中國股票基金行業競爭及發展分析

• 黃婷 2023年12月29日 來源：互聯網 1226 80
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與國際股票基金成熟市場相比，我國股票基金規模較小。美國股票型基金的比例在過去20年一直保持在50%左右，而中國股票型基金的比例在過去10年才增長到10%以上，到現在也只有13%。美國股市長期相對成熟和穩定，而國內股市長期相對波動和周期性。因此，美國股票型基金能

股票基金

與國際股票基金成熟市場相比，我國股票基金規模較小。美國股票型基金的比例在過去20年一直保持在50%左右，而中國股票型基金的比例在過去10年才增長到10%以上，到現在也只有13%。美國股市長期相對成熟和穩定，而國內股市長期相對波動和周期性。因此，美國股票型基金能夠獲得相對穩定的高回報，這也有助于其持續的高規模。

成長型基金投資于那些具有成長潛力并能帶來收入的普通股票上，具有一定的風險。股票基金收入型基金投資于具有穩定發展前景的公司所發行的股票，追求穩定的股利分配和資本利得，這類基金風險小，收入也不高。

伴隨著股市的大漲大跌，自然也會給股票基金帶來不小的風險，主要表現 在：雖然長時間看投資股票基金虧損的概率幾乎為零，但對一些中短期投資資金來說，虧錢的風險仍不小。所以，投資者在選擇股票基金時，首先要問問自己：可否避免承受中短期內凈值的波動。

當前，我國經濟運行持續恢復，內生動力持續增強，社會預期持續改善。為鞏固經濟回升向好基礎，保持流動性合理充裕，中國人民銀行決定于2023年9月15日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率約為7.4%。

股票基金市場分析

2023年上半年A股市場呈現出很典型的結構分化特征，其中以AI為代表的產業趨勢方向走出了結構性牛市特征。具體到板塊上，科創50表現最優，累計上漲4.71%，創業板指跌幅最大，累計下跌幅度為5.61%。

市場整體交投活躍，尤其是二季度，市場交投明顯回暖，兩市總成交額為59.4萬億元，較今年一季度環比上升14.67%。

回顧上半年，A股股票基金呈現先揚后抑的走勢格局，年初滬指一度漲超3400點。不過進入二季度，在存量資金博弈下市場走勢出現分化，5月指數回調明顯，6月份有所企穩，截止6月30日收盤，滬指已回升至3200點上方。

2023年上半年，A股股票基金主要股指漲跌不一，分化明顯。科創50指數上漲幅度最大，達到4.71%，上證指數、萬得全A漲幅均超3%。創業板指下跌幅度最大，達到5.61%，上證50累計跌幅為5.43%。

從成交金額看，上半年A股市場總成交111.2萬億元，同比下降2.63%。二季度股票基金市場交投明顯回暖，兩市總成交額為59.4萬億元，較今年一季度環比上升14.67%。截至上半年末，A股市場共有5223家上市公司，總市值約89.99萬億元，較2023年一季度末減少1.53%。

據中研產業研究院《2023-2028年中國股票基金行業競爭分析及發展前景預測報告》分析：

公募基金領域，存量規模小幅擴張，新發份額環比下降。存量方面，根據Wind統計，截至2023年6月，全市場公募基金規模25萬億元，環比增速為0.62%，同比上漲2.57%，存量規模繼續以較小的幅度回升。增量方面，2023年6月公募基金發行規模445.98億份，環比下降45.88%。未來公募基金行業的分化趨勢或仍將延續，中小基金需要不斷提升專業水平和服務質量，努力創新產品和投資策略，才有可能實現可持續發展。

私募基金領域，產品數量穩定增長，證券投資新增備案同比增加。存量方面，根據基金業協會數據，截至2023年4月，全市場私募基金產品數量15.35萬只，環比增長2.06%，產品規模達20.75萬億元，環比增長2.05%，存量規模小幅上漲。根據基金業協會數據，2023年4月，私募證券投資基金新增備案2740只，同比增長61.94%，新增備案規模345.42億元，同比增長170.26%。

2023年8月15日，央行調整常備借貸便利利率，隔夜期下調10個基點至2.65%，7天期下調10個基點至2.80%，1個月期下調10個基點至3.15%。自2023年8月15日起執行。

降息還可以通過降低企業和個人貸款利率來促進信貸擴張。這有助于降低企業的融資成本，鼓勵他們增加投資和擴大生產。對個人來說，貸款利率的降低可以減輕借款負擔，鼓勵他們購買房屋和消費耐用品。

至于人民幣匯率的影響，降息可能導致人民幣加速貶值，降低投資人對人民幣的吸引力，從而導致資金外流。降低利率等刺激政策通脹在民營經濟主體、個人家庭投資意愿強，貸款融資等需求旺盛時期，而數據顯示，7月單月社會融資規模增量為5282億元，同比減少2703億元。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加364億元，同比減少3892億元。7月人民幣貸款新增3459億元，同比減少3498億元。分部門來看，住戶貸款減少2007億元，同比減少3224億元，其中，短期貸款減少1335億元，同比減少1066億元。7月住戶貸款的中長期貸款減少672億元，同比減少2158億元。

隨著股票基金行業競爭的不斷加劇，大型企業間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內外優秀的股票基金企業愈來愈重視對行業市場的分析研究，特別是對當前市場環境和客戶需求趨勢變化的深入研究，以期提前占領市場，取得先發優勢。正因為如此，一大批優秀品牌迅速崛起，逐漸成為行業中的翹楚。中研普華利用多種獨創的信息處理技術，對股票基金行業市場海量的數據進行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務，最大限度地降低客戶投資風險與經營成本，把握投資機遇，提高企業競爭力。

本報告利用中研普華長期對股票基金行業市場跟蹤搜集的一手市場數據，同時依據國家統計局、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、行業協會、中國行業研究網、全國及海外專業研究機構提供的大量權威資料，采用與國際同步的科學分析模型，全面而準確地為您從行業的整體高度來架構分析體系。讓您全面、準確地把握整個股票基金行業的市場走向和發展趨勢。

想要了解更多中國股票基金行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年中國股票基金行業競爭分析及發展前景預測報告》。

報告對中國股票基金行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國股票基金行業將面臨的機遇與挑戰。報告將幫助股票基金企業、學術科研單位、投資企業準確了解股票基金行業最新發展動向，及早發現股票基金行業市場的空白點，機會點，增長點和盈利點……準確把握股票基金行業未被滿足的市場需求和趨勢，有效規避股票基金行業投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場，牢牢把握行業競爭的主動權。形成企業良好的可持續發展優勢。

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