銀行理財規模分析 “兩端”發力搶占市場份額 銀行理財渠道建設縱深推進

• 曾燕 2023年11月25日 來源：互聯網 1303 85
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銀行理財公司打響渠道戰，代銷和直銷“兩端”發力搶占市場份額。上海證券報記者近日調研發現，今年以來各家理財子紛紛調整戰略，打破依賴母行銷售的單一渠道，建立了以母行代銷為主體、直銷和同業代銷渠道共同發展的體系，銀行理財渠道建設縱深推進。

“兩端”發力搶占市場份額 銀行理財渠道建設縱深推進

銀行理財公司打響渠道戰，代銷和直銷“兩端”發力搶占市場份額。上海證券報記者近日調研發現，今年以來各家理財子紛紛調整戰略，打破依賴母行銷售的單一渠道，建立了以母行代銷為主體、直銷和同業代銷渠道共同發展的體系，銀行理財渠道建設縱深推進。“如何更好承接理財市場龐大的存量規模，并進一步拓展業務，仍是現實課題。”銀行業人士認為，當前，銀行理財銷售渠道不斷豐富，但直銷渠道有待完善，他行代銷風險也要進一步重視。

近期，又有一批中小銀行密集下調多類存款利率。11月22日，渤海銀行公告稱，該行將于11月24日起調整個人通知存款產品“一天通知存款+”利率。官網公告顯示，這已是該行2023年以來，第4次公告調整存款產品利率。

據不完全統計，11月以來，包括廣東、廣西、新疆等全國多地農商行、村鎮銀行密集下調3個月至5年期不等的定期存款利率甚至活期存款利率。分析人士表示，銀行利用利率市場化調節機制，合理調降存款利率，有助于緩解銀行負債壓力。

一邊是銀行各類存款利率一再下降，另一邊是低風險的銀行理財受到更多投資者追捧。一家股份行華東某分行理財經理向券商中國記者表示，9月該行下調利率后，已有更多客戶選擇購買現金管理類產品。據記者此前獲悉的數據，今年10月，11家理財公司現金類產品單月增幅合計超7600億元。

銀行理財規模分析

今年以來，受6月末公募基金規模反超銀行理財等影響，市場對銀行理財規模的關注度有所提升。業內人士認為，四季度銀行理財管理規模有望保持平穩。

“預計10月、11月理財規模將呈現明顯增長態勢。一方面，存款利率明顯下調提升了理財產品的吸引力。另一方面，10月、11月非季末月，理財沖存款力度較弱。”招商證券研報稱。

光大證券相關人士表示，10月已過半，隨著跨季資金回流理財，理財規模修復明顯，下半月有望持續穩于27萬億元上方;11月至12月，預計資金市場利率呈現“上有頂、下有底”的中性偏緊態勢，理財規模預計相對穩定。

近期，股票和債券市場均出現一定波動，銀行理財后續資產配置也備受關注。從資產配置角度看，據招商證券研報測算，2023年上半年，銀行理財明顯大幅增配短債基金。但三季度債市震蕩，估算銀行理財或已大幅減配短債基金。展望四季度，伴隨銀行理財規模回暖，銀行理財或將增配短債基金。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》統計分析顯示：

Wind數據庫統計顯示，僅10月以來，就有106只銀行理財產品發布調整資金募集規模的公告;有數十只產品對單個投資者申購認購或持倉上限進行了調整。

銀行理財有望迎來增量資金

一邊是銀行存款利率一再下調，另一邊是低風險的資管產品更加受到投資者的追捧。

一家股份行華東某分行理財經理表示，今年9月下旬，該行接到通知調整了3年期和5年期定期存款之后，定期存款的吸引力已不同此前，反而是低風險的現金管理類銀行理財產品更受到客戶的選擇和購買。

據中信證券上述研報分析稱，存款利率下調，長期來看將會降低對儲戶的吸引力，“存款搬家”的現象或將強化。考慮到儲戶對于原屬于存款的資金的安全性要求往往更高，因此中長期視角下，預計“存款搬家”將使得銀行理財等低風險資管產品迎來增量資金。

報道稱，六大國有行理財公司及招銀、興銀、信銀、光大、浦銀理財共11家主要理財公司的最新規模數據，10月以來，因股票、債券市場持續波動，收益率相對穩定的現金管理類產品受到投資者青睞，該類產品也成為帶動銀行理財總體規模回升的重要因素。其中，11家理財公司現金類產品單月增幅合計超7600億元。

進入四季度，逾百只銀行理財產品宣布調整資金募集上限，其中不少存單存款或現金管理類產品上調募集規模達數倍。與此同時，部分銀行理財產品的“吸金”能力也大幅上升，尤其存單存款類產品更受投資者青睞，部分產品發行當天募集規模近30億元。

對此，分析認為，近來隨著存款利率持續下降和經濟形勢出現好轉，投資者對一些相對穩健的銀行理財產品配置熱度上升，理財公司也在適時調整產品策略，上調部分理財產品募集規模及調整配置策略，以滿足投資者需求。

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