中國銀行業理財產品年度報告 銀行理財為投資者創造收益8800億元

• 黃江 2023年2月18日 來源：新浪 1258 82
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報告顯示，2022年，全國共有260 家銀行機構和29 家理財公司累計新發理財產品2.94 萬只，累計募集資金189.62萬億元。

中國銀行業理財產品年度報告

中國理財網發布了《中國銀行業理財市場年度報告(2022)》(以下簡稱“報告”)顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續規模為27.65萬億元，較年初下降4.66%。全年累計新發理財產品2.94萬只，募集資金89.62萬億元，為投資者創造收益8800億元。

報告顯示，2022年，全國共有260 家銀行機構和29 家理財公司累計新發理財產品2.94 萬只，累計募集資金189.62萬億元。

存續產品方面，截至2022年底，全國共有278家銀行機構和29家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.47萬只，較年初下降4.41%;存續規模27.65 萬億元，較年初下降 4.66%。

其中，理財公司存續產品數量和金額均最多，截至2022年底，存續產品只數1.39萬只，存續規模22.24萬億元，較年初增長29.36%，占全市場的比例達80.44%。其次，城商行存續規模2.45萬億元，占全市場的比例為8.85%。

銀行理財為投資者創造收益8800億元

從理財產品類型結構來看，理財產品凈值化轉型成效顯著。截至2022年底，凈值型理財產品存續規模26.40萬億元，占比為95.47%，較去年同期增加2.52個百分點。

同時，產品結構優化調整。報告顯示，2022年，新發封閉式理財產品期限較長，加權平均期限在339至581天之間，為市場提供了長期穩定的資金來源。

從市場情況來看，截至2022年底，固定收益類產品存續規模為26.13萬億元，占全部理財產品存續規模的比例達94.50%，較去年同期增加2.16個百分點;混合類產品存續規模為1.41 萬億元，占比為5.10%，較去年同期減少2.28個百分點;權益類產品和商品及金融衍生品類產品的存續規模相對較小，分別為0.09萬億元和0.02萬億元。

開放式理財方面，截至2022年底，開放式理財產品存續規模為22.87萬億元，占全部理財產品存續規模的82.71%，較去年同期增加0.71個百分點;封閉式理財產品存續規模為4.78萬億元，占全部理財產品存續規模的17.29%。其中，現金管理類理財產品存續規模為8.76 萬億元，較年初下降5.75%，占全部開放式理財產品存續規模的比例為38.30%。

此外，截至2022年底，風險等級為二級(中低)及以下的理財產品存續規模為24.54萬億元，占比88.73%，較去年同期增加5.76個百分點;風險等級為四級(中高)和五級(高)的理財產品存續規模為0.10萬億 元，占比0.38%。

支持實體經濟資金規模約22萬億

報告顯示，截至2022年底，理財產品投資資產合計29.96萬億元，較年初下降3.94%;負債合計2.27萬億元，較年初增長6.07%。

理財產品資產配置以固收類為主，投向債券類、非標準化債權類資產、權益類資產規模分別為19.08萬億元、1.94萬億元、0.94萬億元，分別占總投資資產的63.68%、6.48%、3.14%。

根據中研普華研究院《2022-2027年銀行理財產品市場投資前景分析及供需格局研究預測報告》顯示：

在2023年，居民可支配收入部分將會借助政策東風出現增長，未來銀行理財發力空間比較大。隨著居民理財意識提升，財富規模逐漸積累，對于不同種類的金融產品需求逐步提升，銀行理財市場將迎來擴張機會。

2023年銀行理財市場將迎擴張機會

2022年底，部分銀行理財公司發行的理財產品出現了“破凈”的情況，引發了市場的極大關注。針對2022年的“破凈潮”，結合當時市場環境來看，蘆弘濤認為主要由三方面因素導致：

第一，由于銀行理財產品的收益錨定債券市場，而近期債券市場受疫情防控及2022年年底地產政策轉向的影響，導致債券市場預期轉變、政府地方債券貶值;第二，自2022年7月以來，美聯儲持續加息，外資熱錢持續減持中國債券，回流美元市場;第三，通常來說R2級理財產品也會配置一些同業存單，作為架構化的緩沖措施，但在2022年11月時，受各種政策因素、市場期望的影響，市場資金短缺，擠兌效應導致同業存單到期收益率也出現一波增長。

借鑒國外經驗 提高投研能力

根據中國家庭金融調查的數據結果，中國與美國的家庭資產配置結構存在著巨大差異，在中國家庭資產結構中，房屋占總家庭資產的70%，而美國家庭房屋占比僅為24%。在“房住不炒”的政策引導下，我國理財產品市場存在巨大的發展空間。

借鑒國際經驗，蘆弘濤認為，國內銀行理財子公司應從兩方面重點發力。一方面，從專業化管理能力發力。專業化管理能力意味著專業化的投資顧問團隊，既能夠滿足高端客戶投資顧問、私人銀行等方面的需求，也能滿足大眾客戶理財咨詢、產品量身定制的需求。另一方面，從產品創新能力發力。從國際理財產品發展趨勢來看，養老和低碳主題產品目前市場規模不斷擴張，均符合當下的國際中長期規劃與可持續發展戰略，未來可能在產品創新開拓、資產配置、投資決策上有新面貌。

從供給端來看，理財產品代表著理財子公司在市場上的核心競爭力，是“破凈潮”后理財子公司分化的決定性因素。因此，如何通過優秀的理財產品提升核心競爭力，是各家銀行在規劃理財產品子公司建設時需要重點謀劃的部分。

蘆弘濤認為，在規劃理財子公司市場地位、業務規劃時，可以考慮從以下幾個方面進行完善。一是優化理財產品結構。我國理財產品需求基數較大，因此需要銀行提供多種理財產品來滿足多樣化市場需求。同時，我國中、低端投資者占比較高，理財產品可依據投資者意愿和投資者風險容忍度提供多樣化的組合方案。二是科技賦能產品創新。我國銀行理財產品面臨缺乏創新性、同質化嚴重等問題。因此商業銀行應不斷提高投研能力，促進產品創新，才能在銀行理財業務的競爭中脫穎而出。根據致同過往客戶咨詢服務的優秀實踐，理財子公司可借助互聯網平臺、金融科技等技術手段，提高客戶畫像精準度，為客戶提供更加貼切的理財和顧問服務，引導長期投資理念和培養風險認知，借此提升核心競爭力，從眾多機構中脫穎而出。

加強投資者教育勢在必行

為了規范市場行為，2018年《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》發布，打破了銀行理財產品的“剛性兌付”，推動凈值化轉型。3年過渡期結束，保本型理財產品也正式退出了歷史舞臺，理財市場邁入新階段。在此背景下，加強投資者教育勢在必行。

“精細化的客戶管理，能夠在為理財子公司降低相應的合規風險的前提下，開拓更為優質的客戶資源。”蘆弘濤認為，我國居民群體普遍理財觀念較為謹慎，追求“保本”理財，因此從需求而言，在新監管環境下，給予理財產品投資者相應的風險認知也可以幫助理財子公司定位優質客戶。但是，加強理財產品投資者風險認知需要持續且長期地開展，幫助投資者認知風險與收益的關系，做好結構化投資，通過豐富的產品組合，實現投資者不同的風險收益需求。從中長期來看，精細化的客戶管理可以開發出更多的理財需求，會為理財市場帶來更多的生機與活力。

“塞翁失馬，焉知非福”。蘆弘濤認為，客觀來看，2022年理財產品出現的“破凈潮”有助于幫助理財投資者建立風險意識，充分認識理財產品，審慎作出投資決策;同時，針對銀行理財產品，也將通過市場化效應，進行產品分化，好的理財產品將會被更多的投資者追捧。這有助于理財產品市場，無論是投資端還是產品端，朝著良性的方向發展。

《2022-2027年銀行理財產品市場投資前景分析及供需格局研究預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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