信托公司監(jiān)管評級迎新規(guī) 信托市場機遇深度分析2023

• 方蔓桃 2023年11月21日 來源：百度 1454 96
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如果你想了解信托行業(yè)的內外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現狀、產業(yè)鏈發(fā)展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風險、發(fā)展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2023-2027年中國信托行業(yè)全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。重點分析了我國信托行業(yè)將面臨的機

近年來，《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》《信托公司股權管理暫行辦法》和《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》等重要法規(guī)文件相繼出臺，信托行業(yè)新的監(jiān)管標準和導向亟需補充進監(jiān)管評級標準中。同時，隨著信托行業(yè)改革轉型的深入推進，監(jiān)管部門持續(xù)強化審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管，監(jiān)管評級辦法也應對此進行相應調整。

“總體來看，制定更為完備的信托公司監(jiān)管評級規(guī)則，充分反映出當前信托公司經營特點、風險特征和監(jiān)管重點，強化監(jiān)管評級結果運用，引導信托公司立足受托人定位，進一步加強風險管理和行為管理，是十分必要的。”國家金融監(jiān)管總局有關部門負責人表示。

如果你想了解信托行業(yè)的內外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現狀、產業(yè)鏈發(fā)展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風險、發(fā)展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2023-2027年中國信托行業(yè)全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。重點分析了我國信托行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)，對信托行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

11月16日晚間，國家金融監(jiān)督管理總局(下稱“金融監(jiān)管總局”)發(fā)布關于印發(fā)《信托公司監(jiān)管評級與分級分類監(jiān)管暫行辦法》(下稱《辦法》)的通知，明確了公司治理、資本要求、風險管理、行為管理、業(yè)務轉型等五個模塊的評級要素和定量指標，同時將監(jiān)管評級結果確定為1～6級，后者與系統性影響評估結果共同作為分級分類監(jiān)管的重要依據。

值得注意的是，評級結果和系統性評估結果將影響信托公司的市場準入、經營范圍、監(jiān)管標準、監(jiān)管資源配置等，而近年來監(jiān)管持續(xù)引導壓降和嚴查的多項業(yè)務，將可能直接導致信托公司評級下調，包括通道業(yè)務、兜底承諾函、非標資金池、剛性兌付等。這也意味著，相比窗口指導等引導方式，“兩壓一降”等監(jiān)管重點關注和引導的方向，有了看得見的“緊箍咒”。

今年6月，《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》正式落地實施。“這為信托行業(yè)明確了未來轉型發(fā)展的方向，信托公司轉型調整力度正在逐步加大。”曾剛認為，信托行業(yè)仍處于深度調整期，未來信托公司應結合自身資源稟賦優(yōu)勢，圍繞監(jiān)管最新業(yè)務分類方向，持續(xù)提升綜合能力，形成自身差異化發(fā)展模式，這對信托公司的經營管理提出了更高要求。

信托公司的監(jiān)管評級周期為一年，評價期間為上一年1月1日至12月31日。上年度評級全部工作原則上應于每年4月底前完成。按照組織實施的流程，監(jiān)管評級由金融監(jiān)管總局信托監(jiān)管部門牽頭組織，分為信息報送與收集、初評、復核、結果反饋與分析、動態(tài)調整、后評價等環(huán)節(jié)，按照派出機構初評、金融監(jiān)管總局復核、監(jiān)管評級結果反饋、檔案歸集的程序進行。

《辦法》還針對信托公司在評價期內存在的情形，設定了可調增、調降初評得分的條件。其中，調增條件包括協助監(jiān)管機構對其他金融機構進行風險處置等3種情形;調降條件包括多次或大量開展為其他金融機構提供監(jiān)管套利的通道業(yè)務、新開展非標資金池業(yè)務等9種情形。

專家表示，我國經濟總體延續(xù)恢復向好態(tài)勢，實體經濟融資需求逐漸增大，下半年投向工商企業(yè)的信托占比或有所增長。在監(jiān)管部門引領下，信托公司將進一步加大對實體經濟的資金投入，著重引導資金進入工商企業(yè)和基礎設施領域，積極支持國家重大戰(zhàn)略實施，提高金融服務效率。

目前，信托行業(yè)67家公司中，僅有ST建元和陜國投A兩家上市公司。其近日相繼發(fā)布了三季度報告，均有不錯的業(yè)績表現。

第三季度，陜國投A實現營業(yè)收入6.62億元，同比增長120.09%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.33億元，同比增長57.17%。前三季度，公司實現營業(yè)收入19.17億元，同比增長50.83%;歸屬于上市公司股東的凈利潤8.32億元，同比增長35.59%;基本每股收益0.1627元，同比增長5.1%。

信托行業(yè)市場機遇分析

中國信托業(yè)協會今年9月19日披露的2023年二季度行業(yè)發(fā)展數據顯示，截至今年上半年，信托資產規(guī)模余額為21.69萬億元，同比增幅為2.73%。數據顯示，2023年全年信托行業(yè)受托規(guī)模有望達到22萬億元左右。

業(yè)內人士表示，信托業(yè)治理機制不斷完善，獨特優(yōu)勢不斷顯現，具有廣闊的發(fā)展前景。隨著行業(yè)改革轉型的深入推進，監(jiān)管部門持續(xù)加大監(jiān)管力度。

為進一步加強信托公司差異化監(jiān)管，在監(jiān)管評級中體現新的監(jiān)管標準和導向，辦法明確了信托公司監(jiān)管評級設置及方法。信托公司的監(jiān)管評級結果分為1—6級，數值越大反映機構風險越大，需要更高程度的監(jiān)管關注。其中，監(jiān)管評級最終得分在90分(含)以上為1級，80分(含)—90分為2級，70分(含)—80分為3級，60分(含)—70分為4級，40分(含)—60分為5級，40分以下為6級。監(jiān)管評級結果3級(含)以上為良好。

“總體來看，制定更為完備的信托公司監(jiān)管評級規(guī)則，充分反映當前信托公司經營特點、風險特征和監(jiān)管重點，強化監(jiān)管評級結果運用，引導信托公司立足受托人定位，進一步加強風險管理和行為管理，是十分必要的。”金融監(jiān)管總局有關部門負責人表示。

國家金融監(jiān)管總局有關部門負責人答記者問時表示，新規(guī)主要從三個方面作出完善，包括全面調整評級框架和要素設置、突出投資者權益保護和行為監(jiān)管、促進提升服務能力和轉型發(fā)展。

關于投資者保護和機構行為監(jiān)管，《辦法》強調賣者盡責，引導信托公司立足受托人定位，將“受益人合法利益最大化”的經營理念貫穿于公司治理、風險管理、行為管理、業(yè)務轉型等各個環(huán)節(jié)。強調失責賠付，要求信托公司綜合評估其受托履職行為，針對其失職情況及時足額計提預計負債。

在促進信托公司提升服務能力和轉型發(fā)展方面。督促引導信托公司服務國家重大發(fā)展戰(zhàn)略和國民經濟薄弱環(huán)節(jié)，鼓勵信托公司大力開展資產服務信托、公益、慈善信托等本源業(yè)務，規(guī)范發(fā)展資產管理類業(yè)務，持續(xù)壓降待整改業(yè)務。

據悉，信托公司監(jiān)管評級設置公司治理、資本要求、風險管理、行為管理、業(yè)務轉型等五個模塊，評級滿分為100分。其中，公司治理分值權重為20%，資本要求分值權重為20%，風險管理分值權重為20%，行為管理分值權重為30%，業(yè)務轉型分值權重為10%。此外，辦法還設定了對評級調升和調降的若干調整因素。

全球信托業(yè)的發(fā)展歷程豐富多彩，它反映了金融市場的演進、法律制度的完善以及技術創(chuàng)新的推動力量。在經濟全球化的大背景下，信托業(yè)已經成為金融體系中的重要一環(huán)，對于穩(wěn)定金融市場、促進經濟增長、保障投資者權益等方面起到了積極的作用。

在發(fā)達國家，如美國和英國，信托業(yè)歷史悠久，發(fā)展成熟。美國的信托業(yè)自19世紀以來就開始發(fā)展，其完備的法律制度、嚴格的監(jiān)管體系、多樣化的產品和服務，使其在全球信托市場中占據了重要地位。英國作為信托法的發(fā)源地，其信托業(yè)在保護投資者權益、推動資本市場發(fā)展等方面具有舉足輕重的作用。在發(fā)展中國家，如印度和巴西，信托業(yè)也在快速發(fā)展中。他們通過適應本國的社會經濟環(huán)境，發(fā)展出了符合自身特點的信托業(yè)。例如，印度的信托業(yè)主要服務于小微企業(yè)和農村地區(qū)，幫助他們獲得融資，推動了社會經濟的發(fā)展;巴西的信托業(yè)則側重于為大型項目提供融資服務，促進了基礎設施建設和經濟發(fā)展。

上述負責人表示，辦法的發(fā)布和實施將進一步完善信托公司監(jiān)管評級規(guī)則，提升信托公司分級分類監(jiān)管的針對性和有效性，有利于加快推進信托行業(yè)轉型發(fā)展，持續(xù)提升服務實體經濟質效。

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