2023年醬油行業市場機遇深度調研

• 方蔓桃 2023年11月20日 來源：百度 679 40
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如果你想了解醬油行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國醬油行業供需分析及發展前景研究報告》。重點分析了我國醬油行業將面臨的機遇與

家庭端消費升級促進醬油高端化、多功能化。首先，功能細分化和 對其他調味品的替代促進醬油量增。傳統醬油逐漸細分為生抽、老抽，生抽發揮提鮮功能，老抽發揮上色功能。在此基礎上，進一步發展成紅燒醬油、點蘸醬油、蒸魚豉油、拌面醬油等不同用途的品 類。近幾年各家庭有 2 瓶以上醬油的比例在不斷提高。由于醬油含鹽且增鮮，在使用中會對鹽、雞精、味精等調味品形成一定替代。

財報顯示，2023年第三季度海天味業實現營收56.846億元，同比增長2.2%;歸母凈利潤為12.32億元，同比下滑3.24%。前三季度，海天味業實現營收186.5億元，同比下滑2.33%;歸母凈利潤為43.28億元，同比下滑7.25%。

如果你想了解醬油行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國醬油行業供需分析及發展前景研究報告》。重點分析了我國醬油行業將面臨的機遇與挑戰，對醬油行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

2021年調味品行業的市場規模大約在5500億元左右，其中，醬油行業的市場規模接近1000億元。

從價格來看，我國醬油零售價約為每噸6505元，2015—2020年均價復合年均增長率(CAGR)約為2.5%，其中海天、中炬高新、千禾醬油2020年出廠價為每噸5317、6232、5206元，成本均價為每噸2885、3189、2681元。2021年10月，海天味業發布提價公告，調整醬油、蠔油、醬料等部分產品出廠價格，主要產品調整幅度為3%—7%不等，帶動了調味品行業的提價風潮。

對比上半年的業績而言，2023年第三季度中，海天味業的營收終于扭轉了前兩季度持續下跌的態勢，且其歸母凈利潤的同比下滑幅度也有所收窄，同比下滑幅度由第一第二季度的-6.39%和-11.54%收窄至-3.24%。

總體而言，其前三季度實現營收186.5億元，同比下滑2.33%;歸母凈利潤為43.28億元，同比下滑7.25%，出現了營收利潤雙下滑的現象。

從醬油產量來看，從2010年的596萬噸增至2020年的1344萬噸，10年CAGR為8.48%，而2015—2020年產量CAGR約為5.8%。醬油行業已經告別了高速增長的階段，產量增速放緩,但目前仍然認可醬油行業的長期潛力。

中國醬油行業中，海天味業占比15%，其次是美味鮮(中炬高新和李錦記，加加食品占比1%，其他占比78%。由此可見，我國醬油行業市場集中度不高。

反觀海天味業往年的前三季度業績報告，2018年-2022年期間，海天味業的各品類產品幾乎都呈現上升態勢，其主營的醬油產品的營收由2018年前三季度的76.28億元升至2022年前三季度的104.03億元，增長幅度約達到36.4%。而在其余產品品類中，唯一有所下滑的為2022年第三季度的調味醬產品品類，同比下滑幅度也僅為1.49%。

銷售渠道方面，本報告期內，線上線下渠道的降幅也有所收窄，其主要的線下銷售渠道收入占前三季度總收入的95.96%，同比下滑2.19%，線上渠道收入占比為4.04%，同比下滑8.74%。相比于今年上半年，線上線下銷售渠道的占比相差不大，線上渠道略有提升，而相對應的線下渠道略有降低，變動幅度僅為0.16%。

從銷售區域來看，前三季度中，僅西部地區的同比營收有所增長，實現營收23.15億元，同比增長3.75%，而其余區域都有不同程度的同比下滑現象。

因此，醬油行業，特別是高端醬油才是醬油行業最理想的賽道，零售價格、市場擴容都好于整體醬油行業。

受益于消費者收入的提升和健康觀念的不斷加強，醬油品類逐漸向健康化、特色化延伸，產品從最初的普通醬油到生抽、老抽，再到高鮮類醬油，最后到零添加、有機的健康化醬油，產品矩陣不斷豐富，帶動高端醬油市場快速擴容。從2014年的131萬噸到2020 年的250萬噸，高端醬油市場CAGR為11.37%，高于醬油行業整體增速，預計2025年市場份額將達360億元。

根據預計，在餐飲消費場景持續恢復下，醬油量價齊升的態勢或可持續，2025年我國醬油行業市場規模有望達到1300億元。

除此之外，醬油行業泛健康發展的趨勢也相當明顯。除了已成為主流的零添加醬油，市場還涌現了減鹽醬油、寶寶醬油、刺身醬油、白灼醬油和無糖零卡等細分品類。不同消費需求正逐步切割市場，而需求的多變則對醬油企業提出了更高要求。

對于像海天這樣的行業龍頭而言，需要做到的是高端化和性價比兩手抓，在維持當下的基本面和優勢的前提下，盡可能多地去爭奪更廣闊的市場和渠道;而對于小型企業，專注發力細分賽道也是不錯的選擇，過去千禾味業在零添加這塊就做得很好。

醬油行業未來發展趨勢

醬油品類不斷豐富，以減鹽醬油為例，受近年來國家大力開展控鹽行動的影響，消費者的減鹽意識也在不斷增長。根據科信食品與營養信息交流中心《中國十大城市食品健康發展調研報告(2020)》調研顯示，目前消費者對“三減”的認同度頗高，其中減鹽的需求最為迫切。

順應減鹽消費趨勢，調味品企業紛紛推出減鹽醬油。在主流電商平臺以“減鹽醬油”為關鍵詞搜索產品，按銷量排名有海天簡鹽醬油、李錦記薄鹽醬油、廚邦淡鹽醬油、千禾零添加減鹽醬油、欣和六月鮮淡鹽醬油等。

對于前三季度的業績表現，海天味業并未在本次業績報告中有所解釋，但在此前的半年報業績說明會上，海天味業曾表示，盡管各行各業生產經營的外部環境開始逐步走向全面正常化，餐飲行業的復蘇為調味品行業的發展注入了新的活力。但公司仍然面臨著餐飲逐步恢復尚需時間、行業內企業競爭愈發激烈、部分原材料價格依然處于高位的經營環境。原材料等各項成本依然處于高位，但是價格走勢向下，一定程度上緩解了成本壓力。

海天味業董事會秘書針對業績問題也表示，公司業績受多方面因素影響，一方面，市場大環境、消費需求等仍在快速變化之中，回歸到平穩有序狀態仍需一定周期;另一方面，今年以來公司著力調節經銷商庫存水平，確保市場整體的健康發展。

經過前兩年的“爆發式”增長后，醬油市場整體表現開始回落，而伴隨消費分級、分化，行業競爭形勢也在發生變化。

一方面，針對消費者對性價比的追求，醬油企業為進一步搶占存量消費需求、競爭更加激烈，促銷和價格戰幾乎貫穿整個上半年。值得注意的是，隨著小品牌的逐漸出清，戰火早已蔓延到知名品牌，頭部企業為了競爭市場同樣爭的頭破血流。

另一方面，針對消費者對注重品質體驗的追求，醬油企業也在積極進行升級，比如加加食品在財報中反復強調“后續將發展高毛利品類”;海天則表示近年來在持續推進提升高端產品占比。

本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、國家海關總署、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國行業研究網、全國及海外多種相關報刊雜志的基礎信息以及專業研究單位等公布和提供的大量資料。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。報告準確把握行業未被滿足的市場需求和趨勢，有效規避行業投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場，牢牢把握行業競爭的主動權。想要了解更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國醬油行業供需分析及發展前景研究報告》。

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