2023下半年降準降息預測 央行回應降準、降息問題

• 劉明月 2023年8月4日 來源：央行 中國證券登記結算 697 41
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人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，2023年以來， 人民銀行全面貫徹落實黨中央、 國務院決策部署，堅持穩字當頭、穩中求進，穩健的貨幣政策精準有力，加大逆周期調節力度，推動經濟持續回升向好。

2023下半年降準降息預測

中國證券登記結算有限責任公司表示，擬自2023年10月起進一步降低股票類業務最低結算備付金繳納比例，將該比例由現行的16%調降至平均接近13%，并正式實施股票類業務最低結算備付金繳納比例差異化安排。

根據結算參與人的資金收付時點設定不同的繳納比例，其中結算參與人可就托管業務向中國結算自主申報選擇適用差異化或固定最低結算備付金比例計收方式。

一方面，降準、公開市場操作、 中期借貸便利 ，以及各類結構性貨幣政策工具都具有投放流動性的總量效應，需要統籌搭配、靈活運用，共同保持銀行體系流動性合理充裕，綜合評估存款準備金率政策，目標是保持銀行體系流動性的合理充裕。

另一方面，要科學合理把握利率水平。既根據經濟金融形勢和宏觀調控需要，適時適度做好逆周期調節，又要兼顧把握好增長與風險、內部與外部的平衡，防止資金套利和空轉，提升政策效率，增強銀行經營穩健性。近年來企業貸款利率下降成效明顯，未來還將繼續發揮好貸款市場報價利率改革效能和指導作用，指導銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率。同時，要持續發揮存款利率市場化調整機制的重要作用，維護市場競爭秩序，支持銀行合理管控負債成本，增強金融持續支持實體經濟的能力。

央行回應降準、降息問題

人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，2023年以來， 人民銀行全面貫徹落實黨中央、 國務院決策部署，堅持穩字當頭、穩中求進，穩健的貨幣政策精準有力，加大逆周期調節力度，推動經濟持續回升向好。

一是保持流動性合理充裕，貨幣信貸穩定增長。3月份降準0.25個百分點，釋放長期流動性超過5000億元。6月末廣義貨幣 M2 增長11.3%、 社會融資規模增長9%、人民幣貸款增長11.3%，均保持在高位，有力支持實體經濟。

二是推動實體經濟融資成本穩中有降。6月引導公開市場操作、 中期借貸便利中標利率下降0.1個百分點，帶動1年期、5年期以上貸款市場報價利率均下降0.1個百分點。6月，企業貸款加權平均利率3.95%，同比下降0.21個百分點，繼續處于歷史低位;個人住房貸款加權平均利率為4.11%，同比下降0.51個百分點。

三是加大對重點領域和薄弱環節的支持力度，信貸結構持續優化。6月末，制造業中長期貸款余額同比增長40.3%，綠色貸款同比增長38.4%，普惠小微貸款余額同比增長26.1%，“ 專精特新 ”中小企業貸款同比增長20.4%，均明顯快于各項貸款增速。

四是人民幣匯率雙向浮動彈性增強，在合理均衡水平上保持基本穩定。7月末， 人民幣對美元匯率中間價為7.1305元，較上月末升值1.3%，外匯市場運行和市場主體預期保持平穩。

總體看，近年來我國堅持實施穩健的貨幣政策，有充足的政策空間、豐富的政策工具，有信心、有條件、有能力應對好各類風險挑戰。下階段， 人民銀行將堅決貫徹落實黨中央、 國務院決策部署，加強逆周期調節和政策儲備，加大宏觀調控力度，著力擴大內需、提振信心、防范風險，精準有力實施好穩健的貨幣政策。

2023年7月份LPR報價維持不變

中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，最新一期LPR(貸款市場報價利率)報價，1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%。兩個品種報價均與上月持平。

由于7月份MLF(中期借貸便利)操作利率未發生變化，加之6月份兩個期限品種的LPR報價剛剛下調，本月LPR報價維持不變也符合市場普遍預期。民生銀行首席經濟學家溫彬在接受《證券日報》記者采訪時表示，MLF操作利率作為LPR報價的錨定利率，其變動會對LPR產生直接有效的影響。7月份MLF實現“小幅加量平價”續作，使得本月LPR報價調整的概率大幅降低。

降準降息對貸款行業的影響

降準和降息能夠降低銀行貸款的成本，使得企業能夠以更低的成本進行投資和擴張。這會促進宏觀經濟穩定和發展;降準和降息可以增加銀行信貸擴張，從而帶來更多的資金流向市場。然而，如果市場對這些流動性缺乏需求，則可能會導致流動性過剩，并引發通貨膨脹等問題;

降準和降息可能會刺激股票、房地產等市場，增加資產價格，并引發相關泡沫風險;降息可以降低消費信貸成本，提高用戶和企業投資的能力。這可能會提高了消費和投資熱情，促進經濟活動;

中國個人貸款行業還有發展空間嗎

商業銀行有利于推動個人貸款業務的規范發展。 為了提高業務效率，減少貸款環節，有的商業銀行實行“一站式”的全程服務，為我國個人貸 款業務的發展提供了良好環境。 加之居民收入增加，消費能力提高，個人信貸消費的人群比例逐漸上升，銀行拓展的信 貸方式也隨之增多。這些都在無形中進一步推動我國個人貸款業務的規范發展。

今年以來，農業銀行加快發展個人消費信貸業務，截至3月末，全行個人住房貸款余額5.39萬億元，較年初增482億元;個人消費類貸款余額8793億元，較年初增383億元，均居同業領先水平，資產質量總體穩定可控。

農業銀行將大力發展消費信貸業務作為今年重點工作，不斷優化民生領域金融服務。農業銀行堅持“房住不炒”定位，因城施策落實好差別化住房貸款政策，加快加大個人住房按揭貸款投放節奏和力度，積極滿足居民剛性和改善性住房貸款需求。同時，發揮“農民安家貸”“新市民安居貸”等特色產品優勢，做好民生安居保障金融服務。

據上海銀保監局相關統計監測數據顯示，截至2023年5月末，上海普惠型小微企業貸款余額10075.63億元，首次突破萬億元大關，較年初增加922.09億元，增幅為10.07%，高于各項貸款增速6.01個百分點;同比增加2513.8億元，增幅為33.24%。

當前銀行競爭非常的激烈，銀行作為金融行業的領頭者，自然也在不斷地擴大業務范圍，比如近幾年銀行就推出了個人貸款業務，不斷的對貸款人群進行詳細劃分。

2023年上半年，住戶貸款新增2.80萬億元，同比多增5723億元。住戶貸款多增的主要原因是個人經營貸款和短期消費貸款有所多增。上半年，個人經營貸款新增2.3萬億元，同比多增7593億元;個人短期消費貸款新增3009億元，同比多增4019億元。

個人貸款行業發展空間極大，具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2023-2028年中國個人貸款行業競爭分析及發展前景預測報告》。該行業報告挖掘市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產業規模、產業結構、區域結構、市場競爭、產業盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發展方向。

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