中國新能源汽車行業發展如何？ 汽車行業電氣化是確定性的方向

• 劉春天 2023年9月12日 來源：中研網 837 51
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新能源汽車，是指采用新型動力系統，完全或者主要依靠新型能源驅動的汽車，包括純電動汽車、插電式混合動力汽車、增程式混合動力汽車和燃料電池汽車等。國際上，混合動力汽車（含中混、強混、插電式混動）汽車、天然氣汽車、純電動汽車和燃料電池汽車均屬于節能或新能源

根據《2023-2028年中國新能源汽車行業發展前景戰略及投資風險預測分析報告》分析，新能源汽車，是指采用新型動力系統，完全或者主要依靠新型能源驅動的汽車，包括純電動汽車、插電式混合動力汽車、增程式混合動力汽車和燃料電池汽車等。國際上，混合動力汽車（含中混、強混、插電式混動）汽車、天然氣汽車、純電動汽車和燃料電池汽車均屬于節能或新能源汽車。僅就我國對新能源汽車定義看，政策鼓勵和支持的新能源汽車形式包括：純電動汽車、插電式混合動力汽車和燃料電池汽車。

新能源汽車行業為汽車行業的重要分支，也改變了延續百年的傳統汽車產業鏈結構。動力電池是產業鏈中游最重要的零部件，同時鈷礦、鎳礦等礦產資源為動力電池的重要組成部分，所以此類礦產資源與傳統汽車上游產業鏈有所差別。

傳統汽車產業鏈中，處于下游的整車廠需掌握發動機、底盤和變速箱等核心技術；而在新能源汽車產業鏈中，核心零部件的研發與車企逐漸分離，下游的整車廠可以外采電池、電控和電機，同時部分智能化硬件與輔助駕駛芯片也可以與其他企業合作開發，降低了整車廠進入的門檻，給予了企業更大的發展空間。同時，充電樁、換電站等服務于新能源汽車后市場的產業也將在產業鏈中占據愈加重要的地位。

上游：稀土、礦產。我國稀土儲量豐富，在新能源汽車領域存在廣泛應用。電池級碳酸鋰、鈷、鎳、鉑、鏑等為制作電池正負極和稀土永磁電機的關鍵性礦產資源。稀土永磁驅動電機具有較寬的弱磁調速范圍、高功率密度比、高效率、高可靠性等優勢，能夠有效地降低新能源汽車的重量和提高其效率，需求難以被替代，釹鐵硼永磁體是目前新能源汽車驅動電機中應用最廣泛的材料。

中游：動力電池，裝機量受新能源汽車市場影響較大，三元電池比例不斷提升。動力電池是純電動汽車必要的組成部分，按照正級材料可分為三元電池和磷酸鐵鋰電池，三元電池由于其更高的能量密度、容量及低溫性能備受車企青睞。

下游：整車，充電樁和運營。包括傳統新能源車企和新勢力車企。新能源汽車能源補給可以通過充電和換電兩種模式，充電又可以分為交流充電和直流充電。同時，換電模式也在逐漸發力，在近期的國新辦新聞發布會當中，工信部表示鼓勵企業研發新型充電和換電技術，探索車電分離的模式應用，換電模式有望迎來快速發展階段。

全球視角下，新能源汽車行業總體處于成長期較早階段。在政策的推動和優質供給的引領下，新能源汽車需求將持續呈現出高速增長的態勢，帶動上游產業不斷發展。新能源汽車處于快速發展的“黃金時代”，中國、歐洲、美國三大市場或引領全球新能源汽車需求持續高速增長。具體來看：中國市場已經走過高額補貼推動的階段，逐漸走向優質供給主導的2C階段；歐洲市場正處于碳排放、法案強約束與疫情后新一輪補貼政策強刺激共同作用的快速增長階段。

動力電池全球寡頭壟斷格局基本形成。全球市場有望形成以LG化學、寧德時代、松下、三星SDI、SKI、比亞迪等為首的寡頭壟斷的市場格局。

動力電池國內一超多強格局形成。國內動力電池企業加速導入全球供應鏈，其中寧德時代已經進入了海外幾乎所有主流車企供應鏈，供貨份額有望逐步提升，客戶結構不斷優化，有望比肩LG化學等海外動力電池龍頭企業。國內二線電池企業如孚能科技、億緯鋰能、欣旺達等在開拓國內客戶的同時積極進入海外客戶供應鏈，并取得一定進展。

三元材料集中度低，磷酸鐵鋰競爭格局較好；負極材料格局穩定，集中度有所下降；電解液集中度進一步提升，強者恒強效應明顯；濕法隔膜第一梯隊確立，干法隔膜寡頭壟斷格局形成；鋰電銅箔集中度高，寡頭壟斷格局基本形成。

中游材料企業加速導入全球供應鏈。當前全球市場正在形成整車－電池－材料－上游資源的供應體系，龍頭配龍頭大勢所趨，國內中游材料企業具備全球競爭力，正在加速導入全球電池龍頭企業供應鏈。從細分領域來看，電解液、負極材料、濕法隔膜導入全球供應鏈的速度較快，正極材料相對較慢；從具體企業來看，新宙邦、恩捷股份、貝特瑞等都進入了LG化學、松下電器、三星SDI、寧德時代四家電池龍頭供應鏈，客戶結構最為優質；璞泰來、格林美等也進入了全球三家主流電池企業供應鏈。結構件行業一超格局穩定，龍頭科達利國內和全球市占率高，在主要客戶寧德時代中的供貨份額處于絕對優勢地位，同時也進入了LG化學、松下電器等海外電池企業供應鏈，有望逐步放量。為了穩定供應和降低成本，預計海外電池龍頭企業LG化學等將加速引入國內材料供應商，中游材料企業迎來全球供應的歷史機遇。

目前來看，新能源汽車產業已上升至國家發展戰略的高度，成為了不可逆的發展方向。2020年，國家出臺多項政策鼓勵新能源汽車發展，降低了新能源企業的進入門檻，提高了產品要求，完善了強制性標準，延長了新能源汽車財政補貼。10月份，國務院常委會會議通過了《新能源汽車產業發展規劃（2021－2035年）》，為未來15年的發展打下了堅實的基礎。同時，地方層面也紛紛出臺政策鼓勵新能源汽車消費。國家與地方的政策體系逐漸成型，給予了新能源汽車行業發展極大的支持，預計未來5年內政策扶持將仍然發揮不可或缺的作用。

新能源汽車保有量持續上升，市場處于較快發展階段。中國新能源汽車行業在過去幾年內經歷了飛速的發展，正在從萌芽期向成長期邁進，其保有量在5年間增長了9倍有余。由于我國堅持的純電驅動戰略取向，純電動汽車在保有量當中占有較大比重，2022年純電動汽車保有量將突破1000萬，占比81．27％。當前，由于科技和產業變革，新能源汽車已經成為汽車產業轉型升級的中堅力量，新能源汽車行業也迎來了前所未有的發展機遇。

汽車行業電氣化是確定性的方向，普通混合動力汽車近年來獲得快速發展。智能汽車融合運用了信息分析、互聯網、大數據、云計算、人工智能等新技術，顯著提升了汽車的附加價值，而新能源汽車因其能夠快速響應指令的優勢，成為了布局汽車智能化的重要一環，汽車智能化發展反向促進新能源汽車需求提升；另一方面，新能源車續航、品質、設計的逐漸提高，共享汽車、網約車限使用新能源，擴大了新能源汽車的需求邊際。

新能源乘用車生產企業按照背景可分為三大陣營：傳統自主品牌、造車新勢力、外資品牌。目前造車新勢力仍處于量產初期，僅蔚來、小鵬、威馬、理想等少數幾家企業實現量產交付，不過銷量都均未超過2萬輛。受此前股比限制與補貼影響，外資新能源車企發力較晚，當前主要以合資形式進入本土市場，如大眾與江淮、寶馬與長城、奔馳與比亞迪等。

隨著汽車智能化浪潮襲來，科技公司與傳統車企在這個賽道迅速加碼。智能網聯汽車時代，汽車智能化的核心在于自動駕駛技術，傳統車企主要采取漸進式的發展路線，科技公司主要采取跨越式的發展路線。傳統車企在智能網聯汽車的漸進式發展過程中，多以提升銷量為目的，產品更迭相對保守。車企主要量產低等級自動駕駛汽車，并搭載ADAS輔助駕駛系統。

目前在電動車銷售方面，處于20萬－30萬區間的特斯拉Model3與比亞迪漢EV、小鵬P7表現強勁，代表著自主品牌新能源車逐步邁入了汽車中高端市場。其中部分原因可以從下圖銷售地域分布中看出，目前購買地區主要為限購區域，以及一些一線城市。這些地區充電設施完善，人群購買力強，對車的品質續航要求更高，比較愿意嘗新，也更看重智能化。隨著新能源車品質的逐步提升，20萬－30萬區間的新能源車型有望分流B級豪華轎車市場的份額。對于特斯拉，改用磷酸鐵鋰電池后可能會繼續降價，比亞迪漢EV、小鵬P7等有較大壓力。

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