不保本理財產品為何吃香？ 互聯網財富管理行業前景及風險預測

• 2021年7月13日 YeYuJuan來源：經濟日報 中研網 535 29
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隨著高凈值人群的快速增長，我國財富管理需求將呈現出多樣化的特征:財富管理需求目的的多元化、財富管理配置領域的多元化及財富管理的全球化。當前我國財富管理行業已初具規模，財富管理機構類型多樣，基礎產品數量眾多，分業監管體系也已基本建立，民眾的理財意識逐步

我國財富管理行業已初具規模

“財富管理”有多重的定義。在歐美成熟市場，財富管理(Wealth Management)的概念有廣義和狹義之分。廣義的財富管理是指金融機構和其他相關機構受客戶委托，通過向客戶提供財務規劃、投資管理、投資咨詢、保險等一系列的金融服務，對客戶的資產、負債及流動性進行管理，以滿足客戶不同階段的財務需求;狹義的財富管理即“私人財富管理”(Private Wealth Management)，主要是指為高資產凈值的家庭或個人，提供包括投資組合管理、稅務規劃、遺產規劃、信托服務、離岸資產服務、不動產管理、融資、慈善安排等服務。目前國內開展財富管理類業務的機構主要包括商業銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司、信托機構、第三方理財機構等。

我國財富管理行業起步較晚，目前國內財富管理業務還處在相對初級的發展階段。根據國家統計局數據顯示，2016年我國M2(貨幣和準貨幣)總量155萬億元，較2011年的85萬億元增長82.4%，雖然近5年M2增長速度呈緩慢下降趨勢，但增長率維持11%以上。

當前我國財富管理行業已初具規模，財富管理機構類型多樣，基礎產品數量眾多，分業監管體系也已基本建立，民眾的理財意識逐步增強。所以，未來可以繼續發展壯大基礎產品市場，在不放松投資者保護的前提下，拓展各類投資產品的投資范圍，適當減小投資限制，為財富管理提供風險收益豐富的配置選擇。

不保本理財產品為何吃香

最近，以公募基金為代表的不保本理財產品“香”得不得了。中國證券投資基金業協會統計顯示，截至5月底，我國境內公募基金、私募基金的資產規模分別達到22.91萬億元、17.82萬億元，均創歷史新高。反觀信托、保本類等傳統吸金大戶理財產品的規模明顯縮水，尤其是房地產信托規模創歷史新低。

對于財富管理市場而言，“房住不炒”的定位越來越明晰。投資者眼中房地產的投資屬性明顯下降，加上打擊虛擬貨幣、整頓P2P網貸平臺、嚴懲金融違法違規行為，使得更多人認識到投資股票、債券等標準化資產才是理財的正道。那些規避監管、收益虛高的非標準化理財遲早出問題。

互聯網財富管理行業發展前景分析

隨著高凈值人群的快速增長，我國財富管理需求將呈現出多樣化的特征:財富管理需求目的的多元化、財富管理配置領域的多元化及財富管理的全球化。

中國已經成為全球第二大財富管理市場，得益于中國巨大的人口基數，中國市場財富總量已居于全球第三。但是從財富人口結構的角度衡量，中國財富市場的結構與全球水平相比，財富人口比重過小。中國人口占全球約20%，人均占有財富僅為世界平均水平的40%;擁有10萬美元以上的財富人口數為1731萬人，占成人的比重1.80%，世界該指標為9.85%;80.5萬的高凈值成人人口(擁有100萬美元以上)，僅占成人總數的0.08%，世界該指標為0.55%。目前，我國財富管理規模已超過100萬億。

互聯網財富管理未來將是財富管理機構與互聯網差異互補、融合促進的過程，包括傳統金融機構、新興財富管理機構以及互聯網金融企業在內的各類機構都將嘗試通過互聯網平臺提供咨詢、理財、投資、融資、支付、消費、交易等集成的綜合財富管理服務，互聯網財富管理的綜合化、全能化將成為必然趨勢。

互聯網財富管理取得蓬勃發展得益于它不同于傳統財富管理的客戶體驗。互聯網將財富管理融入了普通社會大眾的日常生活，為其提供了消費、支付、現金管理、余額理財、資產配置等方方面面服務，使得財富管理成為生活鏈條中不可或缺的一部分。未來客戶體驗度將成為評價一個互聯網財富管理機構成功與否的重要指標，這決定了它是否有大量忠實的客戶群體，是否能獲得強大的客戶黏性，是一場“生活場景化”的財富管理變革。

互聯網所帶來的創新力量超乎想象，互聯網與財富管理融合發展所帶來的模式重構和業態創新已經顯現出來。未來圍繞互聯網財富管理，必定有更多的新型業態和服務出現，將逐漸從單一類別的財富管理產品基礎銷售、碎片式資金管理等初級模式，逐步過渡到全方位的財富管理產品展示、即時性的信息咨詢交流、系統化的投資理財建議、財富管理定制化服務和專業的投資交易等業務，實現客戶更高層次的財富管理需求，形成一個綜合性、多元化的生態體系。

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