啤酒行業仍處于長期高端化 中國啤酒行業發展趨勢

• 李基錦 2023年11月10日 來源：互聯網 626 36
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中信證券11月9日研報指出，旺季高基數已過，積極布局迎接2024。我們認為啤酒行業目前仍處于長期高端化通道中，2023Q1-Q3喜力、藍妹等高端及超高端品牌都取得了高雙位數增長。

中信證券11月9日研報指出，旺季高基數已過，積極布局迎接2024。我們認為啤酒行業目前仍處于長期高端化通道中，2023Q1-Q3喜力、藍妹等高端及超高端品牌都取得了高雙位數增長。

國內啤酒產業鏈

啤酒行業目前在我國已經擁有較為成熟的產業鏈。上游企業以原材料、釀造設備以及啤酒包裝等部分構成，其中原材料以麥芽、啤酒花、酵母等產品為主。中游為啤酒生產商，目前我國中游啤酒生產商已形成壟斷趨勢，市場份額主要由華潤啤酒、青島啤酒、百威亞太、重慶啤酒以及燕京啤酒壟斷，五大品牌市場份額合計約占80%左右。下游主要為實體商超以及線上零售渠道。

我國啤酒行業上游原材料供應商主要為安琪酵母，永順泰等;上游啤酒設備供應商主要為中集安瑞科、樂惠國際等;上游啤酒包裝主要有中糧包裝和昇興股份等。中游啤酒主要生產商有華潤啤酒、青島啤酒以及百威亞太等。下游商超主要有永輝超市、三江購物等;下游線上銷售渠道主要有阿里巴巴、京東和蘇寧易購等。

在經歷了上半年的市場快速回暖后，7月份開始，國內啤酒行業銷量開始放緩，也讓三季度旺季表現備受市場關注。近期公布的三季報顯示，受到外部因素影響，各家啤酒企業的三季度銷量受到不同程度影響，但高端化的進程并未被打斷。

三季度啤酒龍頭企業狀況

百威亞太稱，第三季度受到行業疲軟和短期天氣影響，百威亞太在中國市場表現優于市場平均水平。從數據上看，第三季度百威亞太中國市場收入增長8.7%，但主要是每百升收入帶動，后者同比增長了8.9%。百威亞太沒有公布第三季度中國市場的銷量變化，但透露了中國市場前9個月銷量增長了5.7%，這一數字相比于2023年上半年銷量9.4%相比，增幅明顯回落。

青島啤酒三季報也顯示，第三季度單季銷量為227.1萬噸，同比減少11.3%，主要是低端和其他品牌銷量下滑，青島啤酒主品牌和中高端產品分別實現銷量127.8萬噸和92.7萬噸，同比減少5.5%和增長了3.3%。雖然銷量受到天氣和外部因素影響，但產品結構性升級仍在持續，單季青島啤酒實現收入93.7億元，下滑4.6%，歸母凈利潤實現14.8億元，同比增長4.8%。

燕京啤酒第三季度單季實現收入47.9億元，同比增長8.5%，實現凈利潤4.4億元，同比增長37.4%，單季銷量增長4.2%，但增速也低于上半年水平。

統計數據顯示，2023年1月至6月，全國規模以上啤酒企業產量達1928.0萬千升，同比增長7%。但從7月起，產量已經連續3個月下降，分別減少了3.4%、5.8%和8%，機構調研顯示，這一變化主要與“高基數+去庫存+降雨”的短期原因有關。對于啤酒行業下一步的增長，業內依然持樂觀態度。

啤酒行業發展現狀

啤酒行業已是步入高品質和多元化的時代。據估計，未來兩到三年，中國啤酒市場的消費容量將處于波動蓄勢，至2025年，啤酒產量將升至3800萬千升。

在一切都追求擬人化與個性化的新消費時代，啤酒如何成為城市的新名片——快速準確地反映城市的靈魂，提高城市知名度，甚而形成新的城市競爭力，反哺城市經濟?日前，百威集團全球首席執行官鄧明瀟 (Michel Doukeris)參加了第35次上海市市長國際企業家咨詢會議(IBLAC)時給出了答案——圍繞培育標志性IP活動、加強上海“文化影響力”、挖掘消費增長點等進行分享，并提報了《增強國際消費中心城市的文化內核》白皮書，為推動上海城市轉型升級、助推高質量發展更進一步建言獻策。

而縱觀百威集團多年來的變化，不只在上海，百威早就跳出生產者的單一角色，不僅以龍頭企業“鏈”動本土產業，更以場景為突破口，從釀造“好啤酒”到創造“美好生活”，為消費者創造快樂，為城市經濟注入新動能。

在11月2日舉行的2023雪花渠道伙伴大會上，中國酒業協會秘書長何勇表示，雖然消費預期不足為啤酒動銷帶來了短期影響，但中國啤酒高端化趨勢將持續深化。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年國內啤酒行業發展趨勢及發展策略研究報告》顯示

在過去幾年中，中國啤酒行業一直保持著穩健增長的態勢，這與國內啤酒消費持續高端化升級有關。中酒協數據顯示，過去10年中，中國啤酒行業產量下降了26.6%，銷售收入增長了11.4%，利潤增長了117.2%，售價提升了51.8%，單位產品利潤則增長了195.8%。

百威亞太首席執行官及聯席主席楊克在此前業績會上表示，中國市場啤酒高端化的驅動因素是居民可支配收入的持續增長，特別是中等收入群體數量的增長，也給中國啤酒市場帶來了巨大的增長潛力。

中國啤酒行業發展趨勢

啤酒市場高端化、品質化趨勢顯著

需求側、供給側雙向升級，促進了啤酒市場的高端化進程。近年來，淘寶天貓精釀啤酒市場規模持續增長，2022年精釀啤酒市場規模突破8億，消費增速遠超傳統工業啤酒，是啤酒高端化趨勢下的未來增長點。

“她經濟”促進啤酒口味升級

近年來女性啤酒消費者在整體酒類市場中的占比提升，啤酒女性消費增速高于酒水整體。多數年輕女性在購買果啤的同時會選擇購買果酒，這一人群比例由2020年10%增長至2022年的30%。果酒市場存在更多口味供消費者選擇。

新需求場景拓展，啤酒擁抱大健康

隨著生活壓力的增加，飲酒成為年輕人增加情趣、放松身心的一種生活方式。而由于飲酒與多種健康問題掛鉤，健康化也正成為酒類發展趨勢。在全民“去糖化”的熱潮下，消費者減糖、控糖理念愈發成熟，開始追求更為健康飲品，主打低卡無糖的產品也由飲料向低度酒飲蔓延。在無糖酒飲賽道下，果酒成為首選，啤酒緊隨其后。對于當代的控糖的年輕人，“0糖”的意識已經徹底滲透到食品消費的方方面面。無糖啤酒人群的核心人群以男性為主，年齡段主要分布于18-34歲，其中18-29歲年輕人群的偏好度顯著。了解更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年國內啤酒行業發展趨勢及發展策略研究報告》

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