巴菲特二季度最大動作 美國樓市走勢分析

• 曾燕 2023年8月23日 來源：互聯網 1350 89
• 繁體

據媒體報道稱，巴菲特二季度最大的動作是在房地產中新添頭寸，買入3家房地產開發商，其中斥資7.26億美元，新建倉美國最大房企霍頓房屋，加倉西方石油和第一資本金融;大幅減持動視暴雪和雪佛龍，清倉麥克森等3股。

根據美國聯邦住宅貸款抵押公司“房地美”最新公布的數據，美國30年期固定利率房貸利率已升至21年來的最高水平。在截至17號的一周內，美國30年期固定利率房貸利率平均達到7.09%，為2002年4月以來最高水平。分析認為，較高的借貸成本使買家和想要置換房屋的賣家都處于觀望狀態，令房地產行業降溫。

巴菲特二季度最大動作

據媒體報道稱，巴菲特二季度最大的動作是在房地產中新添頭寸，買入3家房地產開發商，其中斥資7.26億美元，新建倉美國最大房企霍頓房屋，加倉西方石油和第一資本金融;大幅減持動視暴雪和雪佛龍，清倉麥克森等3股。

截至二季度末，伯克希爾的持倉總市值從3251.09億美元升至3481.94億美元，前十大重倉股的集中度高達91.26%。

花旗集團分析師預計，到2023年下半年，強勁的買家需求、穩固的房價以及美聯儲可能暫停加息的舉措，將支持美國房屋建筑商股價的進一步表現。霍頓房屋、NVR、萊納建筑等三家地產開發商的市值分別為417億美元、201億美元、356億美元。

當地時間8月14日，巴菲特所在的伯克希爾·哈撒韋(下簡稱“伯克希爾”)公布了截至2023年二季度末的美股持倉報告(13F)。由于美國以外資產持倉比重不高，這些股票占其3534億美元股票投資組合的大部分。

美國樓市走勢分析 伯克希爾大手筆押注美國樓市回暖

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年房地產行業深度分析及投資戰略研究咨詢報告》統計分析顯示：

繼加倉日本五大商社之后，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司釋出最新動向——大手筆押注美國樓市回暖。

在市場人士看來，由于伯克希爾本身在房地產領域地位顯赫，此番建倉更具風向標意義。CFRA Research分析師凱茜·塞弗特 (Cathy Seifert) 就表示，“由于擁有房地產服務和部分制造業務，他們對房地產市場的動態有很好的把握。”

不過，上述決策是由巴菲特，還是其助手托德-康姆斯(Todd Combs)和泰德-韋施勒(Ted Weschler)作出尚不得知。

受此消息提振，霍頓股價在盤后交易中上漲3%，萊納房屋股價上漲2.1%，NVR股價上漲1.7%。

美國新屋開工情況分析

美國商務部公布的單戶住宅開工數量大幅反彈，是經濟繼續與衰退預測背道而馳的又一跡象。獨棟住宅開工量占住宅建設的大部分，經季節性因素調整后，上個月開工量躍升6.7%，至98.3萬套。7月份同比上漲9.5%。西部地區獨棟住宅開工率飆升28.5%，引領了破土動工的增長。中西部地區新屋開工增長12.5%。但美國東北部和人口稠密的南部分別下降了3.4%和1.3%。

隨著通脹回落，在加上房屋攻擊增加或可緩解樓市，經濟學家認為樂觀數據不會導致下個月再次加息。紐約研究機構FWDBONDS首席分析師Christopher Rupkey表示："樓市總體顯示出韌性，但美聯儲官員在判斷今年是否再次升息時，可能會忽視需求增強的最新消息，因通脹方面已取得進展。"

在受到美聯儲激進的貨幣緊縮政策的打擊后，美國房地產市場已經企穩。然而，進一步的改善可能會受到抵押貸款利率再次上升的限制。抵押貸款融資機構房地美的最新數據顯示，過去幾周，受歡迎的30年期固定抵押貸款的平均利率已升至6.96%，與去年10月底和11月初7.08%的水平相去不遠，后者是2002年4月以來的最高水平。

抵押貸款利率接近7%的原因是8月份房屋建筑商信心下降，全美房屋建筑商協會(NAHB)表示，在銷售預期下降的情況下，越來越多的建筑商推出了吸引買家的激勵措施。

當地時間周四(8月17日)，美國住房金融機構房地美(Freddie Mac)在官網宣布了其初級抵押貸款市場調查(PMMS)的最新結果。數據顯示，截至8月17日，美國30年期固定利率抵押貸款平均利率為7.09%，高于上周的6.96%，為2002年4月以來的最高水平。按這一利率水平借貸60萬美元，意味著每月還款額約為4,028美元，這比美聯儲去年剛開始加息時的2,601美元明顯上升。

2022年的同一時間，30年期固定利率抵押貸款平均利率為5.13%。去年，這個數字曾在10月27日和11月10日升至7.08%。另外，15年期固定利率抵押貸款平均利率為6.46%，高于上周的6.34%。一年前的這個時候，該數據錄得4.55%。

通常來說，抵押貸款利率與央行的貨幣政策“不直接相關”，它往往會隨著“全球資產之錨”美國10年期國債收益率的變化而變動，周三收益率觸及2008年以來的最高水平。

房地美首席經濟學家Sam Khater寫道，“(美國)經濟繼續好于預期，10年期國債收益率有所上升，導致抵押貸款利率攀升。”

房市加速顯現降溫跡象

房地產市場是受經濟中央行高利率政策打擊最直接的部分，較高的借貸成本使買家和賣家都處于觀望狀態，讓房地產行業明顯降溫。房地美的Khater補充稱，“需求受到了負擔能力逆風的影響，但低庫存仍然是房屋銷售停滯的根本原因。”

據Black Knight Inc的數據，近期借貸成本攀升，加上庫存嚴重短缺推高了房價，已將住房負擔能力打壓至1984年以來的最低點。由于房源不足、成本不斷上升以及對經濟的擔憂阻礙了許多潛在買家，二手房的銷量有所下降。

美國房地產經紀人協會7月底表示，與去年同期相比，6月份美國現房簽約數量下降了20%，這一下降也與抵押貸款利率的大幅上升不謀而合。

美國房價在去年短暫下跌后再度上漲，令美聯儲遏制通脹的努力復雜化，并引發了決策者還需要加息多少的疑問。盡管在美聯儲的刺激下，借貸成本迅速上升，但美國各地的住房需求仍在繼續超過供應。

對此，經濟學家和美聯儲官員表示，盡管物價壓力緩解的跡象讓一些政策制定者開始考慮結束緊縮政策，但如果強勁的房地產市場導致抗擊通脹進展放緩，他們最終可能不得不繼續加息或在更長時間內維持利率不變。

隨著美股持倉文件披露完畢，多位“大佬”的市場動向開始有跡可循。二季度持倉文件顯示，華爾街“大空頭”邁克爾·伯利全數押注美股下跌；“股神”巴菲特精準建倉美國四大房地產公司中的三家，大舉押注美國房地產復蘇。低迷的美國房地產市場近期確實出現回暖跡象。據經紀公司Redfin估計，房源短缺推高了房價，美國房地產市場已經恢復了近3萬億美元的價值。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2023-2028年房地產行業深度分析及投資戰略研究咨詢報告》。

• 相關深度報告REPORTS

  

  2023-2028年房地產行業深度分析及投資戰略研究咨詢報告

  中研普華通過對房地產行業長期跟蹤監測，分析房地產行業需求、供給、經營特性、獲取能力、產業鏈和價值鏈等多方面的內容，整合行業、市場、企業、用戶等多層面數據和信息資源，為客戶提供深度的...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡