信貸行業市場分析 信貸行業新增4.9萬億元超預期

• 方蔓桃 2023年2月14日 來源：百度 218 6
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消費信貸是金融創新的產物，是商業銀行陸續開辦的用于自然人(非法人或組織)個人消費目的(非經營目的)的貸款。個人消費信貸的開辦，是國有商業銀行適應中國社會主義市場經濟體制的建立與完善、適應金融體制改革、適應金融國際化發展趨勢的一系列全方位變革的重要措施

信貸行業市場多大?中國人民銀行2月10日發布的數據顯示，1月份人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元;社會融資規模增量為5.98萬億元，比上年同期少1959億元;1月末，廣義貨幣(M2)余額273.81萬億元，同比增長12.6%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和2.8個百分點。多位受訪專家表示，1月大都是金融機構信貸投放最大的月份，這符合歷史規律。而今年1月信貸實現“開門紅”且好于預期，顯示出在政策發力推動下，實體經濟資金需求正在回暖。

消費信貸是金融創新的產物，是商業銀行陸續開辦的用于自然人(非法人或組織)個人消費目的(非經營目的)的貸款。個人消費信貸的開辦，是國有商業銀行適應中國社會主義市場經濟體制的建立與完善、適應金融體制改革、適應金融國際化發展趨勢的一系列全方位變革的重要措施之一，它打破了傳統的個人與銀行單向融資的局限性，開創了個人與銀行相互融資的全新的債權債務關系。

根據中研普華產業研究院發布的《2022-2027年中國消費信貸行業發展現狀分析及投資前景預測研究報告》顯示：

中國消費信貸行業發展現狀

消費信貸即針對具體消費場景下的個人信貸，它屬于個人信貸的一部分。消費場景也比較廣泛，比如汽車分期、住房貸款、教育資金貸款等等。目前，消費信貸市場的主力軍發生變化，80后和90后已經扛起來了消費信貸的大旗。不同于之前的消費主體，借貸行為發生變化。首先，對于消費借貸的觀念更加接受。其次，超前消費的理念。

多位業內人士表示，疫情催生的“非接觸式”金融服務發展還將加快，并成為消費金融的突出特點之一。中行研究院認為，接下來消費金融獲客方式將向多元化演變，引入線上直播等新模式，深化互聯網平臺、智能家居等嵌入式營銷;產品和服務向“數字化”轉型，加快遠程面談、“無人銀行”等新型服務模式發展;強化貸后管理的“非接觸化”能力，催收“機器人”、區塊鏈技術加快應用。

值得注意的是，消費金融的數字化發展，也改變了線上線下的協同發展模式。未來場景金融將進入深入挖潛的新發展階段。也就是說，消費金融增長模式將走向“線上線下”雙輪驅動的發展模式，消費金融公司需要搭建貫穿全渠道的生態圈和金融服務體系，全方位挖掘消費者的潛在需求。

人民幣貸款方面，從總量來看，1月新增人民幣貸款4.9萬億元，環比多增3.5萬億元，同比亦大幅多增9227億元，提振月末貸款余額增速較2022年12月末加快0.2個百分點至11.3%。招聯首席研究員董希淼表示，1月是信貸增長的“大月”，貸款增長往往較快，但往年增量一般維持在2萬億元到4萬億元左右，而今年1月增量近5萬億元，超出預期。

目前，國內信用卡消費信貸占整體銀行零售貸款業務約54%，近年來受市場漸趨飽和、在線貸款搶奪客戶等影響下，增速略為下滑;銀行無抵押消費貸款目前占比約達33%，在銀行持續投入更多資源建立數據風控體系及提升自主新客獲取能力下，有望成為未來銀行零售業務增量的新引擎。

對公貸款仍為信貸增量的主要支撐。1月企(事)業單位貸款增加4.68萬億元，同比大幅多增1.32萬億元。民生銀行首席經濟學家溫彬表示，伴隨政策性開發性金融工具配套融資加快投放、保交樓和優質房企貸款支持計劃加碼、碳減排和設備更新改造等結構性貨幣政策工具繼續落地，在政策性銀行和國有銀行“頭雁”作用拉動下，1月對公貸款和對公中長期貸款保持強勁。

數據顯示，1月企業中長期貸款和企業短貸同比分別多增1.4萬億元和0.5萬億元，總量擴張的同時，企業貸款在期限結構繼續改善。對此，東方金誠首席宏觀分析師王青分析認為，一方面源于經濟回暖背景下銀行風險偏好回升，另一方面也因監管要求銀行“進一步優化信貸結構”，銀行在政策面引導下也有意加大中長期貸款投放力度。

新冠疫情以來，全球經濟下行、GDP增速放緩，英美歐紛紛降息，全球主要市場進入低利率(負利率)時代。超低利率是未來的“新常態”。麥肯錫全球研究院預測，美歐市場未來20年期債券年化收益率僅為0.2%~2%。與全球相比，盡管目前中國利率水平較高，但長期下行趨勢明顯，外加內資銀行的息差收入占比較高，息差收窄將對金融機構收入、利潤和資本市場估值產生重大影響。

信貸行業市場前景分析

2023年中國人民銀行工作會議強調，精準有力實施好穩健的貨幣政策。董希淼表示，下一步階段貨幣政策將重點在“精準”和“有力”兩個方面下功夫，進一步提升服務實體經濟的精準性和有效性。同時，應加強宏觀經濟政策統籌協調，實現貨幣政策、財政政策和產業政策協同發力、綜合施策，大力提振市場信心，激發有效融資需求，共同應對內外部多重挑戰。

1月末，M2同比增長12.6%，創下近七年以來新高，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和2.8個百分點。王青認為，在上年同期增速基數抬高、今年1月財政存款同比多增背景下，M2同比加速主要源于當月貸款投放規模大幅多增，貸款余額同比增速也在加快，有效提振了存款派生，推動M2增速高位上行。

個人消費信貸的開辦，是國有商業銀行適應中國社會主義市場經濟體制的建立與完善、適應金融體制改革、適應金融國際化發展趨勢的一系列全方位變革的重要措施之一，它打破了傳統的個人與銀行單向融資的局限性，開創了個人與銀行相互融資的全新的債權債務關系。

預估下一個五年銀行無抵押消費貸款增速仍將維持兩位數的成長，高于整體零售貸款業務的增速，到2025年無抵押消費貸款余額占比可望與信用卡消費信貸余額并駕齊驅。預計未來將吸引更多新玩家入局。

持牌消金公司年均余額規模增速達30%，或將孕育新的千億級頭部玩家預計未來5年消金市場將以30%的年均增速成長，2025年信貸余額規模達約2.3萬億元。

本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、國家海關總署、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國行業研究網、全國及海外相關報刊雜志的基礎信息以及消費信貸行業研究單位等公布和提供的大量資料。報告對我國消費信貸行業的供需狀況、發展現狀、子行業發展變化等進行了分析，重點分析了國內外消費信貸行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。

報告還綜合了消費信貸行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。報告對于消費信貸產品生產企業、經銷商、行業管理部門以及擬進入該行業的投資者具有重要的參考價值，對于研究我國消費信貸行業發展規律、提高企業的運營效率、促進企業的發展壯大有學術和實踐的雙重意義。

了解更多行業數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2022-2027年中國消費信貸行業發展現狀分析及投資前景預測研究報告》。

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  2022-2027年中國消費信貸行業發展現狀分析及投資前景預測研究報告

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