養老理財產品堅持規范化發展 我國養老理財產品具有廣闊的發展空間

• 2022年3月25日 zengyan來源：互聯網 856 52
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養老理財產品目前剛開始試點，在起步階段能否得到客戶認可，實現規范化發展，對后續大規模可持續發展至關重要。首先，規范設計和發行養老理財產品，從產品命名、產品設計、資產投向等領域全面規范，要切實保障養老理財產品所獨有的養老屬性。

養老理財產品堅持規范化發展

養老理財產品目前剛開始試點，在起步階段能否得到客戶認可，實現規范化發展，對后續大規模可持續發展至關重要。首先，規范設計和發行養老理財產品，從產品命名、產品設計、資產投向等領域全面規范，要切實保障養老理財產品所獨有的養老屬性。

在金融機構主動規范化發展養老理財產品的同時，金融監管部門也需要不斷總結對養老理財產品的監管經驗，提高監管的針對性，從外部推動金融機構業務發展的規范性。

我國養老理財產品具有廣闊的發展空間

據中研普華產業研究院出版的《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》統計分析顯示：

我國具有超大規模市場優勢，這是我國構建新發展格局，暢通國內大循環的重要條件。養老理財方面，我國老年人總數較大且總量快速增長，在居民養老理財意識提高且收入水平提高、具有較強實力開展理財投資的情況下，對養老理財有著廣闊的市場需求。

經過多年的發展，我國金融機構總體實力增強，金融機構不僅是數量增加而且更加多元化，金融產品供給能力增強，也可以結合居民的養老理財需求提供相應的金融產品供給。再加上政府部門圍繞更好滿足人民日益增長的美好生活需求，高度重視包括養老理財在內的養老金融發展，并不斷為之采取積極推進措施。這些都有助于推動養老理財產品大規模發展。

銀行養老理財產品發行情況

3月24日，工銀理財發布了第三只養老理財產品——頤享安泰固定收益類封閉凈值型養老理財產品(22GS5699)，業績比較基準為5.8%-7%，產品期限5年，風險等級R2，這是工銀理財本月發行的第二只養老理財產品。

中國銀保監會發布《關于擴大養老理財產品試點范圍的通知》，將養老理財試點城市由四地擴展為十地，養老理財產品發行明顯提速，至3月24日已發行5只。除工銀理財的2只外，建信理財、光大理財、招銀理財各發行一只，均與此前發行的產品屬于同一系列。

與同等類型的產品相比，養老理財試點產品的業績比較利率明顯偏高。南財理財通數據顯示，截至3月23日，銀行理財公司發行的風險等級為R2、投資期限在3年以上的324只銀行理財產品的平均業績比較基準為4.83%。而現在發行的14只養老理財產品中，有12只最低業績比較基準都為5.8%，遠高于平均水平。

對于較高的業績比較基準，中信建投證券認為，原因之一是養老理財產品的風險保障機制設計，收益平滑基金的機制設計使得養老理財產品能夠熨平短期波動，從而使得產品業績表現更加穩健，促使投資者能夠較為穩定地長期持有養老理財產品，提供更為長期穩定的投資資金，有利于資金的長期價值投資，從而獲得更高收益。

3月以來已有4只養老理財試點產品開售，銷售區域擴至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地，總額度也從400億元提升至2000多億元。

從產品形態來看，這幾只產品與此前發行的5年期封閉式養老理財試點產品基本保持一致：期限5年，業績比較基準5.8%-8.0%，1元起購，R2中低風險，非保本浮動收益型。“目前幾大平臺的業績比較基準和投資方向都大同小異。”一名股份制銀行的理財經理告訴。

隨著我國人口老齡化的快速發展，居民收入水平和養老理財意識提高，對養老理財有著較大的需求;供給方面，雖然金融機構具有豐富養老理財產品供給的潛力，但目前國內專屬養老理財產品剛試點起步，相對于居民的養老理財需求存在明顯的不足。

在試點工作順利推進的基礎上，需要結合國外的實踐經驗和我國的實際情況以及居民養老理財的需求特點，推進養老理財產品規范健康發展。

2021年9月10日，銀保監會發布《關于開展養老理財產品試點的通知》，明確“結合國家養老或金融領域改革試點區域，選擇‘四地四家機構’進行試點，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養老理財產品試點”。2021年12月6日，經過近三個月的籌備，四家理財公司各自的首只理財產品開始發售。

延伸閱讀

四家首批試點機構養老理財已在十城開售 部分產品提前結募

養老理財產品試點范圍由“四地四機構”擴大至“十地十機構”之后，新發產品也在陸續上線。記者了解到，工銀理財發行的養老理財產品于3月24日在10個試點城市發售。

3月23日，建信理財發行的養老理財產品也已在10個試點城市發售。加上已在售養老理財的光大理財和招銀理財，至此4家首批試點機構的養老理財產品已全部在10個城市開售。

從北京地區部分銀行了解到，新發的養老理財一亮相即獲得消費者青睞。“由于養老理財風險較低、業績比較基準高，所以買的客戶特別多，各年齡層的客戶都有。”多家銀行客戶理財經理告訴，有的產品由于銷售火爆，募集期未滿就結束了募集。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》。

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