支持民企發行基礎設施不動產投資信托基金 信托投資行業市場發展現狀分析

• 吳澳燕 2023年7月25日 來源：互聯網 416 20
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近期民營企業發行基礎設施領域不動產投資信托基金的熱情明顯提升、申報的項目數量明顯增多。一方面，是因為今年我國將發行的行業領域拓展到消費基礎設施，而民營企業持有運營的購物中心、百貨商場項目數量較多。另一方面，首批項目上市已兩年多，民營企業對此的認識程度

近期民營企業發行基礎設施領域不動產投資信托基金的熱情明顯提升、申報的項目數量明顯增多。一方面，是因為今年我國將發行的行業領域拓展到消費基礎設施，而民營企業持有運營的購物中心、百貨商場項目數量較多。另一方面，首批項目上市已兩年多，民營企業對此的認識程度有了提升。

國家發展改革委相關負責人日前表示，我國將進一步加大推動力度，支持民營企業發行基礎設施領域不動產投資信托基金。

下一步，我國將繼續鼓勵民營企業用好基礎設施領域不動產投資信托基金等創新工具，盤活自身現有的存量資產，同時鼓勵民營企業在不增加負債率的基礎上加速資金周轉、提高資金使用效率，投向新能源等發展空間較大的行業領域。此外，還要鼓勵民營企業積極參與盤活國有企業存量資產，形成國有企業和民營企業的雙贏局面。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國信托投資行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》顯示：

信托投資，是金融信托投資機構用自有資金及組織的資金進行的一種投資。以投資者身份直接參與對企業的投資是目前我國信托投資公司的一項主要業務，這種信托投與委托投資業務有兩點不同。

第一，信托投資的資金來源是信托投資公司的自有資金及穩定的長期信托資金，而委托投資的資金來源是與之相對應的委托人提供的投資保證金。

第二，信托投資過程中，信托投資公司直接參與投資企業經營成果的分配，并承擔相應的風險，而對委托投資，信托公司則不參與投資企業的收益分配，只收取手續費，對投資效益也不承擔經濟責任。

2022年信托行業累計實現營業收入1180.28億元，同比下降18.76%，凈利潤461.87億元，同比下降17.85%。其中，信托業務收入為787.77億元，同比下降16.79%;固有業務收入為392.51億元，同比下降22.44%。

信托投資行業市場發展現狀分析

截至2022年末，信托公司受托規模余額21.14萬億元，同比增加0.59萬億元，增幅2.87%，雖然較峰值回落明顯，但在2020和2021年的蟄伏后，2022年規模穩定在21萬億以上。從季度變化來看，2022年一季度受托規模環比下降0.17%，二季度環比上升1.12%，三季度環比上升0.79%，四季度環比上升0.13%，呈現逐季回升的態勢。

受托規模的企穩回升主要得益于信托公司積極適應市場變化和監管要求，加大對標準化產品和服務信托業務的開發力度，以及投向證券市場和金融機構領域的資金信托規?？焖僭鲩L。截至2022年末，投向證券市場的資金信托規模為4.18萬億元，同比增長36.80%;投向金融機構的資金信托規模為2萬億元，同比增長5.32%。

當前社會理財資金配置由非標類資產向標準化資產轉移的趨勢明顯，信托業在證券投資領域與基金、券商、銀行理財等資管同業相比，仍然規模較小，參與深度有限，但加快做強做優做大證券市場類信托業務已基本成為行業轉型共識。

對于戰略新興產業，《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二○三五年遠景目標的建議》提出，“發展戰略性新興產業，加快壯大新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環保以及航天航空、海洋裝備等產業”。

從當前信托股權投資業務的資金投向來看，除了不動產與基礎產業之外，還主要投資于國家戰略性新興產業升級領域，涉及生物醫藥、消費康養、智能制造、新能源、新材料、節能環保、新一代信息技術產業等多個領域。

在傳統信托業務中，業務流程設計、系統設計等方面更多的關注合作方主體信用以及擔保、抵質押等增信措施，而服務信托、標品投資、消費金融等業務的流程體系建設和風險管理邏輯有質的不同，對金融科技的依賴程度更高，需要依托信息系統、風控系統、運營系統的搭建來進行風控和貸后運營管理。

除了資產端，信托公司財富管理資金端也更加依賴線上化、智能化，充分應用人工智能、大數據以及云服務，使用APP系統人臉識別、電子合同、智能雙錄等技術賦能，提升客戶體驗、延展財富客群，構建營銷一體化服務體系，為信托公司財富管理優化、升級賦能。

在新的信托業務分類指引下，信托公司將進一步加速專業化分工、重塑組織架構和制度文化。同時，信托資產的投資功能將得到進一步發揮，不少信托業務將迎來新的發展空間。信托業正在積極創新服務實體經濟的形式，以股權、債券、資產證券化等方式，實現資金高效配置，這將有力支持新興產業領域創新發展。

本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、國家海關總署、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國行業研究網、全國及海外多種相關報紙雜志的基礎信息等公布和提供的大量資料和數據，客觀、多角度地對中國信托投資市場進行了分析研究。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國信托投資行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》。

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