醫美市場分析 2023年中國醫美市場投資前景分析

• 方蔓桃 2023年4月12日 來源：百度 469 24
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在過去的1年內，做過醫美的人群中7成選擇了皮膚美容項目，與2020年調研數據相比，消費者抗衰意識增強，緊致抗衰超越美白亮膚，成為最受歡迎的項目。另外，約6成醫美用戶購買過面部調整項目，隨著輕醫美的流行及求美者對抗衰愈加重視，隆鼻、開眼角等2020年受到熱捧的的4

醫美行業市場前景如何?2023年4月6日，根據最高人民檢察院信息，2022年9月專項整治以來，全國檢察機關共批準逮捕涉醫療美容犯罪案件89件306人，提起公訴129件381人;另外2023年3月14日，市場監管總局發布消息稱，11部門聯合開展醫美行業突出問題專項治理，共查處虛假違法廣告案件1759件。

在醫美行業問題頻發和嚴格監管背后，更深層次原因或許與醫美的特殊屬性以及法規不夠完善有關。

近年來，醫療美容領域的監管不斷趨嚴，注射類醫美行業亂象近期頗受關注。有業內人士指出，行業加速出清利好頭部合規企業、合規產品以及合規龍頭機構。

在過去的1年內，做過醫美的人群中7成選擇了皮膚美容項目，與2020年調研數據相比，消費者抗衰意識增強，緊致抗衰超越美白亮膚，成為最受歡迎的項目。另外，約6成醫美用戶購買過面部調整項目，隨著輕醫美的流行及求美者對抗衰愈加重視，隆鼻、開眼角等2020年受到熱捧的的整形醫美項目逐漸被祛皺、豐蘋果肌、祛黑眼圈等非手術類為主的的面部年輕化項目所取代。約4成的的醫美用戶購買過美體塑形項目，其中購買除腋臭/脫腋毛的用戶最多，基于用戶審美觀念中對S型身材的追求，身體局部吸脂/溶脂及豐胸、豐臀等項目也非常受歡迎。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年中國醫美市場深度全景調研及投資前景分析報告》統計分析顯示：

醫美行業市場市場分析

數據顯示，截至4月3日，按醫療美容概念劃分，A股共計有66家相關上市公司，其中21家已披露2022年年報。已披露2022年年報的21家醫療美容概念上市公司中，從營業收入來看，21家營業收入均為正，8家企業實現營業收入超百億元，其中，南京醫藥、豫園股份實現營業收入超500億元，復星醫藥以439.52億元緊隨其后。從營業收入的同比情況來看，13家實現營業收入同比正增長，東寶生物、愛美客、華熙生物、貝泰妮和昊海生科實現營業收入同比增長均超20%。愛美客表示，2022年公司溶液類與凝膠類注射產品均實現同比增長。

從歸母凈利潤情況來看，2022年，18家企業實現歸母凈利潤為正，豫園股份、復星醫藥、愛美客和貝泰妮實現歸母凈利潤均超10億元。從歸母凈利潤的同比情況來看，12家實現歸母凈利潤的同比正增長，其中，安科生物、東寶生物、太極集團和江河集團實現歸母凈利潤的同比增長率均超100%。東寶生物表示，報告期內，公司明膠系列產品業務穩步發展，市場需求向好，銷售收入較上年同期實現進一步增長，盈利能力增強，銷售利潤增加。

愛美客、華東醫藥和四環醫藥等藥企已經或正在通過國內外并購及產品代理方式，不斷擴大產品布局，提高市場份額。朗姿股份、奧園美谷、金發拉比等終端機構通過投資并購方式進行快速擴張，大力推動標準化渠道建設。醫美行業的快速發展孕育著較多的商業機會，上游企業會通過研發驅動或橫向并購快速豐富產品線以維持或提升市場占有率，終端企業會繼續通過收并購進行規模化擴張，將會有更多的機構從區域性龍頭升級為全國性機構。整體來看，行業整合速度加快，進而推動行業集中度不斷提升。

隨著疫情的好轉及輕醫美的發展，市場逐步回暖，2021年中國醫療美容市場規模達到2179億元，增長率達到12.4%，預計2025年中國醫美市場規模有望達到4108億元(21年至25年CAGR為17.2%)。非手術類醫療美容市場迅速擴大2021年市場規模達752億元，預計2025年市場規模將上升到2279億元(21年至25年CAGR為31.9%)，有望成為醫美主力市場。?

過去三年，疫情反復給醫美行業帶來了巨大不確定性。在這不確定性當中，當非手術類醫美項目的線上交易量占比達84%、當26歲以上醫美付費用戶占比已超過50%、當47.34%醫美消費者最鐘愛/最想嘗試醫美為光電類項目時，預示著中國醫美行業已經走到拐點，準備迎來下一個時代。

當前醫美領域，20歲～25歲的年齡群體占比較高，“光電醫美項目”頗受歡迎。據《2022年光電醫美行業消費趨勢報告》顯示，從用戶年齡來看，2019～2022年間，20歲～25歲的年齡群體占比分別為46.40%、43.15%、38.35%、42.55%，連年高于其他年齡段群體，31～40歲用戶群體占比趨勢逐年增加。此外，輕醫美平臺交易量占比從2021年49.2%上升到84%。其中，“光電醫美項目”GMV占比最高，占比43.63%，為輕醫美最吸金項目，同時也是輕醫美第一大品類。從平均客單價來看，光電類項目客單價最低，甚至遠低于整體中國醫美市場項目。

相較于2020年醫美用戶審美觀念的調研數據，2022年“一白遮百丑”的觀念依舊深入人心，白嫩無暇仍為醫美用戶追求首位;醫美用戶對于雙眼皮、高額頭的審美無明顯變化;抗衰觀念持續深入人心，2022年用戶除仍無法接受淚溝、黑眼圈、眼袋外，對頸紋、法令紋的關注度顯著上升，尤其是對法令紋的關注由2020年的67.2%上升到2022年的87.1%，喜歡豐滿蘋果肌的用戶也較兩年前增加，醫美用戶對于面部年輕化的關注度有所提高;此外，喜歡M型唇的用戶兩年上升了20%，喜歡尖下巴的用戶下降了10%，喜歡小V臉、追求越瘦越好的用戶均有輕微下降，反映了用戶審美不再畸形，趨于個性化的趨勢。

從長期來看，監管壓力下行業出清將被加速，同時受到非手術醫美品類醫生技術和產品與設備技術并重的影響，醫美機構對于醫生的依賴程度正在降低，雖然醫美機構仍存在高度分散、進入門檻低、資質要求不嚴格等亂象，但隨著中國醫美客單價已經降到千元左右，同時利好合規龍頭醫美機構企業進一步提升集中度，可以預見，大連鎖是中國醫美機構未來發展的趨勢之一。

2022年，中國醫療美容行業發生18起投融資事件，金額為近10億人民幣。其中，中國醫療美容行業投融資單筆最高金額為1億元，分別是由華蓋資本、醴澤資本和金浦健康共同領投的邁諾威醫藥和拉芳家化投資的醫美國際。

中消協曾發布警示提示，醫美行業并非如其宣傳那般美好，機構和從業者“魚龍混雜”，消費風險和陷阱暗藏。提醒廣大消費者要理性看待醫美需求，正確選擇醫美機構，審慎做出醫美決策。

醫美行業市場前景分析

醫美行業整體市值和估值都不高，主要原因一是雖然中國醫美市場規模和空間廣闊，但醫美滲透率僅有3%左右(2023年預計將達到4.5%)，這樣的滲透率與人均可支配收入的水平還尚未匹配，仍具有相當可觀的提升空間;二是過去以手術為主流的醫美時代，由于人才和資金的天然限制，阻礙了醫美機構開店的速度和規模，導致正規醫美中游機構數量不多，客觀上給予了“黑醫美”生存的空間。

近年來，注射玻尿酸填充劑競爭格局近年來發生變化，主要表現為：頭部廠商市場集中度有所下降，國產品牌市場份額不斷提升。

從近兩年發生的各大醫美輿情事件用事實表明，效果流量的本質是消費，是種草營銷，都是以消耗品牌流量為前提的。隨著醫美品牌成熟度越來越高，以及醫美行業監管更全更嚴格，醫美行業全量營銷的時代必然終結。

進入2022年以來，醫療美容行業的監管趨勢進一步加強，并且監管體系也逐步趨于完善。今年以來，監管部門針對醫美行業出臺的政策包括以下的內容：首先是對于準入門檻以及醫療器械、經營范圍等一系列內容合規性的監管;其次是對于醫美營銷、宣傳等行為的規范。

這也不難理解，畢竟嗨體是國內唯一藥監局批準針對頸部改善的三類醫療器械產品，在國內醫美強剛性審核周期下，嗨體在頸部注射填充修復領域根本無競品。

新氧也在不斷發力，針對平臺上的信息進行嚴格審核，對于違規的機構、醫生、信息等進行處理和攔截。截止目前最新數據，2022年新氧平臺攔截違規數據70.2萬條，相較于2021年的攔截違規數據142.6萬條，2022年違規風險量同比2021年下降51%。同時，新氧平臺“反作弊系統”再升級，2022年識別并屏蔽虛假評價251008條，相較于2021年識別并屏蔽虛假評價302941條，同比下降17%。

一言以蔽之，對于醫美行業的監管，不僅是要規范醫美機構的經營行為，同時還要對醫美行業的上中下游產業鏈進行全鏈條監管，并推進醫美行業從產品到經營再到營銷等各個方面的自律，只有這樣才能夠真正整體推進醫美行業的透明化與規范化。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2023-2028年中國醫美市場深度全景調研及投資前景分析報告》。報告對行業相關各種因素進行具體調查、研究、分析，洞察行業今后的發展方向、行業競爭格局的演變趨勢以及技術標準、市場規模、潛在問題與行業發展的癥結所在，評估行業投資價值、效果效益程度，提出建設性意見建議，為行業投資決策者和企業經營者提供參考依據。

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