供應鏈金融行業發展趨勢分析：用數字人民幣為傳統供應鏈金融注入新動力

• 方蔓桃 2023年9月11日 來源：百度 688 40
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據介紹，此次京東科技創新將數字人民幣智能合約搭載在供應鏈金融業務的上下游，實現融資方依照合約要求，將融資資金直接支付至核心企業，后續交易回籠資金依照智能合約及時歸還出資方。整體流程從融資申請到放款再到還款，實現全鏈路自動化執行，不需人工干預，根據條件

供應鏈金融“牽一發而動全身”，產業鏈參與方和環節眾多，需整合各方的信息流、物流、資金流等，實現信息共享，提升資金的流動性并控制風險。為解決傳統供金業務資金監管難、資金流轉周期長、效率低等痛點，在9月2日2023年服貿會金融服務專題活動首日召開的“數字人民幣促進供應鏈金融發展”論壇上，京東科技攜手工商銀行共同推出基于數字人民幣智能合約的可編程供應鏈金融全鏈路解決方案。

據介紹，此次京東科技創新將數字人民幣智能合約搭載在供應鏈金融業務的上下游，實現融資方依照合約要求，將融資資金直接支付至核心企業，后續交易回籠資金依照智能合約及時歸還出資方。整體流程從融資申請到放款再到還款，實現全鏈路自動化執行，不需人工干預，根據條件自動觸發完成。

如果你想了解供應鏈金融行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國供應鏈金融行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告》。重點分析了我國供應鏈金融行業將面臨的機遇與挑戰，對供應鏈金融行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

超過65%的供應鏈金融企業服務的客戶范圍相對有限，客戶數量在500家以內，42%的客戶數量在100家以內。這一方面可能是因為B端服務產業壁壘高，不少企業起步選擇基于自己更加熟悉的特定行業深耕細作;另一方面也同時受限于國內商業信用環境相對較差的、金融科技應用還不夠成熟，真正數量上占主導的微利企業尚未被有效的金融服務所惠及。

在政策加持和金融服務實體經濟，普惠金融的大勢下，供應鏈金融是一塊巨大的蛋糕，越來越多的企業投身其中，希望分得一杯羹甚至掌握“切分蛋糕”的大權。金融科技的發展，為供應鏈金融產業生態重構優化注入了“活水”，隨著物聯網、云計算、大數據、人工智能、區塊鏈等技術的運用和突破，供應鏈金融產業生態中各主體之間的相對關系有望被重新勾勒。

供應鏈金融是一種從產業鏈中來、到產業鏈中去，不斷夯實和優化產業鏈的生態金融，發展高質量供應鏈金融對打造高效率供應鏈發展格局具有重要意義。歷經20年的理論與實踐探索，供應鏈金融的商業模式和產品體系日臻成熟，但產品與業態的創新腳步從未停止。在金融科技特別是產業互聯網浪潮的賦能下，這種趨勢加深了產業對數字金融的呼喚與渴求，從而為數字供應鏈金融開拓了一片“藍海”。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年中國供應鏈金融行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告》統計分析顯示：

供應鏈金融，SCF，是商業銀行信貸業務的一個專業領域(銀行層面)，也是企業尤其是中小企業的一種融資渠道(企業層面)。指銀行向客戶(核心企業)提供融資和其他結算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預付款代付及存貨融資服務(簡單地說，就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式)。

近年來，供應鏈金融日益受到國家各層面的高度重視。在3月5日開幕的十三屆全國人大四次會議上，2021年政府工作報告提出：“要進一步解決小微企業融資難題，今年務必做到小微企業融資更便利、綜合融資成本穩中有降。”在解決小微企業融資難題具體舉措中單獨提及“創新供應鏈金融服務模式”，供應鏈金融已經成為解決中小微企業融資難、融資貴的一大難題之一。

供應鏈金融是金融科技領域的一個重要應用場景，既能有效解決中小企業融資難題，又能延伸銀行縱深服務，中央和地方均提出了“利用金融科技打造供應鏈金融場景，助力實體產業轉型升級”的戰略部署。近年來，隨著國家對供應鏈發展的重視及對小微企業的政策傾斜，與兩者緊密相關的配套基礎設施供應鏈金融也屢屢出現在政策文件中。2021年，《政府工作報告》首次提及要創新供應鏈金融服務模式，體現了在國家層面對供應鏈金融的重視。

中國供應鏈金融數字化滲透率從2018年的5%增長到了2022年的30%，預計2027年將達到50%。2022年中國供應鏈金融行業規模36.9萬億元，其中應收賬款模式占比達60%，預計未來五年中國供應鏈金融行業規模將以10.3%的CAGR增長，2027年將超60萬億元。

供應鏈金融，是指為中小型企業制定的一套融資模式，將資金整合到供應鏈管理中，以核心企業為中心，以真實存在的貿易為背景，通過對資金流、信息流、物流進行有效控制，把單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險。通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低，從而提高鏈條上的企業在金融市場融得資金的可能性，進而促進鏈條上企業間的高效運轉，實現資源的有效整合。

供應鏈金融是金融科技領域的一個重要應用場景，既能有效解決中小企業融資難題，又能延伸銀行縱深服務，中央和地方均提出了“利用金融科技打造供應鏈金融場景，助力實體產業轉型升級”的戰略部署。近年來，隨著國家對供應鏈發展的重視及對小微企業的政策傾斜，與兩者緊密相關的配套基礎設施供應鏈金融也屢屢出現在政策文件中。

供應鏈金融是一種服務于供應鏈節點企業問交易的綜合融資方案供應鏈金融的實質是幫助企業盤活流動資產,即應收、預付和存貨。傳統的供應鏈金融核心就是“1+n”模式，1即為核心企業，n是與核心企業匹配的上下游中小微企業。該時期的供應鏈融資主要集中在線下，銀行難以評估融資項目的真實性，加之在實際操作過程中，由于信息閉塞，造成重復抵押屢禁不止，大量的假倉出現，潛在風險很大。

多層次融資模式將成為供應鏈金融的主流。主要是由于其可以幫助解決供應鏈中的融資難題。多層次融資模式可以通過引入多個金融機構，將風險分散，提高融資的可行性，加強供應鏈的金融穩定性。此外，多層次融資模式還可以使供應鏈中的中小企業獲得更多的融資渠道和資金來源，提高其融資效率和競爭力。因此，多層次融資模式有望成為供應鏈金融的主流模式。

從供應鏈管理的角度，供應鏈金融被認為是供應鏈管理的一部分，是以供應鏈真實貿易為基礎，以提高供應鏈管理效率為目標，以貿易行為所產生的確定的未來現金流為直接還款來源的綜合金融解決方案。

供應鏈金融不僅僅是供應鏈中買賣形成后開票或產品接受階段的融資行為，而是可以延伸到供應鏈運營的全過程，包括尋源、協議、采購、開票、核實、支付六大重要環節，亦即“端對端的供應鏈金融”。根據融資行為在供應鏈運營過程中所發生的時間點，可以分為戰略融資、裝運前融資、在途融資和裝運后融資。

供應鏈金融是一種從產業鏈中來、到產業鏈中去，不斷夯實和優化產業鏈的生態金融，發展高質量供應鏈金融對打造高效率供應鏈發展格局具有重要意義。歷經20年的理論與實踐探索，供應鏈金融的商業模式和產品體系日臻成熟，但產品與業態的創新腳步從未停止。在金融科技特別是產業互聯網浪潮的賦能下，這種趨勢加深了產業對數字金融的呼喚與渴求，從而為數字供應鏈金融開拓了一片“藍海”。

供應鏈金融行業的參與主體囊括了銀行、行業龍頭、供應鏈公司或外貿綜合服務平臺、B2B平臺、物流公司、金融信息 服務平臺、金融科技公司等各類企業。

云計算技術將被廣泛應用于供應鏈金融。云計算可以實現供應鏈金融的數字化和自動化，有效地提高供應鏈的效率和降低成本。云計算技術具有高效的數據存儲和處理能力，可以幫助供應鏈金融業務快速處理海量數據，提高數據分析和決策效率。云計算平臺可以提供更高級別的安全保障，包括數據備份和恢復、數據加密和防火墻等措施，對供應鏈金融業務的數據安全提供全面保障。云計算平臺可以根據業務需要動態分配資源，對供應鏈金融業務的數據處理能力提供強大的支持。通過使用云計算技術，供應鏈金融企業可以減少硬件、軟件、維護等方面的成本，提高整體效益。

供應鏈金融行業市場前景機遇分析

“目前，數字人民幣在供應鏈金融的應用，多見于上游的保理業務、票據貼現等，下游業務觸及相對較少，能夠在放款、還款等環節實現全鏈路管理的更是少見。”京東集團副總裁、京東科技金融科技事業部總裁李波認為，要想真正推動數字人民幣智能縱深發展，產業側、科技側以及金融機構三者之間仍需進行持續探索。京東科技將數字人民幣應用于供應鏈金融，并有做深、做透的技術和供應鏈雙重優勢。在技術維度，京東的生成式人工智能(AIGC)大模型可助力提升智能合約的可編程性;在技術維度，京東有全鏈路的供應鏈金融上下游業務。這些都為數字人民幣基于智能合約，深入發展供應鏈金融提供了豐厚的土壤。

中國工商銀行數字貨幣公司籌備組組長高軍表示，工商銀行與京東是戰略合作伙伴，雙方將攜手繼續為供應鏈金融各參與主體提供可靠穩健、快速高效、安全普惠的服務，拓寬融資覆蓋面，提升業務效率，進一步推動數字人民幣與產業應用協同發展。

供應鏈金融巨大的市場潛力和良好的風險控制效果，自然吸引了許多銀行介入。深發展、招商銀行最早開始這方面的信貸制度、風險管理及產品創新。隨后，圍繞供應鏈上中小企業迫切的融資需求，國內多家商業銀行開始效仿發展“供應鏈融資”、“貿易融資”、“物流融資”等名異實同的類似服務。時至今日，包括四大行在內的大部分商業銀行都推出了各自特色的供應鏈金融服務。

供應鏈金融在我國仍然處于初步發展階段，不過受益于應收賬款、商業票據以及融資租賃市場的不斷發展，供應鏈金融在我國發展較為迅速。目前國內供應鏈金融集中在計算機通信、電力設備、汽車、化工、煤炭、鋼鐵、醫藥、有色金屬、農副產品及家具制造業等行業。供應鏈金融行業競爭包含了商業銀行、核心企業、物流企業、電商平臺等各個參與方。我國供應鏈金融市場規模據稱已經超過10萬億元。

農業成為供應鏈金融布局的重要方向之一。近三年中央的一號文件都是 關于農業發展的政策支持，金融服務也要向農業傾斜。農牧業市場分散，中小企業和個體農戶眾多，是適合于供應鏈金融發展的重要行業領域。

未來，中國的供應鏈金融領域必將產生多樣化的發展模式和創新服務類型，從而成為中國產業結構調整和國民經濟發展轉型的重要抓手，未來中國的供應鏈金融有望迎來發展黃金時期，發展前景十分廣闊。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2023-2028年中國供應鏈金融行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告》。

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