2023銀行理財行業現狀與市場發展前景趨勢分析

• 曾燕 2023年3月6日 來源：互聯網 863 53
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銀行理財行業現狀，銀行理財行業前景如何?隨著資管新規逐漸落地，銀行理財行業也向好發展。最近，中國理財網發布《中國銀行業理財市場年度報告(2022年)》，數據顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續規模27.65萬億元，募集資金89.62萬億元，為投資者創造收益8800億元2

2023銀行理財行業現狀與市場發展前景趨勢分析

銀行理財行業現狀，銀行理財行業前景如何?隨著資管新規逐漸落地，銀行理財行業也向好發展。最近，中國理財網發布《中國銀行業理財市場年度報告(2022年)》，數據顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續規模27.65萬億元，募集資金89.62萬億元，為投資者創造收益8800億元，其中，從各月度來看，理財產品平均收益率為2.09%。

2022年以來，步入全面凈值化時代的銀行理財頻頻遭遇考驗。不過，去年末以來，隨著股債資產逐步回暖，銀行理財市場已呈現逐步回穩態勢，產品凈值也持續修復反彈。

普益標準數據顯示，截至2月11日，全市場非現金類產品破凈產品占比為9.95%，比2022年12月中旬的25.59%大幅降低了15.64%，不少產品收復失地，回歸到面值以上。從不同時點的區間回報看，理財產品收益率也呈現顯著回升趨勢。截至2月11日產品披露的最新凈值，全市場非現金類產品近一月、近三月平均年化回報分別為4.92%和0.62%，而在2022年12月中旬，近一月和近三月平均年化回報均告負，分別為-6.30%和-1.98%。

隨著理財凈值修復，理財減持現券規模也在逐步縮減。據民生證券固收團隊統計，2月份以來，銀行理財結束去年11月以來的凈賣出趨勢，債券凈買入由負轉正，信用債配置力量呈現修復態勢。春節后首周(1月28日至2月3日)，銀行理財持續增配信用債，較春節前一周增加凈買入139億元;利率債凈買入自節前一周便已轉正至35億元，同業存單成交情況也較節前有明顯好轉，較節前一周凈買入規模增加182億元。從其他資管產品買賣債券情況看亦是如此，2月凈賣出壓力也有所緩釋。

在銀行理財產品收益普遍回暖的背景下，部分理財產品大幅跑贏同類產品，收益快速增長。比如，光大理財以債券、貨幣市場工具、類固收資產等為主要配置方向的“陽光橙安盈系列”表現可圈可點，全系產品在過去1個月、3個月平均收益都超過3.5%。以“陽光橙安盈2號”為例，該產品成立于2022年8月，成立后產品凈值一路上漲，尤其是在債市陷入贖回負反饋之時運作依舊穩健。截至2023年2月10日凈值，產品近一月年化收益率達到4.42%。

我國財富管理市場發展迎來廣闊藍海。從宏觀環境來看，2021年中國經濟增長國際領先，GDP同比增長8.1%，在全球主要經濟體中名列前茅，宏觀經濟整體向好。從居民可投資資產來看，2020年資產規模達241萬億元，2018至2020年年均復合增長率達13%，重歸兩位數增長速度，居民投資需求保持穩定增長。

綜合而言，我國居民財富加速積累，財富管理市場潛力巨大、市場廣闊，未來，居民財富量將保持較高增速水平，投資需求與日俱增。

財富管理行業服務模式正向“以客戶為中心”轉型。近年來，財富管理行業逐步形成了規范化的向好發展勢頭。一方面，2018年“資管新規”及系列文件的出臺標志著中國財富管理市場在監管引導下逐步邁向規范化發展階段。另一方面，在近年“住房不炒”政策基調下，我國居民資產配置結構逐步從房地產等實物資產向金融資產轉移，財富管理市場將承接巨大的增量規模，迎來發展紅利期。與此同時，監管層將財富管理定義為“貫穿于人的整個生命周期，在財富的創造、保有和傳承過程中，通過一系列金融與非金融的規劃與服務，構建個人、家庭、家族與企業的系統性安排，實現財富創造、保護、傳承、再創造的良性循環。”?？梢钥闯?，在我國經濟步入高質量發展階段的新常態時期，行業發展和監管層面對財富管理發展提出了新要求，財富管理將更加注重客戶需求，服務模式將逐步從“以產品為導向”向“以客戶為中心”轉變。

隨著中國經濟進入新舊動能轉換的新時期，傳統行業加速轉型升級，新興行業在細分領域嶄露頭角，在新經濟、新行業的快速增長推動和資本市場持續支持新經濟發展的背景下，“新經濟”行業中高級管理層和專業人士的個人財富飛速增長，新富人群快速擴張，高凈值人群逐漸呈現出年輕化、多元化的發展趨勢。從年齡來看，2021年中國高凈值人群占比中，40歲以下新生代高凈值群體的比例由2019年的29%升至2021年的42%，年輕化趨勢凸顯。從職業來看，高管層及專業人士占比逐步增長，2021年中國高凈值人群占比中，董監高、職業經理人、專業人士占比較2019年分別增長2%、2%、3%，分別為16%、15%、12%，多元化趨勢漸顯。

在投資者財富管理需求日益多元化的現階段，財富管理機構競爭日益白熱化，為贏得市場先機，財富管理機構應圍繞客戶需求，持續優化客戶體驗，以沉浸式、陪伴式的優質服務提高客戶黏性和依賴度。具體來看，財富管理機構應在做好專業服務的基礎上深挖客戶真實需求，搭建豐富多樣的服務場景，針對各類需求所對應的場景持續優化產品和服務，構建定制化、專業化的服務體系，以不同的場景鏈接客戶，為其提供全生命周期的一站式解決方案和便捷服務。

據中研普華產業研究院出版的《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》統計分析顯示：

去年是資管新規正式施行的第一年，銀行理財進入“凈值化”新時代，在打破剛性兌付、促進其回歸資產管理本源的同時，新的挑戰也同時出現，“破凈”和“贖回”事件成為了新常態。

今年以來，隨著股債市場回暖，銀行理財市場也呈現逐步回穩態勢，產品凈值持續修復。

統計數據顯示，目前銀行理財市場上類似馬女士經歷的產品還有很多，銀行理財產品的收益正在普遍回升。銀保監會相關部門負責人近日表示，理財產品的凈值波動是市場自身調整的表現，總體風險完全可控。目前，理財市場已基本趨于穩定，一些產品凈值逐步回升，理財業務未來發展前景依然廣闊。

銀行理財60%以上投向債券，而固收類產品又是債券持有大戶。銀行業理財登記托管中心2月17日發布的《中國銀行業理財市場年度報告(2022年)》顯示，理財產品資產配置以固收類為主，投向債券類資產的規模為19.08億元，占總投資資產的63.68%。因此，在去年11月的破凈潮中，固收類產品成為了破凈的重災區。南財理財通去年11月17日統計的數據顯示，破凈產品中固收類占比近半數，為49.47%。

在連續受到權益、債券資產價格沖擊后，2022年銀行理財收益表現并不理想。銀行業理財登記托管中心2月17日發布的《中國銀行業理財市場年度報告(2022 年)》顯示，2022年，銀行機構累計為投資者創造收益3602億元;理財公司累計為投資者創造收益5198億元。2022年各月度，理財產品平均收益率為2.09%。

近年來，理財行業監管政策逐漸完善，理財業務規范化轉型成效顯著，銀行理財市場呈現穩健向好的發展態勢。

隨著已開業的銀行理財子公司不斷增多，各公司之間的差異化發展同步受到關注。2月26日，在第五屆全球財富管理論壇上，有專家表示，未來，銀行理財子公司要結合自身的定位、客群特點、資源稟賦特點和專業能力，尋找更特色化的服務。

黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養老第三支柱的建設預示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業的重要子行業，理應為這一國家重大戰略發揮專業的力量。

業內人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

“十四五”時期，隨著供給側結構性改革的推進，大量戰略性機遇不斷涌現，我國經濟堅定向更高質量、更有效率、更加公平、更可持續的方向發展，為銀行理財公司提供了新的發展契機。但在短期內，銀行理財公司的發展也面臨著諸多挑戰。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀?！笔录绊懀瓿踬Y本市場呈現劇烈的震蕩調整，年末債市也出現了超預期的較大幅度波動，銀行理財在復雜嚴峻的內外部環境中直面困難、探索前行。

交銀理財發布的2023年經濟展望認為，2023年中國經濟發展面臨的內外部環境和條件將有所改善。美國等主要經濟體貨幣政策收緊步伐放慢，甚至可能出現轉向，這有助于穩定中國金融市場，減輕中國貨幣政策面臨的外部制約。同時，全球經濟或步入下行通道，中國與全球主要經濟體經濟周期不同步的趨勢或延續。

隨著銀行理財行業競爭的不斷加劇，大型企業間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內外優秀的銀行理財企業愈來愈重視對行業市場的分析研究，特別是對當前市場環境和客戶需求趨勢變化的深入研究，以期提前占領市場，取得先發優勢。正因為如此，一大批優秀品牌迅速崛起，逐漸成為行業中的翹楚。中研普華利用多種獨創的信息處理技術，對銀行理財行業市場海量的數據進行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務，最大限度地降低客戶投資風險與經營成本，把握投資機遇，提高企業競爭力。

本報告利用中研普華長期對銀行理財行業市場跟蹤搜集的一手市場數據，同時依據國家統計局、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、行業協會、中國行業研究網、全國及海外專業研究機構提供的大量權威資料，采用與國際同步的科學分析模型，全面而準確地為您從行業的整體高度來架構分析體系。讓您全面、準確地把握整個銀行理財行業的市場走向和發展趨勢。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》。報告對行業相關各種因素進行具體調查、研究、分析，洞察行業今后的發展方向、行業競爭格局的演變趨勢以及技術標準、市場規模、潛在問題與行業發展的癥結所在，評估行業投資價值、效果效益程度，提出建設性意見建議，為行業投資決策者和企業經營者提供參考依據。

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