飲料行業市場機遇分析 食品飲料三大細分領域蘊藏投資機會

• 方蔓桃 2023年9月27日 來源：百度 451 23
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如果你想了解飲料行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國飲料生產行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》。重點分析了我國飲料行業

近期，圍繞白酒的熱點不斷。9月5日，瑞幸咖啡官微發布消息稱，瑞幸與貴州茅臺跨界合作推出的醬香拿鐵刷新單品紀錄，首日銷量突破542萬杯，銷售額破1億元。9月14日，貴州茅臺官微發布消息稱與德芙推出聯名產品“酒心巧克力”。

近期，對于提升購買力及消費意愿的政策利好也相對較多。奶酪基金經理莊宏東對記者表示：“據調研，中秋國慶雙節來臨之際，部分白酒渠道反饋相對樂觀，宴席預訂情況良好，疊加近期促進消費政策持續發力，將帶動白酒以及各類消費品的需求增長。”

如果你想了解飲料行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國飲料生產行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》。重點分析了我國飲料行業將面臨的機遇與挑戰，對飲料行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

近期刺激消費政策持續出臺，有利于白酒需求的不斷釋放，從以往經驗看，在歷次市場回升行情中白酒股往往不會缺席。”

同時，相關上市公司業績正穩步改善。同花順數據顯示，白酒概念板塊49家公司中，2023年上半年營業收入和歸母凈利潤均實現同比增長的公司有28家，占比近六成。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍對記者說：“白酒板塊是消費板塊中一個比較穩定的盈利增長板塊。特別是品牌白酒，因為存在品牌價值，銷售穩定。從2023年半年報看，白酒公司實現了較好的恢復性增長。白酒是具有中國特色的消費品，看好品牌白酒。”

8月券商金股權重靠前的行業，分別為計算機、食品飲料、汽車、電子，占比分別為7.8%、7.5%、7.1%、6.1%。相較7月份，8食品飲料行業在8月金股中的權重增幅達到了3個百分點。個股方面，舍得酒業、五糧液、貴州茅臺、老白干酒、瀘州老窖等白酒股關注度位居前列。

中國飲料工業協會副理事長兼秘書長程毅分析，2019年—2022年，中國飲料行業復合增長率為0.7%。盡管經歷了3年的疫情波折，但是飲料行業保住了之前的發展規模和市場規模，表現出了愈發成熟的應變能力和發展韌性。歐睿數據顯示，在中國瓶裝水(不含氣)市場，2021年，農夫山泉占據了11.9%的市場份額，怡寶以9%的占比排名第二，第三名是景田(旗下品牌百歲山)，占比5.3%。

從市場潛力看，據《2022中國連鎖餐飲報告》，2022年預制菜市場規模4152億元，2023年底將突破5000億元，預計2025年底可達到8317億元。

業內人士說：“過去幾年，預制菜板塊開始嶄露頭角，并快速崛起。預制菜屬于快消品，與現代生活方式緊密相關，具有較大發展潛力。然而，因為其包裝時間過長，一些消費者對預制菜也持保留態度。因此，預制菜的發展既有機遇，也存在一些挑戰。”

數據顯示，預制菜概念板塊94家公司中，2023年上半年營業收入實現同比增長的有67家，占比超七成，其中，營業收入和歸母凈利潤均實現同比增長的公司有43家，占比45.74%。

隨著行業基本面持續向好，相關上市公司也受到長線資金的關注。同花順數據顯示，根據2023年半年度報告，在預制菜概念板塊94家公司中，截至6月30日，有32家公司前十大流通股股東名單中出現社保基金、養老基金、險資、QFII等機構身影，占比34.04%。

近年來，華潤怡寶著力布局新品，除咖啡、奶茶、運動飲料、近水飲料外，也在加緊拓展更多健康類別的茶飲料、果汁、植物飲料等產品，同時注重開發適合怡寶渠道特性、有規模、有成長潛力的大品類。2022年怡寶還從滿足消費者更多元化需求出發，先后推出高端水怡寶露、FEEL蘇打氣泡水等。截至2022年年底，華潤怡寶售賣的產品覆蓋9大品類，擁有11大品牌、41個SKU(最小存貨單位)，產品矩陣進一步完善。

公開資料顯示，華潤怡寶在2023年經銷商大會上表示，2023年將致力于現有業務并探索創新，引領業務伙伴在規模加速、營收提振上奮力開拓、銳意進取。同時，在銷售管理、市場營銷和運營保障等方面凝聚多方發展力量。

2023年二季度，食品飲料行業基金重倉持股的配置比重為11.74%，食品飲料板塊占A股市值比重為6.48%，占A股剔除石油石化銀行后的市值占比為7.52%，食品飲料行業維持超配態勢。其中，調味品板塊配置比重環比增加0.01pct。

此外，北向資金也在近期大舉增持食品飲料行業。

從行業角度來看，據統計，7月份北上資金加倉金額超50億元的行業有4個，分別是非銀金融、汽車、通信、食品飲料。值得關注的是，最新北上資金持倉市值最高的行業變成了食品飲料，達到3330.38億元，時隔2個月重回行業第一的位置。

摩根士丹利基金認為，進入2023年的下半年，預計伴隨著經濟活動持續正常化，居民消費信心有望增強，從而進一步催化食品飲料行業的發展回暖，食品飲料行業的長線增長動能有望在2023年逐步修復。特別是隨著食品工業技術及冷鏈物流等基礎硬件限制的逐漸擺脫，餐飲供應鏈成長空間廣闊，行業龍頭將持續受益。

值得注意的是，華潤怡寶也在不斷擴大布局。今年2月28日，華潤怡寶華東生產基地項目舉行首條生產線投產儀式。今年3月31日，計劃總投資40億元的廣東河源(萬綠湖)飲用水生產基地項目開始動工。此外，華潤怡寶方面公布的消息顯示，在中國香港地區，2022年整體銷售額超預期，同比增長81%，并取得品牌塑造和社會影響層面的實質突破。

上半年，餐飲需求持續修復但同比增速從4月份高點回落。大客戶收入復蘇節奏顯著快于社會餐飲，大型連鎖餐飲龍頭企業2023年上半年報表均有較優表現，驅動上游調味品企業率先獲得較快增長。

數據表示，整體而言，調味品板塊綜合成本從去年9月份開始同比回落，今年第二季度開始傳遞至報表端，預計下半年成本端壓力有望進一步減弱。

業績方面，同花順數據顯示，調味品概念板塊34家上市公司中，2023年上半年營業收入實現同比增長的有16家，占比近五成。

飲料行業市場前景分析

隨著上半年業績陸續公布，餐飲、食品、飲料等與消費者息息相關的吃喝領域均顯現出了較強的韌性，絕大部分企業都交出了業績增長的成績單。據不完全統計，目前已有49家食品飲料上市公司發布了2023年半年報業績預告，其中33家預喜，盈利占比近7成，今世緣、湯臣倍健、安井食品、燕京啤酒、妙可藍多、寶立食品、三元股份等18家上半年凈利潤或超1億元。

首先是功能性或具有功能性感知的產品的市場增長，如元氣森林旗下的外星人電解質水近期廣告投放較為顯著;其次是消費分級的機遇，或者說是高端產品的機遇，較高收入人群的消費欲望在2023年將得到釋放，并向高端產品傾斜;第三，消費者對于情緒食品的興趣已經在市場上有所體現，比如此前黃桃罐頭的爆火;第四，深入下沉市場，如喜茶等高端茶飲開放加盟，在下沉市場不斷加快開店的節奏;第五，加速出海，特別是連鎖業在海外已經大有收獲，比如蜜雪冰城三年在印尼開了2000家門店，海底撈已經將海外部分分拆上市。

隨著各項促消費政策的落地，2023年7月份餐飲社零當月同比增長16%，餐飲復蘇勢頭強勁，考慮到2022年下半年餐飲受擾動基數較低，今年二季度的餐飲行業業績底部有望得到確認，投資者可以關注相關龍頭公司。”

中國和日本都有健康化的長期需求，益生菌、滋補品類非常有機會，功能性飲料、食品這兩個跟健康有關的方向是目前值得特別關注的。合成生物學帶來了更多技術上的提升和原料端的升級，有非常多的新產品和代糖技術的出現，給飲料方式帶來了創新。

《2023-2028年中國飲料生產行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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