風力發電機葉片行業現狀分析 風機葉片市場集中度提升

• 吳澳燕 2023年9月18日 來源：中國能源報 515 28
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葉片是風力發電機中最基礎和最關鍵的部件，其良好的設計，可靠的質量和優越的性能是保證機組正常穩定運行的決定因素。風機葉片對材料要求很高，不僅需要具有較輕的重量，還需要具有較高的強度、抗腐蝕、耐疲勞性能，因此現在的風機廠商廣泛采用復合材料制造風機葉片，復

葉片是風力發電機中最基礎和最關鍵的部件，其良好的設計，可靠的質量和優越的性能是保證機組正常穩定運行的決定因素。風機葉片對材料要求很高，不僅需要具有較輕的重量，還需要具有較高的強度、抗腐蝕、耐疲勞性能，因此現在的風機廠商廣泛采用復合材料制造風機葉片，復合材料占整個風機葉片的比重甚至高達90%。

截至今年4月底，我國風電裝機3.8億千瓦，光伏發電裝機4.4億千瓦，風電光伏發電總裝機突破8億千瓦，達到8.2億千瓦，占全國發電裝機的30.9%，其中風電占14.3%，光伏發電占16.6%。

今年1—4月，全國風電光伏新增裝機6251萬千瓦，占全國新增裝機的74%，同比增長11.5個百分點。其中，風電新增1420萬千瓦、光伏發電新增4831萬千瓦，分別占全國新增裝機的16.8%和57.2%。今年1—4月，全國風電光伏發電量達到4828億千瓦時，同比增長26.8%，占全社會用電量的17.2%，較去年同期增長3個百分點。

在風電裝機量快速增長的刺激下，風機葉片銷量維持上漲態勢，同時走出了低利潤困境，毛利率出現顯著上漲。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年風力發電機葉片行業深度分析及投資價值研究咨詢報告》顯示：

風電葉片主要構成包括樹脂基體、增強材料以及粘接劑、芯材等，其中增強材料主要有玻璃纖維和碳纖維兩種。玻纖因為其優異的性能同時兼顧經濟性成為目前大型風力發電機葉片材料的首選。同時高模玻纖新型號的出現增加了其未來的發展潛力，高模玻纖拉伸模量等性能能夠比肩碳纖維，同時兼有玻纖的成本優勢，在風電滲透率提升過程中仍將扮演重要角色。

葉片是風機中成本最高的部件，占風機成本的20%甚至以上。葉片中，基體樹脂占比約36%，增強材料占比約28%，芯材占比約12%。總體來說，葉片形成三個趨勢：大型化、輕量化和迭代加速。隨著風電進入平價上網時代，風機招標價格降低，降本最有效的途徑就是不斷擴大風電機組的單機容量。

由于風電機組產生的電能與葉片長度的平方成正比，葉片大型化成為必然趨勢。長度增加隨之而來的是自重增加，帶來成本的推升和影響凈空，因此葉片材料輕量化迭代也成為產業發展的規律。同時葉片迭代周期在顯著加快，從材料的研發到模具的需求都在加速。

風力發電機葉片行業現狀分析

2023年1至2月，59個風電項目的中標情況顯示，已開標項目總規模達12282MW，涉及12家整機商。其中，遠景能源、金風科技和三一重能中標規模名列前三名，分別為3399MW、2880MW、1816MW，占比分別為27.67%、23.45%和14.79%。

從葉片長度來看，多家企業110米級葉片相繼生產，123米風電葉片亦有成功下線。在已發布風電機組機型中，陸上、海上風電機組配套的葉片長度分別平均達到100米、140米左右.風電葉片越長、面積越大，捕獲風能的能力就越強，發電的能力也就越強，因此，大尺寸、輕量化、高可靠性等成為風電葉片尤其是海上風電葉片研發制造的主方向。

風力發電機葉片行業盈利分析

隨著葉片市場規模的擴大，成本和售價都將下降，但具備規模、技術和成本優勢的企業成本下降速度超過售價降低速度，盈利超過平均水平，認為10%-15%的凈利潤率是比較合理的。

在風電的主要零部件當中，葉片的門檻相對較低，而由于供需偏緊張、盈利較好，導致諸多企業進入葉片生產領域，除了整機廠自建的葉片廠之外，新進入的企業如雨后春筍，根據不完全統計，目前已經超過40家。

隨著供需緊張形勢的緩解，葉片行業將經歷從紛亂到寡頭、從短缺到均衡、從暴利到薄利的過程，市場將形成數個1000套以上規模的寡頭，這些企業將獲得高于行業平均水平的盈利能力，而其他廠商降逐漸被邊緣化。

風機葉片市場集中度提升

國內風機葉片龍頭企業中材科技在半年報中指出，今年上半年，其全資子公司中材葉片通過增發股份及支付現金完成對中復連眾100%股權的收購。報告期內，中材科技銷售風機葉片總容量高達960萬千瓦，同比增長27.4%。其中，中復連眾銷量為230萬千瓦，風機葉片總體銷售收入為43億元，同比增長幅度達16.9%，歸母凈利潤為3.5億元，毛利率達到17.2%，同比提升11.3個百分點。

截至今年初，中材科技風機葉片市占率約為30%，中復連眾風機葉片市占率約為15%。這意味著，隨著收購完成，中材科技市占率已大幅提升，約占葉片市場的“半壁江山”。中材科技在公告中明確，收購完成后，中材葉片擁有江蘇阜寧、江西萍鄉、江蘇連云港等15個生產基地，成為國內風機葉片行業絕對龍頭企業。

顯而易見的是，風機葉片市場集中度正快速提升。與此同時，與去年相比，風機葉片業務毛利率也出現了大幅增長，逐步走出“價格戰”下風電制造商面臨的低利潤困境。

2022年，我國葉片產能占全球60%以上，而通過對當前市場投資情況的估算，到2024年前后，海外市場很可能出現葉片產能短缺。業界普遍預測認為，中國在全球風電零部件供應領域將持續占據重要地位。尤其在全球風機大型化趨勢之下，風機葉片的輕量化、大型化發展也有所提速，面對這一趨勢，國內風機葉片生產商已經走在了世界前沿。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年風力發電機葉片行業深度分析及投資價值研究咨詢報告》。

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