半年前 一貨難求 如今價格走低 鋰價今年走勢如何 碳酸鋰行業市場深度調研及投資策略預測報告

• 李波 2023年2月17日 來源：中研普華集團、央視財經、中研網 1082 69
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半年前“一貨難求”的碳酸鋰價格暴漲勢頭暫告一段落。去年11月以來，電池級碳酸鋰價格從高位回落。2月1日，上海鋼聯發布數據顯示，電池級碳酸鋰均價下跌每噸2500元，報每噸46.9萬元，較上年末高點已跌去20%。這也引發了市場對鋰產能過剩的擔憂。不過，業內人士普遍認為

半年前“一貨難求”的碳酸鋰價格暴漲勢頭暫告一段落。去年11月以來，電池級碳酸鋰價格從高位回落。2月1日，上海鋼聯發布數據顯示，電池級碳酸鋰均價下跌每噸2500元，報每噸46.9萬元，較上年末高點已跌去20%。

這也引發了市場對鋰產能過剩的擔憂。不過，業內人士普遍認為，短期的價格震蕩并不會改變行業長期向好邏輯，2023年具有鋰資源的上市公司業績依然可期。

另一方面，在新能源汽車產銷仍將保持較快增長態勢的背景下，碳酸鋰需求也在增長。美國鋰橋聯盟(Li-Bridge)近日發布報告稱，隨著越來越多的人選擇電動汽車和儲能系統，到2030年，全球鋰電池需求預計將激增5倍以上。

在需求維持高位的背景下，2023年伊始，我國上市公司全球“找礦”動作頻頻。同時，鹽湖提鋰加速擴產。業內人士表示，在鋰鹽產品供不應求的市場格局下，加快國內鹽湖資源開發迫在眉睫。

2023年鋰價預計仍將高位震蕩

受春節假期影響，今年1月，新能源汽車銷量略降。中汽協發布的數據顯示，1月中國新能源汽車產銷分別達到42.5萬輛和40.8萬輛，環比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%。

華西證券研報認為，負面擾動因素主要包括補貼退坡、車企調價導致的需求前置，以及今年春節相對偏早，若與2022年春節月2月數據相比，產銷同比分別增加15.4%和22.2%。

有業內人士表示，海內外碳酸鋰廠家開工率提升，疊加國內碳酸鋰社會庫存高企，是近期碳酸鋰降價的主要原因。不過，由于新能源車和儲能廠商還在擴張產能，對碳酸鋰的需求保持強勁，這也是多家鋰企宣布擴大鋰資源布局的原因。

從國內需求端來看，近期工業和信息化部就《關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知》答記者問時表示，預計今年新能源汽車產銷仍將保持較快增長態勢，將重點開展優化政策供給、保障穩定運行、支持創新突破、優化發展環境和深化開放發展五個方面工作。

在“保障穩定運行”方面表示，積極開展整車、零部件、基礎元器件、關鍵材料等產業鏈上下游的交流合作，打擊投機炒作、捂盤惜售等不正當競爭行為，多措并舉做好關鍵原材料保供穩價工作。

東證期貨研報認為，后續而言，近期多地政府相繼推出針對新能源車的消費刺激政策，加之多家車企降價，終端產銷數據有望如市場預期般迎來修復，但終端消費向上游傳導仍需要時間，同時產業鏈備貨量的放大可能需要更強有力的利多信號刺激，回暖尚需等待。

華西證券認為，2月是春節后的真正市場啟動期，在部分新能源車企順應降價或提升用戶權益趨勢、各地政府發放優惠提振新能源車市場等舉措的加持下，新能源車市場有望逐步回暖，鋰鹽需求有望修復，支撐鋰鹽價格。

光大證券分析師王招華預計，2023年全球碳酸鋰需求和供給分別為107.2萬噸和110.9萬噸，仍維持緊平衡狀態。考慮到礦山資源的審批流程、新工藝的工程化、地緣政治因素影響以及疫情擾動都會增加項目投產的不確定性，實際供需格局可能更為樂觀，2023年鋰價預計仍將高位震蕩。

據中研普華研究報告《2022-2027年中國碳酸鋰行業市場深度調研及投資策略預測報告》顯示：

地殼中鋰的含量僅為0.0065%左右，其中少部分存在于巖石礦床中，而約80%的鋰資源蘊含于鹽湖鹵水中。中國碳酸鋰產量24萬噸，碳酸鋰進口量為81.01萬噸，出口量為7.84萬噸，對外依存度高達70%。我國探明的鋰儲量，以金屬鋰計算超過500萬噸，約占世界鋰總儲量的7%，其中約85%的鋰集中于鹽湖鹵水。

鹽湖提鋰產業的兩類玩家

一類是資源提供方，包括鹽湖股份、藏格礦業、紫金礦業、西藏珠峰等等。鹽湖提鋰項目風險很高，調試和產能爬坡周期漫長，有一定的失敗可能性。

比如，藍科鋰業的察爾汗鹽湖一期項目，2007年開始建設，，2018年通過技術升級后才滿產，整整經歷了10余年。西藏珠峰的鹽湖項目只說不做，2022年一年之內已經三度和合作伙伴“分手”，被譽為“PPT產鋰”。但是若順利投產，資源提供方將充分獲利，甚至影響產業鏈。

另一類是技術提供方，例如藍曉科技和久吾高科，這類公司負責提供技術、設備和耗材，技術水平和產業化經驗是其核心。這類公司競爭優勢明確，往往先于行業放量，但規模一般不會很大。

這些公司業績和鋰價波動關系不大。他們大多不止做鹽湖提鋰，藍曉科技主營專用樹脂，久吾高科主營陶瓷膜，所以鹽湖提鋰更像他們的是一個副業。

新技術成為鹽湖提鋰降本增效關鍵

我國的鋰資源總量雖然位居全球第六，但占比僅為6%，并且有八成是鹽湖鹵水，多位于青海西藏，且多是鎂鋰比較高的鹽湖。對比來看，美國和澳大利亞分別擁有10%和8%的鋰礦儲量，主要以鋰礦石形式存在，鋰礦石的開采難度較低且一致性較好。

鹽湖鹵水的陽離子主要包括鈉、鉀、鎂、鋰等。相比于玻利維亞、阿根廷以及智利等南美國家的鹽湖鹵水，占我國鋰儲量50%以上的青海鹽湖鋰資源鎂鋰比高，由于鋰鎂性質相近、分離困難，現有鹽湖提鋰技術成本高，故我國鋰鹽生產長期依賴于進口鋰礦石。

鹽湖中鋰資源儲量遠大于礦石中鋰資源儲量，目前從鹽湖中提鋰的方法比較多，主要有鹽析法、沉淀法、萃取法、煅燒浸取法、電滲析法、膜分離法以及吸附法。然而鹽湖提鋰對新生技術的需求依然迫切，不少研究團隊也在研究攻關。

以齊濤、朱兆武團隊新技術為例，基于二十多年的溶劑萃取研究基礎，齊濤、朱兆武研發團隊成功開發出專門針對高鎂鹽湖的多組分協同溶劑萃取—水反萃清潔提鋰技術。

“這一技術具有萃取體系穩定、有機相無需再生直接循環利用、無酸堿消耗、流程短、產能大、工作環境好等優點，大幅降低了生產成本。”朱兆武稱。

與傳統高酸反萃工藝相比，多組分協同溶劑萃取—水反萃清潔提鋰技術單條生產線的碳酸鋰實際產量提高了1倍以上，每噸碳酸鋰的直接生產成本降低超過萬元，節約和新增年利潤可達數億元，預計萬噸級生產線年凈利潤將達10億元以上。

2021年4月，該技術在青海柴達木興華鋰鹽有限公司開展了年產50噸氯化鋰中試試驗，截至目前，中試線連續穩定運行，運行時間超過7個月，超過預期的技術指標;

2021年9月，成功啟動千噸生產線，生產線實際產量超過1800噸/年，超過設計值1000噸/年的80%以上，已平穩運行3個月，運行狀況良好;目前，青海柴達木興華鋰鹽有限公司已經對原有的3條生產線完成了技術改造，全面采用這項新技術，年產量達到8000噸。

需求端：動力與儲能電池需求量大

龍頭企業優勢明顯。隨著碳酸鋰價格的上漲，2021-2022年鋰精礦交易對價和拍賣價格持續上升。國內龍頭鋰企通過包銷鎖定上游鋰礦資源，通過股權收購進行全球化布局，搶占優質鋰礦資源以滿足擴產的原料需求。

近期海外鋰資源政策收緊，國內自主可配的鋰資源價值有望得到強化。龍頭企業在資源上加速布局，在技術上具核心競爭力，在穩定原料供應下推進擴產計劃，強者恒強。

鋰電池發展趨勢

受到政策、國際形勢等多方面影響，越來越多的消費者逐漸青睞于購買新能源汽車，新能源汽車市場持續擴大，將帶動碳酸鋰需求量持續上漲。

另外，隨著近年西部人才引進方案的落實，大批高素質人才駐扎西部地區，以及新的鹽湖提鋰技術將會層出不窮，國內提鋰技術的進步，中國碳酸鋰產能將逐步釋放，產量持續增多。據五礦證券預測，2022年至2023年全球鹽湖提鋰產能有望從49萬噸碳酸鋰當量增長至62萬噸，2025年增長至102萬噸。

欲了解更多關于行業發展前景可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國碳酸鋰行業市場深度調研及投資策略預測報告》。

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