中國銀行理財行業發展現狀及投資研究

• 吳亞楠 2023年6月12日 來源：互聯網 949 59
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存續產品去年底經歷了一波“破凈潮”，凈值有所下降，今年以來行情向好各產品凈值回升明顯，表現出存續產品的今年以來年化收益率較高的情況。

銀行理財市場運行態勢如何？隨著資管新規逐漸落地，銀行理財行業也向好發展。當前，理財市場向理財公司集中的態勢已經顯現，基本形成了“理財公司為主、商業銀行為輔”的發展格局。尤其在銷售端，一些理財機構積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財公司延伸服務觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財產品規模。

銀行理財是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃。隨著信用債市場快速回暖，投資者非理性贖回行為改善，市場信心修復下理財配置信用債的需求持續向好，固收產品擴容帶動理財規模上升。

根據中研普華研究院撰寫的《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》顯示：

中國銀行理財行業發展現狀及投資研究

中國理財網發布《中國銀行業理財市場年度報告(2022年)》，數據顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續規模27.65萬億元，募集資金89.62萬億元，為投資者創造收益8800億元，其中，從各月度來看，理財產品平均收益率為2.09%。

為助力“雙碳”目標實現，越來越多的銀行理財公司正在積極布局ESG領域并發行ESG主題理財產品。

業內人士認為，銀行理財公司發行ESG主題理財產品既契合當下的整體市場環境，也能夠探索多元化的理財業務創新，為滿足市場需求、吸引客戶以及打造優質理財產品奠定基礎。未來，銀行理財產品有望在產品類型、投資者門檻和市場培育上進一步完善。

《中國銀行業理財市場年度報告(2022年)》顯示，理財產品資產配置以固收類為主，投向債券類資產的規模為19.08億元，占總投資資產的63.68%。因此，在去年11月的破凈潮中，固收類產品成為了破凈的重災區。南財理財通去年11月17日統計的數據顯示，破凈產品中固收類占比近半數，為49.47%。

在連續受到權益、債券資產價格沖擊后，2022年銀行理財收益表現并不理想。銀行業理財登記托管中心2月17日發布的《中國銀行業理財市場年度報告(2022 年)》顯示，2022年，銀行機構累計為投資者創造收益3602億元;理財公司累計為投資者創造收益5198億元。2022年各月度，理財產品平均收益率為2.09%。

當前，理財市場向理財公司集中的態勢已經顯現，基本形成了“理財公司為主、商業銀行為輔”的發展格局。尤其在銷售端，一些理財機構積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財公司延伸服務觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財產品規模。

銀行理財收益升高

今年3月份以來，債市開始回暖;4月中旬之后，債券市場明顯走牛。查閱各家商業銀行APP發現，“招銀理財招睿卓遠系列一年開2號”是以“債券筑底”，不低于80%投向固收類資產，業績比較基準在3%―5%之間，但從2022年6月28日至今，實際年化收益率高達6.92%。

而信銀理財的“信銀理財同盈象固收穩健季開28號理財產品”投向債權類資產比例在80%―100%之間，業績比較基準在2.75%―3.35%，但從2022年7月成立以來至2023年6月7日，實際年化收益率高達7.72%。

不過上述兩款產品均為固收類存續期產品，發行至今已有近一年時間。對于固收類存續產品收益率高于今年新發產品的原因，董翠華認為存續產品去年底經歷了一波“破凈潮”，凈值有所下降，今年以來行情向好各產品凈值回升明顯，表現出存續產品的今年以來年化收益率較高的情況。

5月銀行理財市場運行現狀

業內人士認為，在“穩凈值”的基礎上，布局中長期產品將成為理財公司未來的發力點。“從今年理財公司產品布局情況來看，多家機構側重布局了中長期限封閉式或開放式產品，引導客戶樹立長期投資理念。同時，為滿足客戶流動性產品投資需求，多家管理人也積極推動策略轉型，發行布局期限靈活、穩健投資的持有期產品，兼顧客戶多方面需求。

數據顯示，2023年5月全市場共新發了2491款理財產品，環比增加70款，其中354款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.68%;2137款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.61%。2023年5月理財公司新發994款理財產品，環比增加24款，占全市場理財產品發行量的39.90%。2023年5月全市場共有6896款理財產品在售，環比增加80款，其中3369款為理財公司產品，占比48.85%。截至2023年5月末，全市場存續理財產品共34748款，環比增加660款，其中12399款為開放式產品，22349款為封閉式產品。從投資性質來看，固收類產品最多，共有31308款，環比增加673款。

理財產品新發市場相對穩定，2023年2月以來，除3月新發環比漲幅較高外，其余月份新發數量基本穩定在2400款左右。

銀行理財行業報告對中國銀行理財行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了銀行理財市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，銀行理財行業發展前景如何?想了解關于更多行業專業分析，請點擊《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》。

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