多家銀行宣布 美元存款下調(diào) 緩解境內(nèi)美元存貸款利率倒掛問題

• 李波 2023年7月3日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 322 13
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“從今天起，美元存款產(chǎn)品‘匯鑫存’1年期定期存款僅有5000美元以上一檔了，利率為2.8%，且需要到柜臺來辦理?！?/p>

“從今天起，美元存款產(chǎn)品‘匯鑫存’1年期定期存款僅有5000美元以上一檔了，利率為2.8%，且需要到柜臺來辦理?！?/p>

6月30日，工商銀行北京某支行網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，之前“匯鑫存”起存金額不同利率也不同，從現(xiàn)在起就只有一檔產(chǎn)品了，原來5萬美元以上年利率4.3%的產(chǎn)品已經(jīng)取消了。

近期，以工商銀行為代表，多家境內(nèi)主要銀行下調(diào)美元存款利率引發(fā)市場關(guān)注。

受訪專家普遍認(rèn)為，這是銀行綜合考慮自身經(jīng)營策略、市場供求變化等因素后作出的主動調(diào)整，一方面可以緩解境內(nèi)美元存貸款利率“倒掛”等問題，另一方面美元存款利率與人民幣存款利率協(xié)同下行也有助于穩(wěn)定人民幣匯率。

緩解境內(nèi)美元存貸款利率“倒掛”問題

境內(nèi)美元存貸款利率出現(xiàn)一定程度的“倒掛”，是近期銀行降低境內(nèi)美元存款利率主要動因之一。受美聯(lián)儲持續(xù)加息等影響，2022年以來，境內(nèi)美元存款利率明顯上升。

2023年第一季度《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，2023年3月，境內(nèi)1年期美元大額存款加權(quán)平均利率為5.67%，同比上升4.15個(gè)百分點(diǎn)。而同期境內(nèi)1年期美元貸款加權(quán)平均利率為5.34%，同比上升3.74個(gè)百分點(diǎn)。

民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬分析稱，在當(dāng)前美聯(lián)儲持續(xù)加息預(yù)期有所降溫的情況下，主要銀行適當(dāng)下調(diào)境內(nèi)美元存款利率，有利于維護(hù)境內(nèi)美元存款市場競爭秩序，理順境內(nèi)美元利率定價(jià)機(jī)制，緩解境內(nèi)美元存貸款利率“倒掛”等問題。

此外，6月以來，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大行及部分全國性股份行均下調(diào)人民幣存款利率，因此，近期境內(nèi)美元存款利率的適當(dāng)降低，也與人民幣存款利率下降具有一定的協(xié)同性。

“這有利于降低境內(nèi)企業(yè)居民的美元存款需求，對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定具有積極意義。”溫彬表示。

對客美元存款業(yè)務(wù)要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)中性理念

據(jù)梳理，目前境內(nèi)主要銀行的1年期美元儲蓄存款利率最高不超過2.8%，而1年期人民幣存款平均利率約為2%，利差在0.8個(gè)百分點(diǎn)左右。

不過業(yè)內(nèi)專家也提醒，近年來人民幣匯率彈性明顯增強(qiáng)，匯率的波動很容易就會抵消美元存款的收益。當(dāng)前單純博取美元存款的高息收益可能并不適宜，甚至?xí)貌粌斒А?/p>

針對上述結(jié)論，溫彬舉例分析稱，根據(jù)市場機(jī)構(gòu)預(yù)期均值，2024年第二季度人民幣對美元匯率可能升值至6.8元，較目前水平升值約6.5%。

按此預(yù)期測算，如果現(xiàn)在換匯購買美元存入銀行，綜合計(jì)算一年后的存款收益和匯率升值影響后，實(shí)際將損失約5.7個(gè)百分點(diǎn)。

對于當(dāng)前的匯率形勢，不久前，人民銀行黨委書記潘功勝在第十四屆陸家嘴論壇發(fā)表主題演講時(shí)表示，4月中旬以來，受內(nèi)外部多種因素影響，尤其是美元指數(shù)在美國債務(wù)上限問題、中小銀行風(fēng)險(xiǎn)問題推升避險(xiǎn)情緒、美聯(lián)儲加息預(yù)期有所升溫的推動下走強(qiáng)，疊加國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，人民幣匯率出現(xiàn)了一些波動，但我國外匯市場運(yùn)行總體平穩(wěn)，匯率預(yù)期和跨境資金流動保持相對穩(wěn)定。

“當(dāng)前美元兌人民幣匯率處于歷史相對高位，主要受到美元指數(shù)階段性走升等因素影響?！敝行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，盡管美國一年期存款利息處在高位，但一年之后匯率波動或抵消由于存款息差帶來的收益。

因此，儲戶博取美元存款高收益的策略可能并不適宜，儲戶應(yīng)該樹立風(fēng)險(xiǎn)中性的理念，根據(jù)自身需求合理管理美元頭寸。

在人民幣匯率雙向波動常態(tài)化背景下，需要明確的是，金融機(jī)構(gòu)在開展對客美元存款業(yè)務(wù)時(shí)，也要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)中性理念，引導(dǎo)客戶基于真實(shí)需求管理美元頭寸?！?/p>

如果片面地以美元存款利率高等理由‘誘導(dǎo)’客戶留匯不結(jié)或是換匯存款，而不詳細(xì)說明其中蘊(yùn)含的匯率風(fēng)險(xiǎn)，很可能會誤導(dǎo)客戶?！睖乇虮硎?。

外匯行業(yè)市場現(xiàn)狀如何?

4月我國外匯市場運(yùn)行平穩(wěn) 境內(nèi)外匯供求基本平衡國家外匯管理局15日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月份，銀行結(jié)售匯順差55億美元;企業(yè)、個(gè)人等非銀行部門涉外收入與支出規(guī)模基本相當(dāng)。外匯市場運(yùn)行平穩(wěn)，境內(nèi)外匯供求基本平衡。

“經(jīng)常項(xiàng)下跨境資金流動繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)定外匯市場的基礎(chǔ)作用，資本項(xiàng)下資金流動總體平穩(wěn)有序?！眹彝鈪R管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英介紹。

2023年一季度，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)增加，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策緊縮幅度放緩，國際金融市場形勢仍存在不確定性因素。

我國堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，國內(nèi)主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)企穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢。我國外匯市場開局平穩(wěn)，人民幣匯率小幅升值，跨境資金流動更趨均衡。

從銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)看，2023年一季度，按美元計(jì)價(jià)，銀行結(jié)匯5460億美元，售匯5613億美元，結(jié)售匯逆差153億美元;按人民幣計(jì)價(jià)，銀行結(jié)匯3.74萬億元，售匯3.84萬億元，結(jié)售匯逆差1055億元。

從銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)看，按美元計(jì)價(jià)，銀行代客涉外收入14850億美元，對外付款14508億美元，涉外收付款順差342億美元;按人民幣計(jì)價(jià)，銀行代客涉外收入10.17萬億元，對外付款9.93萬億元，涉外收付款順差2329億元。

外匯(Foreign currency)是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。

外匯主要包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價(jià)證券等，是一個(gè)國家國際儲備的重要組成部分，也是清償國際債務(wù)的主要支付手段。

外匯行業(yè)是世界上壓力最大的行業(yè)之一。即使面對新冠疫情，它仍然顯示出該行業(yè)的頑強(qiáng)生命力。近年來，外匯市場為越來越多的人所青睞，成為投資 者的新寵兒，外匯交易也成為當(dāng)今最大的金融投資市場。

外匯是一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。是指貨幣在各國間的流動以及把一個(gè)國家的貨幣兌換成另一個(gè)國家的貨幣，借以清償國際間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的一種專門性的經(jīng)營活動。

實(shí)際上就是貨幣行政當(dāng)局(中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金及財(cái)政部)以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。

必須具備三個(gè)特點(diǎn)：可支付性(必須以外國貨幣表示的資產(chǎn))、可獲得性(必須是在國外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán))和可換性(必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn))。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國外匯市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》分析：

據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，其中2022年6月中國貨幣供應(yīng)量為674374.81億元;流通中貨幣供應(yīng)量為96011.17億元。儲備貨幣是各國用作外匯儲備的貨幣。

它必須是可自由兌換的貨幣，并在國際間被廣泛用于計(jì)價(jià)和支付結(jié)算。其中2022上半年中國官方儲備資產(chǎn)為32465.95億美元。

外匯儲備指為了應(yīng)付國際支付的需要，各國的中央銀行及其他政府機(jī)構(gòu)所集中掌握并可以隨時(shí)兌換成外國貨幣的外匯資產(chǎn)。

2022上半年中國外匯儲備為30712.72億美元。其中2022上半年中國黃金儲備為1138.23億美元;基金組織儲備頭寸為99.62億美元;特別提款權(quán)金額為519.54億美元。

外匯行業(yè)未來展望

中國外匯行業(yè)具備很大潛力以待開發(fā)，在成熟的海外投資市場，每個(gè)家庭30%的投資分配屬于外匯投資。但在我國還不到1%。

中國的外匯儲備占全球外匯儲備總額的三分之一，是第二位日本的三倍多。隨著人民幣國際化進(jìn)程的加快，中國外匯市場的零售和企業(yè)外匯需求都將迅速發(fā)展，全世界都將面臨中國外匯時(shí)代的到來。

從外部看，如果全球經(jīng)濟(jì)金融逐步向常態(tài)回歸，會使得我國跨境資金流動更加平穩(wěn)。

未來疫情等不確定因素可能會繼續(xù)存在，但全球經(jīng)濟(jì)從疫情中逐步恢復(fù)仍是大趨勢，財(cái)政和貨幣政策逐步退出并趨向正?；?，這會帶動國際貿(mào)易和投資向常態(tài)恢復(fù)，將有助于中國的跨境資金流動向更加平穩(wěn)、更可持續(xù)的方向發(fā)展。

國際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度全球外匯儲備規(guī)模下降1.3萬億美元至11.6萬億美元，降幅為10.22%。

業(yè)內(nèi)人士表示，我國外匯儲備規(guī)模全年基本穩(wěn)定，始終保持在3萬億美元以上，去年四季度連續(xù)三個(gè)月上升，有利于外界增強(qiáng)對我國經(jīng)濟(jì)的信心，充分發(fā)揮了國家經(jīng)濟(jì)金融的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。

未來我國外匯市場平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)依然牢固。我國堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢，市場預(yù)期明顯改善，經(jīng)濟(jì)基本面對外匯市場的支撐作用增強(qiáng)。

此外，隨著主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策緊縮幅度放緩，有關(guān)外溢影響將逐步減弱，同時(shí)近年來我國外匯市場韌性顯著增強(qiáng)，市場成熟度以及市場主體理性程度不斷提升，能夠更好適應(yīng)外部環(huán)境變化。

報(bào)告根據(jù)外匯行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對中國外匯行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機(jī)會風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國外匯行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對外匯行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

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  2022-2027年中國外匯市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告

  外匯（Foreign currency）是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。外匯主要包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價(jià)證券等，是一個(gè)國家...

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