頂層會議罕見提及活躍資本市場 公募降費吸引投資者 財富管理市場空間巨大

• 李波 2023年7月25日 來源：中研普華集團、央視財經、中研網 1277 83
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據新華社7月24日報道，中共中央政治局7月24日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議指出，要用好政策空間、找準發力方向，扎實推動經濟高質量發展;要精準有力實施宏觀調控，加強逆周期調節和政策儲備;

據新華社7月24日報道，中共中央政治局7月24日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。

會議指出，要用好政策空間、找準發力方向，扎實推動經濟高質量發展;要精準有力實施宏觀調控，加強逆周期調節和政策儲備;

要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，延續、優化、完善并落實好減稅降費政策，發揮總量和結構性貨幣政策工具作用，大力支持科技創新、實體經濟和中小微企業發展;要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定;要活躍資本市場，提振投資者信心。

證券日報對此指出，展望下半年，資本市場制度規則體系，法治供給料將進一步加大，加強投資端建設、完善私募基金規則體系、持續推進對外開放等活躍市場的制度規則有望陸續出臺。

證監會當前正在研究制定《資本市場投資端改革行動方案》，多措并舉壯大專業機構投資力量，并通過優化資本市場生態構建“愿意來、留得住”的市場環境，引導各類中長期資金提高權益投資實際比重。

另外，在此之前，證監會制定了公募基金行業費率改革工作方案。7月8日，業內多家大型公募發布公告稱，將調低旗下部分基金的管理費率及托管費率并對基金合同有關條款進行修訂。

東興證券表示，我國財富管理市場空間巨大，隨著基金投顧業務試點轉常規，券商及基金的買方投顧模式更加規范，基金全鏈條費率降低，有望推動券商及基金公司加快財富管理業務布局，提升投資者服務能力，進而實現業務的良性發展。

公司方面，天風證券表示，公募基金投顧特色鮮明的標的：東方證券、華泰證券;買方投顧厚植優勢的標的：中金公司。此外，民生證券表示金融IT有望扛起反彈旗幟，公司包括：

互聯網金融IT龍頭：同花順;證券IT龍頭：恒生電子;證券IT產業鏈梳理：頂點軟件、指南針、東方財富、金證股份、財富趨勢等。

無論是市場潛力、客戶需求還是政策契機，當下中國的財富管理市場都可以稱之為藍海。過去十年中國財富管理行業的快速發展，整體上看一方面得益于中國宏觀經濟的持續快速增長，居民收入和財富水平持續提高。

財富管理一邊連著資金供給端，一邊連著資金需求端的資產市場。財富管理行業本身又在特定規則和技術環境下實現金融產品的供給和服務。

根據中研普華研究院撰寫的《2022-2027年財富管理行業市場深度分析及發展規劃咨詢綜合研究報告》顯示：

財富管理行業市場深度調研及投資分析

隨著資管新規過渡期的結束，財富管理行業已然進入新一輪發展和競爭中。與此同時，隨著全社會信息化、智能化的推進，財富管理行業機構的發展環境也發生了巨大變化，新的生態中，數字化成為發展和行業競爭的最為關鍵的因素之一。

對科技創新企業而言，創新是發展的第一動力，要以創新激發發展動力、增添發展活力，時刻保持首創精神，加強技術創新，加快企業轉型升級，采用新工藝、新技術、新設備加強技術改造，提高產品附加值，打造特色產品，抓住消費結構升級機遇，研發出屬于自己的品牌核心技術，研發出滿足消費者多元需求的新產品，不斷擴大市場、穩固根基，穩步實現高質量發展。

作為中國金融行業數智化的賦能者，百融云創依托多年來在人工智能、云計算等技術領域的積累，探索財富管理行業的業務場景與生態，精準觸達財富管理行業數字化轉型深處的難點與痛點，以數字化轉型為依托，助力財富管理機構構建全新的數字化經營模式。

百融云創以智能驅動為核心，構建了財富管理“4+1”體系，即客戶洞察、智能匹配、常態運營、迭代評估以及數字化系統工具。

綜合來看，百融云創“4+1”模式的核心作用體現在，覆蓋率、效率和成功率上的三層提升。傳統模式下500名客戶就是客戶經理的管戶極限了，98%的長尾客戶實際上并未得到有效的服務。

百融云創“4+1”模式能夠通過數智化的手段幫助銀行跨越客戶經理的服務邊界，把機構內明星理財經理的專業能力轉化為全行普遍的能力。

今年4月中國證監會發布了《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，提出圍繞促進公募基金行業高質量發展這一主線，進一步堅定深化改革，扎實推動監管轉型，加快構建公募基金行業新發展格局。

站在新的歷史起點，公募基金行業一定要把握機遇，守正創新，趁勢而上，積極肩負起普惠金融“守護者”、實體經濟“助力者”、國家戰略“服務者”的重要角色，努力在服務實體經濟、踐行普惠金融、推動居民財富增長、助力共同富裕、支持經濟轉型升級和引導金融市場健康發展上，源源不斷做出新貢獻。

ETF規模逆勢增長

作為普惠金融的重要載體，ETF具備成本低廉、交易便捷、風險分散、投資門檻低的優點，吸引了非常多個人投資者參與，越來越多股民從交易股票轉向了交易ETF，ETF鮮明的工具性特點也催生對ETF投資策略的需求。

ETF的低成本、交易便捷等優勢在海內外投資界圈粉無數，國外針對指數化投資的工具及衍生品創新較多，但在國內依然方興未艾。

從全球范圍來看，根據ICI2022年報告，過去十年全球被動指數型基金管理規模發展迅速，從2011年占全球基金管理規模的20%提升至2021年的43%，規模已接近主動管理基金規模。

國內方面，伴隨公募整體11年10倍的規模擴張，主被動基金出現明顯的結構性分化，ETF已呈現出高于公募增速擴容，截至2023年3月，深市ETF規模占股票市場市值比例僅為1.1%，遠遠低于紐交所的19.38%，在品類和客戶的擴容方面，ETF市場仍有巨大的成長空間。

2023年財富管理市場展望

2022年，對于基金業來講，是充滿挑戰的一年：在全球權益市場震蕩調整的背景下，多數產品凈值經歷了大幅波動，“賺錢”效應下降;公募基金產品數量首次達到1萬只，管理規模突破27萬億元觸及歷史高點，養老目標基金入圍個人養老金投資目錄，等等。

更為重要的是，在監管部門有力推動下，基金業持續深化改革，基礎制度日益完善，在助力實體經濟發展上更好地發揮了作用。

隨著基金行業競爭的不斷加劇，大型企業間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內外優秀的基金企業愈來愈重視對行業市場的分析研究，特別是對當前市場環境和客戶需求趨勢變化的深入研究，以期提前占領市場，取得先發優勢。

展望2023年，業內專家和機構表示，隨著疫情防控優化措施的持續落實，穩經濟各項政策效應逐步釋放，我國經濟增速有望持續回升，居民將加大對權益類資產的投資力度，基金業高增長態勢有望保持。

財富管理行業報告對中國財富管理行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了財富管理市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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