影子銀行行業發展現狀 影子銀行行業市場規模分析

• 周迅 2023年2月7日 來源：互聯網 1168 75
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影子銀行陸續出臺資管影子銀行新規及其配套實施細則，統一資管業務監管標準，建立資管產品統計制度，加強穿透式監管和影子銀行功能監管，推動資管業務回歸“賣者盡責、買者自負”本源。影子銀行規模大幅壓降，無序發展得到有效治理。“影子銀行”有幾個基本特征：第一資

按照金融穩定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關機構和業務活動)。

影子銀行行業發展現狀 影子銀行行業市場規模分析

影子銀行引發系統性風險的因素主要包括四個方面：期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高杠桿。國內的“影子銀行”，并非是有多少單獨的機構，更多的是闡釋一種規避監管的功能。如人人貸，不受監管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監管最嚴厲的銀行，其不計入信貸業務的銀信理財產品，也是“影子銀行”。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸。

根據中研普華產業研究院發布的《2021-2026年中國影子銀行行業市場深度調研及投資戰略規劃研究報告》顯示：

資料顯示，2021年上半年中國廣義影子銀行資產減少1.34萬億元，降至57.8萬億元，在名義GDP中的占比從2020年末的58.3%降至52.9%，是8年半以來新低。其中主要下降部分是理財產品和資管計劃對接資產減少了1.1萬億元。同期，影子銀行資產占銀行業總資產的比例也從2020年末的18.9%下降至17.6%。

在中國的市場現實中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業銀行銷售得如火如荼的理財產品，以及各類非銀行金融機構銷售的類信貸類產品，比如信托公司銷售的信托產品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

其中，影子銀行規模較大，涉及面較廣的是“銀信合作”，銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會通過銀行系統產生派生存款，這樣就降低了貨幣供應的增速。

隨著金融危機影響的不斷衰減，國家逐漸收緊量化寬松的貨幣政策，并且對銀信業務、銀行同業業務的監管變得嚴格起來，商業銀行更需要開展影子銀行業務去維持自身的經營。雖然我國政府一直在跟進監管措施，但是并不能阻擋影子銀行的蓬勃發展。

"影子銀行"是美國次貸危機爆發之后所出現的一個重要金融學概念。它是通過銀行貸款證券化進行信用無限擴張的一種方式。這種方式的核心是把傳統的銀行信貸關系演變為隱藏在證券化中的信貸關系。

“影子銀行”有幾個基本特征：第一資金來源受市場流動性影響較大;第二由于其負債不是存款，不受針對存款貨幣機構的嚴格監管;第三由于其受監管較少，杠桿率較高。說白了，它具有和商業銀行類似的融資貸款中介功能，卻游離于貨幣當局的傳統貨幣政策監管之外。

這種信貸關系看上去像傳統銀行但僅是行使傳統銀行的功能而沒有傳統銀行的組織機構，即類似一個"影子銀行"體系存在。隨著美國金融管制放松，一系列的金融創新產品不斷涌現，"影子銀行"體系也在這過程中逐漸形成。

在中國的市場現實中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業銀行銷售得如火如荼的理財產品，以及各類非銀行金融機構銷售的類信貸類產品，比如信托公司銷售的信托產品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。其中，規模較大，涉及面較廣的是“銀信合作”，銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會通過銀行系統產生派生存款，這樣就降低了貨幣供應的增速。同時，銀行通過銀信合作將資本移出表外，“減少”了資本要求，并規避了相應的準備金計提和資本監管要求。另外，信托公司資金大量投向各級政府基建項目，形成集中度風險和政府融資平臺違約風險。

近年來，央行集中整治不規范的同業、影子銀行理財和表外業務。影子銀行陸續出臺資管影子銀行新規及其配套實施細則，統一資管業務監管標準，建立資管產品統計制度，加強穿透式監管和影子銀行功能監管，推動資管業務回歸“賣者盡責、買者自負”本源。影子銀行規模大幅壓降，無序發展得到有效治理。

本報告對我國影子銀行行業的供需狀況、發展現狀、子行業發展變化等進行了分析，重點分析了國內外影子銀行行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。

報告還綜合了影子銀行行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。報告對于影子銀行產品生產企業、經銷商、行業管理部門以及擬進入該行業的投資者具有重要的參考價值，對于研究我國影子銀行行業發展規律、提高企業的運營效率、促進企業的發展壯大有學術和實踐的雙重意義。

了解更多行業數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2021-2026年中國影子銀行行業市場深度調研及投資戰略規劃研究報告》。

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  2021-2026年中國影子銀行行業市場深度調研及投資戰略規劃研究報告

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