央行發布重要數據 新增信貸有支撐 政府債融資支撐新增社融

• 李波 2023年11月14日 來源：中研普華集團、央視財經、中研網 1198 77
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13日，央行發布2023年10月社會融資規模存量統計數據報告。數據顯示，10月份人民幣貸款增加7384億元，同比多增1058億元。

13日，央行發布2023年10月社會融資規模存量統計數據報告。

新增信貸有支撐

數據顯示，10月份人民幣貸款增加7384億元，同比多增1058億元。

分部門看，住戶貸款減少346億元，其中，短期貸款減少1053億元，中長期貸款增加707億元;企(事)業單位貸款增加5163億元，其中，短期貸款減少1770億元，中長期貸款增加3828億元，票據融資增加3176億元;非銀行業金融機構貸款增加2088億元。

數據還顯示，前10個月人民幣貸款增加20.49萬億元，同比多增1.68萬億元。

北京大學國民經濟研究中心宏觀經濟研究課題組發布的研究報告稱，在穩經濟、促恢復、擴內需等政策持續出臺下，尤其是樓市政策調整和降息等政策的短期效應明顯，支撐信貸規模。

在光大證券首席金融業分析師王一峰看來，一方面，去年同期信貸投放基數較低。今年10月信貸增長相對平穩，在去年較低基數上實現同比多增。另一方面，今年下半年信貸投放波動性或小于去年，投放節奏更趨平穩。預計年內信用擴張景氣度仍可保持中性偏暖狀態。

政府債融資支撐新增社融

M2方面，數據顯示，10月末，廣義貨幣(M2)余額288.23萬億元，同比增長10.3%，增速與上月末持平，比上年同期低1.5個百分點。

上述報告指出，國內穩增長政策及降息政策的持續落地，以及去年基數開始下行，將共同支撐M2同比增速保持在相對高位。

社融方面，初步統計，2023年10月末社會融資規模存量為374.17萬億元，同比增長9.3%;2023年前10個月社會融資規模增量累計為31.19萬億元，比上年同期多2.33萬億元。

政府債券凈融資對10月新增社融形成支撐。數據顯示，10月份社會融資規模增量為1.85萬億元，比上年同期多9108億元。其中，政府債券凈融資1.56萬億元，同比多1.28萬億元。

興業銀行首席經濟學家魯政委表示，一方面，10月信貸增速整體穩定;另一方面，10月地方政府債凈融資明顯提速，這兩項均對社融規模形成支撐。

“展望四季度，政府債券大幅增發，將支撐社融增速小幅走高。預計全年社融增量接近36萬億元，年末社融增速在9.6%左右。”招商證券銀行業首席分析師廖志明說。

作為傳統線下貸款的重要補充，互聯網貸款業務曾一時間風頭無兩，成為銀行發力的香餑餑，在早期的展業過程中，銀行只充當了“資金方”的角色，將引流、獲客、征信、風控都交給助貸機構，依靠流量效應躺著“拿錢”，但由于展業過于激進、風險管理存在隱患，一度引發監管關注。

互聯網貸款新規中明確，銀行應當規范與第三方機構互聯網貸款合作業務，對共同出資、信息科技合作等業務分類別簽訂合作協議并明確各方權責，不得在貸款出資協議中摻雜混合其他服務約定。

互聯網貸款打破剛性兌付有效降低金融機構業務風險，減少監管套利，同時進一步促進機構主動提升管理能力，推動互聯網保本理財產品向凈值型理財產品加速轉化。貨幣基金發行放緩，促使互聯網理財市場朝著合理規范化方向發展。

如果你想了解互聯網貸款行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2022-2027年中國互聯網貸款行業市場深度調研及投資策略預測報告》。重點分析了我國互聯網貸款行業將面臨的機遇與挑戰，對互聯網貸款行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

2017年11月21日，互聯網金融風險專項工作領導小組辦公室發布《關于立即暫停批設網絡小貸公司的通知》，決定各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡(互聯網)小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省(區、市)開展小額貸款業務。2020年7月17日，銀保監會對外發布《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》。

據中國銀行業協會統計，目前消費金融公司已將場景金融拓展至3C、家電、家裝、旅游、教育/培訓、醫美等。其中3C、教育和家電是用戶發生信貸行為的最主流場景。2021年，中國狹義消費信貸余額達到了17萬億元，同比增漲6.92%。

數據顯示，2016-2020年中國消費金融公司資產規模不斷擴大，受新冠疫情等影響，消費金融公司2020年度的業務發展增速略有放緩。 2020年中國消費金融公司資產規模首次突破5000億元，達5246.49億元，同比增長5.18%。2020年，中國消費金額公司貸款余額4927.8億元，同比增長4.34%;累計服務客戶16339.47萬人(為各家機構數據加總，并未剔除重復情形)，同比增長28.37%。

8月下旬，諸多助貸機構陸續披露中報，是6月30日《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》三年過渡期正式結束后首個中報季。

根據央行披露的數據，上半年住戶短期貸款增加1.33萬億元，約為去年的半數。雖然上半年整體居民貸款動力不足，但整體來看，頭部助貸機構在流量與科技的雙重加持下實現了較快的利潤增速。上半年，嘉銀金科凈利潤增長52.09%;數禾科技增長48%;宜人金科增長117.30%。

根據國家互聯網金融風險分析技術平臺的監測數據，我國互聯網金融平臺一共有1.9萬多家。從業態上看，現有互聯網金融業態一共有21類，包括網絡借貸、互聯網資產管理、網絡眾籌等。

其中，網絡借貸平臺累計有6000多家，互聯網資產管理將近3500家，網絡眾籌有800家。從活躍度上看，最近3個月的活躍用戶有5.3億人，最近一周的活躍用戶有3.6億人。網絡借貸、網絡眾籌、互聯網支付的累計交易額達到70萬億元。

P2P網貸平臺過去幾年在我國發展迅猛，數量雖多，但質量卻差，一部分平臺進入市場只為做一錘子買賣，不嚴謹的經營態度極大地擾亂了市場，還有一部分P2P平臺則是一邊運營一邊摸索，整個行業并沒有形成完善健全的經營模式體系，更多屬于粗放式經營，平臺很難做到術業有專攻，合理控制平臺風險。

因此為防范經營風險，首先需要設置平臺上線的門檻，防止賺熱錢擾亂市場的P2P平臺建立來破壞行業聲譽和損害投資者利益，同時對于早建立的、大規模的企業要鼓勵其穩定核心經營模式，控制整體規模和風險，而對于新加入的中小平臺則應引導平臺找到其特色，填補行業空白，創造新的利潤增長點而不是一味地進行惡性競爭，例如更多開展針對機構投資的服務、服務地方中小企業、服務特定產業等，細化P2P行業的市場分類，鼓勵平臺在自己能力范圍內做到精。

8月18日，數禾科技半年報隨其股東分眾傳媒公布，半年報顯示，2023年上半年，數禾科技營業收入為33.57億元，較上年同期的23.25億元同比增長44%;凈利潤為4.06億元，較上年同期的2.74億元同比增長48%。截至2023年6月30日，數禾科技資產合計83.6億元，同比增長6.77%;負債合計44.44億元。

8月17日，宜人金科發布財報。宜人金科第二季度實現總凈收入13.24億元，同比增長65%;凈利潤5.27億元，較去年同期的2.55億元增長逾一倍。

此外，宜人金科金融服務業務的收入為5.82億元，同比增長33.3%。第二季度宜人金科累計服務借款人101.40萬人，較第一季度增長16.2%，而2022年同期為55.61萬人。財報指出該業務收入增長是由于在強勁的消費需求下，小額循環貸款產品增加。

2022年，銀保監會發布《關于加強商業銀行互聯網貸款業務管理提升金融服務質效的通知》(下稱《通知》)，進一步細化商業銀行貸款管理和自主風控要求。

明確要求商業銀行要主動加強貸款資金管理，強調貸款資金發放、本息回收代扣、止付等關鍵環節決策應由銀行作出，指令應由銀行發起。

“互聯網貸款作為傳統線下貸款的重要補充，有利于更便捷地滿足企業和居民合理融資需求，支持實體經濟發展，不斷提高金融便利度和普惠覆蓋面”，銀保監會相關部門負責人表示。

統計數據顯示，截至2021年末，銀行業金融機構互聯網貸款余額5.75萬億元，同比增長21.8%。其中用于生產經營的個人互聯網貸款和企業流動資金互聯網貸款同比分別增長68.1%、46.3%。

不過，銀保監會也表示，當前商業銀行仍存在履行貸款主體責任不到位，授信審批、貸款發放、資金監測等核心風控環節過度依賴合作機構等問題，與監管要求尚有一定差距，不利于業務持續發展。

互聯網行業市場機遇分析

業內專家表示，在互聯網貸款相關管理辦法的政策約束下，互聯網平臺的網絡借貸、小額貸款可能轉向‘助貸’模式。為了防范相關風險，建議征信機構適時推出個人‘共債’指數并出臺相應的管理要求，允許金融機構和助貸機構同步接入，進一步對‘共債’風險開展預警與防范。

今年上半年營收同樣亮眼的數禾科技也具有眾多優質的合作伙伴。數禾官網顯示，其合作伙伴包括上海銀行、中原消費金融、光大信托、蘇寧金融、國投泰康信托、中信消費金融以及南京銀行。

數禾科技的服務對象包括銀行、信托、消費金融公司、保險、小貸公司等持牌金融機構，業務涵蓋消費信貸、小微企業信貸、場景分期等多個領域，提供營銷獲客、風險防控、運營管理等服務。

旗下產品包括個人貸款業務的還唄和還享花，以及提供小微企業經營貸的小店邦。截至2023年6月，還唄累計激活用戶1.3億，為1700萬用戶提供服務。

而簡普科技和宜人金科兩家機構的營收增長中，保險銷售都貢獻了主要力量。2023年上半年，簡普科技營銷和其他收入業務營收總額為1.49億元，同比增長84.8%。財報指出該增長主要是由于公司保險經紀服務和其他新業務的增長。

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