1月信貸新增規模將超4萬億元 2023信貸服務重點投資方向分析

• 黃江 2023年2月1日 來源：新浪 693 41
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1月份以來，中國人民銀行(以下簡稱“央行”)等金融部門多次強調，要“保持對實體經濟的信貸支持力度”。開年以來疫情影響逐漸消退，實體經濟活躍度較快回升，企業和居民的信貸需求也有明顯修復。

為加大消費信貸投放力度，不少銀行日前推出發放利率優惠券等促銷活動。專家認為，合理增加消費信貸投放是提振居民消費能力，助力消費恢復的有力措施。今年消費信貸投放有望加力，滿足生活服務、餐飲出游等領域的消費需求將成為金融機構發力重點。

1月信貸新增規模將超4萬億元

1月份信貸將實現“開門紅”，新增信貸有望突破4萬億元，刷新歷史單月最高紀錄。

隨著去年12月份降準落地，以及央行近兩個月持續加量續作MLF(中期借貸便利)，銀行體系中長期流動性處于較為充裕狀態，有利于開年信貸投放，加之商業銀行本身也存在信貸投放‘早投放、早受益’傳統，由此在供需兩端同步發力下，今年1月份信貸‘開門紅’已沒有懸念。

1月份以來，中國人民銀行(以下簡稱“央行”)等金融部門多次強調，要“保持對實體經濟的信貸支持力度”。開年以來疫情影響逐漸消退，實體經濟活躍度較快回升，企業和居民的信貸需求也有明顯修復。

1月份企業中長期貸款將保持大幅多增勢頭，背后是政策面持續加大對基建投資、制造業投資支持力度，商業銀行對房企的信貸投放規模也在擴大。同時，伴隨著企業經營活躍度和居民消費勢頭回升，企業和居民短期貸款也會大幅增長。

2023信貸服務重點投資方向分析

春節前后，長三角多地率先發布“1號文件”，打響提振經濟的第一槍。其中，多地政府將金融支持作為促進實體經濟穩定發展的重要抓手。

1月30日，上海市政府發布《上海市提信心擴需求穩增長促發展行動方案》(滬府規〔2023〕1號)，其中多次提到對中小微企業的貸款支持。比如，開展延期還本付息和續貸服務;實施中小微企業貸款貼息貼費。

1月28日，安徽省召開“新春第一會”，并在同日發布了《進一步盤活存量資產擴大有效投資實施方案》，要求對存量規模較大、當前收益較好或增長潛力較大的基礎設施項目資產，著力用好金融工具重點盤活。

同日，浙江省委也召開了“新春第一會”，提出迅速落實“8+4”經濟政策體系，推動政策精準滴灌、直達快享、快速見效，使政策真正發揮引導、保障、支撐作用。其中的“4”即為財政金融、自然資源、能源、人才等4張要素保障清單。

1月16日，江蘇省政府正式印發了《關于推動經濟運行率先整體好轉若干政策措施》(蘇政規〔2023〕1號)，將“強化金融對實體經濟的支持”放在第二部分，包括設立中小微企業紓困專項貸款，實施支持制造業等更新改造設備優化政策，支持銀行業金融機構對部分行業加大票據融資支持力度等。

根據中研普華研究院《2023-2028年信貸行業風險投資態勢及投融資策略指引報告》顯示：

此外，央行上海總部1月16日也召開2023年貨幣信貸工作會議，除了保持貨幣信貸總量平穩增長外，還提出了精準有力落實好穩經濟各項政策措施、著力做好房地產金融工作、繼續做好小微企業、民營企業和鄉村振興金融服務三大具體部署。

可以看出，金融支持，尤其是信貸服務成為了金融機構開年的重點工作，重點投向小微企業、實體經濟。

可通過適度降準、設立消費再貸款等工具著力降低銀行資金成本;可考慮將消費貸款投放業務納入銀行考核范圍，推動個人按揭貸款、車貸、裝修貸等利率繼續下行。

在業內人士看來，隨著消費場景逐漸恢復，消費需求將集中釋放，消費信貸拓展有較大空間。伴隨消費場景逐步修復和居民生活半徑擴大，居民消費需求得以提振，零售信用改善確定性較強，零售消費類信用需求擴張節奏可能前置。

信貸服務形式多元化

大力支持實體經濟，不斷增加貸款規模是銀行信貸工作的一方面，另一方面，從風險管控的角度，監管對貸款的管理呈現收緊的趨勢，要求銀行業金融機構在支持金融服務實體經濟的同時，提升信貸管理能力和金融服務效率。

1月8日，中國銀保監會發布了《關于“三個辦法一個規定”公開征求意見的公告》。“三個辦法一個規定”包括《固定資產貸款管理暫行辦法》《流動資金貸款管理暫行辦法》、《個人貸款管理暫行辦法》和《項目融資業務指引》等信貸管理制度。

其中，主要的修訂內容包括，進一步明確不同類型貸款的受托支付標準，優化受托支付管理要求，提高受托支付執行的有效性;明確貸款期限要求，引導商業銀行有效防范貸款期限錯配風險，優化貸款結構，等等。

銀行業人士表示，“三個辦法一個規定”對信貸投放的管理標準更加明確，從去年下半年開始，信貸呈現出由傳統的單一貸款轉向FPA(含發債在內的泛信貸)的趨勢。

FPA(Finance ProductAggregate)即客戶融資總量，指一家銀行為客戶提供的不限于傳統表內貸款的全部融資規模。由于對公貸款不是支持實體經濟的唯一方式，隨著商業銀行業務不斷豐富發展，債券承銷、債券投資等也可以支持實體經濟。因此，FPA逐步成為不少銀行使用的指標。

構建完善的銀行信貸風險管理體系

首先商業銀行應當構建完善的銀行信貸風險管理制度。在當下經濟高速發展的時代下，商業銀行應當充分利用市場經濟的杠桿作用，對信貸風險存在的問題進行精準把控和妥善解決，即銀行管理者應當結合自身的需求制定相應的信貸風險管理制度，確保工作人員嚴格按照相關規定開展工作，力求程序合規合法，盡可能減少不良貸款。例如，銀行工作人員可以根據不同的客戶采取不同的匯率優惠政策，及時記錄客戶回訪和維護情況，并建立相應的退出機制，從制度層面對風險進行良好控制。其次，商業銀行也應當強化對于信貸內部控制的管控，另外，相關部門人員可以積極借鑒國外銀行內部控制的經驗，以信貸風險管理部門為中心，建立完善的內部管理運作機制和相關組織制度。即完善自身內部的治理結構，通過完善的信貸風險治理體系對信貸工作進行有效的監督，并構建以各部門的負責人、內部控制職能、內部審計監督為基礎的內部組織構架，以促進審貸分離，加大貸后的檢查力度，盡可能及時發現潛在的信貸風險。

引進科學的信貸管理方法

一是商業銀行工作人員應當積極創建新的信貸風險管理方式。信貸管理方法作為執行信貸管理的重要手段，其對于商業銀行信貸業務的發展具有關鍵作用。尤其是當前我國經濟進入新常態化，經濟呈下行趨勢，加之人民幣國際化等問題，更加大了商業銀行信貸風險的管理難度。基于這種情況之下，單位管理人員應當創新信貸風險管理方式，即采用先進的、現代化的信貸風險管理工具，在借貸人借款之前對其信用風險進行精準評估和量化，優化現有的信貸風險量化方式，以能夠從源頭上降低信貸風險概率。二是銀行管理者要多渠道采集相關信息分析和判斷，能夠及時為銀行的經營決策、審批審查等提供一定的支持。多發揮信息集中的優勢，積極整合內外部數據信息，利用動態的全方位風險評估，以能夠及時識別潛在的風險問題，采取有針對性的優化策略，避免信貸風險的蔓延。另外，商業銀行應當建立一套完善的崗位檢測評價機制以及相關獎懲機制等，能夠對相關員工進行約束，對不適合的工作人員和崗位等進行及時的調整和處理。

《2023-2028年信貸行業風險投資態勢及投融資策略指引報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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