2023基金行業發展前景投資分析

• 吳亞楠 2023年6月9日 來源：互聯網 482 25
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在監管趨嚴背景下，基金代銷行業優勝劣汰正在加速。

基金市場發展態勢如何？隨著經濟實力的增強，它們的股票市場也迅速發展，股市交易興旺，總收益率也高。由于股票市場發展是發展中國家投資基金成長的基礎，所以在股票市場興旺的同時，投資基金業也發展了起來。發展中國家最早引進投資基金的是印度。中國正在加速進入大資管時代，中國居民財富的增長使得財富管理行業加速成長，成為化解高儲蓄率、促進直接投資市場發展的中堅力量。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2027年中國基金行業全景調研及投資規劃研究報告》顯示：

2023基金行業發展前景投資分析

在行業人士看來，日前獲批的央企股東回報ETF即將于5月15日起發行，此次會議或為發行預熱。資料顯示，央企股東回報指數成分股50只，由國新投資有限公司定制，主要選取國務院國資委下屬現金分紅或回購總額占總市值比率較高的股票，以反映央企股東回報主題上市公司證券的整體表現。

申萬宏源指出，中證國新央企股東回報指數的50只成分股覆蓋了17個申萬一級行業，其中公用事業類數量最多且總市值占比最大，建筑裝飾和鋼鐵類數量也較多，此外煤炭、石油石化、銀行業市值占比較大，整體行業分布具備央企現代化產業體系的特征。

另外該指數上游周期板塊占比較高，對經濟較為敏感，能相對領先地受益于當前弱復蘇的經濟環境，且具備較強的抗通脹能力。

整體而言，中證國新央企股東回報指數的成分股分紅和回購情況較好，具有較強的紅利屬性，且兼顧了央企的穩定性。在高通脹、權益波動增加的環境下，紅利類策略抗通脹能力相對強、波動較低的屬性使其具備更強的吸引力，中國權益市場今年的波動水平有所提升，紅利類策略具備相對出色的表現。

興業證券認為，央企主題ETF的推出一方面將為央企板塊引入增量資金，支持優質央企借助資本市場做大做強，推動央企高質量發展;另一方面將為投資者配置上市央企提供優質的投資工具，分享我國央國企改革發展的紅利。

近兩年，國內ETF市場進入高速發展時期，但“跑馬圈地”的粗放式增長正在暴露更多的問題。例如，雖然股票型ETF的規模已經突破萬億大關，但從收益來看，ETF的賺錢效應卻并不樂觀。

據Wind數據統計，截至4月7日，全市場一共有631只股票型ETF，其中295只自成立以來的收益率仍然為負，占比約46.8%，將近半壁江山，部分ETF的跌幅甚至接近50%，基金凈值已經接近腰斬。歸根溯源，高位發行是這些ETF業績表現不佳的重要原因。

自去年9月份以來，ETF規模已連續6個月增長，最新總規模達到16355.55億元。數據顯示，截至3月5日，今年以來ETF總規模增加超154億元，創歷史新高;股票型ETF同樣迭創新高，最新規模近1.09萬億元，相比去年底增長近60億元，相比去年3月低點增幅近26%。

ETF規模屢創新高的現象背后，代表著ETF在國內市場逐步成熟，同時被更多的投資者所認識與接納。另外，ETF規模的持續增長，也意味著場外資金正積極借道ETF產品入市。

從份額變化方面看，今年以來，有220多只股票型ETF實現份額增長，占比股票型ETF總數的三成多。科技ETF頗受資金青睞。華夏國證半導體芯片ETF份額增長最多，年內累計增加38.72億份。

監管趨嚴背景下基金市場如何發展

近期市場整體呈現弱勢，在缺乏賺錢效應的情況下，基金銷售又到了異常艱難的時刻。從過往經驗來看，在市場低迷的時候，往往是權益類基金最難賣的時候，但同時也是孕育豐厚回報的時候。從基金行業現狀看，絕大多數投資者傾向于追漲殺跌。從基金銷售情況看，“好做不好發、好發不好做”一直是困擾行業發展的痼疾。

對于基金投資者來說，趨利避害是人類的本能，在操作上通常體現為追漲殺跌。這種順勢而為的操作，盡管在趨勢性上漲行情中可以賺到錢，但最終往往在行情低迷時虧回去。

在監管趨嚴背景下，基金代銷行業優勝劣汰正在加速，2020年，被譽為“基金銷售最嚴新規”的《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》正式實施，其對重點對準入、退出機制進行了優化，這讓基金銷售機構“保牌”的難度大幅提高，行業優勝劣汰加速。

今年4月，河南證監局發布公告稱，和耕傳承基金銷售有限公司部分宣傳推介材料存在誤導性陳述，違反《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》第二十四條的相關規定。其與第三方網絡平臺合作時未能采取充分措施確保業務獨立，違反了《關于實施〈公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法〉的規定》第二十四條相關規定。河南證監局責令和耕傳承對上述問題進行改正。

基金行業報告對中國基金行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了基金市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，基金行業發展前景如何?想了解關于更多行業專業分析，請點擊《2023-2027年中國基金行業全景調研及投資規劃研究報告》。

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