源：新浪 1188 77
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2月份，新增信貸或達到1.6萬億元，較上年同期多增約3600億元，1月份開啟的貸款強勁增長勢頭有望延續。主要原因在于當前經濟正處于修復初期，市場主體融資需求較強，這一點從近期存單利率、票據利率上行偏快可以得到部分印證。

信貸是指以償還和付息為條件的價值運動形式。通常包括銀行存款、貸款等信用活動，狹義上僅指銀行貸款，廣義上同“信用”通用。信貸是社會主義國家用有償方式動員和分配資金的重要形式，是發展經濟的有力杠桿。

2月份信貸有望延續強勁增長勢頭

開年首月信貸實現“開門紅”。人民幣貸款增加49000億元，大幅超出市場預期，創下單月信貸投放歷史新高。多位分析人士判斷，2月份，信貸有望延續1月份的強勁增長勢頭。

2月份，新增信貸或達到1.6萬億元，較上年同期多增約3600億元，1月份開啟的貸款強勁增長勢頭有望延續。主要原因在于當前經濟正處于修復初期，市場主體融資需求較強，這一點從近期存單利率、票據利率上行偏快可以得到部分印證。

前期監管層要求銀行信貸投放“適度靠前發力”，這也是1月份信貸實現“開門紅”的重要原因之一。近期發布的《2022年第四季度中國貨幣政策執行報告》(下稱《報告》)在關于“下一階段主要政策思路”中強調，“支持金融機構按照市場化、法治化原則滿足實體經濟有效融資需求，增強信貸總量增長的穩定性和持續性”。與以往相比，多了“持續性”的要求，這或許意味著2月份仍屬于信貸投放“適度靠前發力”階段。

1月份，新增信貸規模創下單月歷史新高，企業貸款是主要貢獻項，特別是中長期貸款大幅多增，表明企業對未來經濟預期持續轉暖，資金需求意愿明顯提升，融資動力仍然較強。2月份，信貸投放仍然會維持在一定強度，預計在1.6萬億元左右，以便更好滿足企業中長期資金需求，推動經濟加快企穩向上。

從1月份的信貸結構來看，依舊呈現出“企業強、居民弱”的特點。在馮琳看來，這一特點在2月份也將延續。一方面，為支持年初基建投資、制造業投資保持較快增長，企業中長期貸款有望繼續保持較大幅度的同比多增局面。同時，伴隨企業經營活躍度上升，企業短期貸款也將保持同比多增狀態。另一方面，盡管當前消費修復會帶動居民短期貸款同比多增，但高頻數據顯示，30個大中城市房地產市場整體仍延續低迷局面，加之近期房貸提前還款潮在各地不同程度出現，都預示2月份以房貸為主的居民中長期貸款將保持一定幅度的同比少增勢頭，并對整體居民信貸形成拖累。

社融方面，預計2月份社融規模增量為2.5萬億元。具體來看，人民幣貸款將繼續為社融帶來支撐。企業債券融資可能仍然疲弱，特別是去年11月份以來債券市場出現調整的影響仍在，債券發行利率仍然保持較高水平，債券利率和信貸利率存在明顯差異會影響企業發債融資意愿，這將對社融帶來拖累。但考慮到提前下達地方新增債券額度已經超過2萬億元，政府債券融資將保持高位，這將對社融帶來支撐。

銀行加大信貸投放力度

年初至今，各家銀行“鉚足了勁兒”、花式助力提振消費，其思路與“打法”也已日漸明確：新能源汽車等消費領域是發力重點;優惠利率、消費補貼等是關鍵抓手;策略上，消費供給側和需求側“雙管齊下”——既注重對商戶等市場主體的紓困支持，又聚焦激發居民的消費潛力。

以金融“活水”助力消費市場“開門紅”，這只是一個縮影。當前，銀行業正按計劃、有節奏、全局性地以金融力量支持消費提振。

2月18日，工商銀行宣布開展擴內需促消費專項行動。工商銀行董事長陳四清表示，工商銀行將發揮自身在消費信貸、支付結算、金融科技等領域優勢，制定實施優惠利率、消費補貼等一攬子金融支持政策。

策略上，工商銀行將從消費者和商戶兩端協同發力：在消費端，著重拓展消費場景，優化消費環境，創新消費金融產品，優化對新市民等群體的精準服務;在商戶端，從商戶金融、促進消費、城鄉聯動、提振信心等方面發力，聚焦新能源汽車等大宗消費和購物、美食、休閑、旅游等消費場景，并創新專屬消費信貸服務。

根據中研普華研究院《2023-2028年信貸行業風險投資態勢及投融資策略指引報告》顯示：

農業銀行也把大力發展消費信貸業務作為今年的重點工作方向。農業銀行個人信貸部總經理查成偉表示，該行將進一步優化消費信貸供給，提高個人消費信貸可得性和便利性，并適度降低消費信貸融資成本。

就支持領域而言，多家銀行不約而同“瞄準”了汽車、文旅、住房等領域。

在投放策略上，農業銀行將圍繞新能源汽車、家裝家電、健康、文旅、教育、養老、剛性和改善性住房等消費領域加強產品和服務創新;興業銀行將加大對餐飲、住宿、文旅等消費服務市場主體紓困支持，聚焦住房、汽車等重點領域激發消費潛力。交通銀行近期推出了汽車場景消費貸，今年以來已與100余家經銷商達成合作。

2023年預計新投放消費類貸款

加大對新市民的金融支持力度，是提振消費的又一重要抓手。近期，建設銀行湖南省分行聯合美團推出“美團騎手卡”聯名儲蓄卡。這張普惠新市民群體工資卡，免新開卡工本費、換補卡工本費、年費和小額賬戶管理費，騎手轉錢方便、取現免費，可以直接在美團騎手App上查詢銀行賬單，使用銀行服務。

地方法人銀行也在助推當地消費市場復蘇。“2023年預計新投放消費類貸款600億元。”江蘇銀行透露，今年將升級優化車貸、車位貸等消費場景類貸款產品，定向派發利率優惠券，激發消費需求潛能，并全力支持購物節、新能源汽車推廣應用、綠色智能家電下鄉、鄉村旅游節等活動。

盡管從宏觀數據看，以個人消費貸款為主的居民短期貸款未見明顯提振，但一些邊際變化已經釋放出“暖意”。人民銀行披露的1月金融統計數據顯示，1月住戶短期貸款增加341億元。這一數字同比少增665億元。

從微觀機構看，多家大行1月個人消費類貸款明顯增長。截至1月28日，工商銀行個人信用貸款在年內投放了174億元，同比增長32.4%;1月，郵儲銀行消費貸款投放近千億元，環比增長19.4%;交通銀行1月個人消費貸款同比增長39.68%。

光大證券金融業首席分析師王一峰表示，近期個人消費類貸款利率下行，有利于激發消費信貸需求;春節期間消費活躍，社會消費品零售總額增長，消費類信貸復蘇態勢較好，盡管不同銀行發放個人消費類貸款的情況存在結構性差異，但非房類的個人消費類貸款回暖可能比預期更快。他同時提示，銀行應做好貸后管理，警惕消費貸“跑冒滴漏”不合規地進入房地產領域。

《2023-2028年信貸行業風險投資態勢及投融資策略指引報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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