今年證券行業經營表現整體迎來了回暖 證券行業發展前景分析

• 黃婷 2023年12月13日 來源：互聯網 1233 80
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今年，證券行業經營表現整體迎來了回暖。據統計，今年前三季度，A股上市券商合計實現營業收入3819.17億元，同比增長1.84%;合計實現凈利潤1099.73億元，同比增長6.46%。

證券行業

證券業是為證券投資活動服務的專門行業。各國定義的證券業范圍略有不同。按照美國的 “產業分類標準”，證券業由證券經紀公司、證券交易所和有關的商品經紀集團組成。證券業在世界各國都是一個小的產業部門，但其聯系面卻極廣。同它有關系的方面有： ①證券的購買者。②證券的供應者。③證券業的內部產業，如經紀公司，交易所和各種證券協會。④管制者，如各種政府的專職管理部門和各種自律性集團等。⑤直接的支持性服務設施如證券轉讓機構，證券保管機構和設施，特殊的通訊網絡。⑥其他支持性服務部門，如會計、審計、律師事務所和教育機構等。通常，人們把上面第四至第六項視為證券業的 “周邊產業”。證券業的基本功能可歸納為四個方面： ①媒介儲蓄和投資，幫助新資本的籌集。②制造并維持一個有秩序的證券市場。③分析經濟和金融信息。④幫助投資者進行投資管理。

2023年TOP30的券商總體品牌價值為1794億元，相比2022年增加了120億元，同比增幅為7.2%，增速比上年下降了近1個百分點。2019年至2023年，TOP30券商的品牌價值總量從1563億元增加到1794億元，年復合增長率為3.5%

2023中國證券業上市公司品牌價值榜”顯示，品牌價值提升最快的是東方財富，達到61.8%，品牌價值排名從上年的第15位提升到第12位，提升了3位;頭部券商中，品牌價值提升最大的是銀河證券，增幅達到37.1%。

今年證券行業經營表現整體迎來了回暖

近年來，我國資本市場不斷完善，期間證券行業雖經歷了不少挫折與挑戰，但行業上市公司的品牌價值保持穩步增長。從2019年到2023年，TOP30上榜券商的品牌價值總量從1563億元增加到1794億元，增長率為14.8%，年復合增長率為3.5%。

今年，證券行業經營表現整體迎來了回暖。據統計，今年前三季度，A股上市券商合計實現營業收入3819.17億元，同比增長1.84%;合計實現凈利潤1099.73億元，同比增長6.46%。

2022年，證券行業全年服務實體經濟實現直接融資5.92萬億元，其中通過IPO、增發、配股等股權工具實現融資1.37萬億元;通過公司債、資產支持證券等債權工具實現融資4.55萬億元;引導金融資源流向經濟社會發展的關鍵領域。

數據顯示，證券行業近5年公益投入始終保持較高水平，各券商公益性支出累計達36.7億元。2022年，共有42家券商公益性支出金額超過500萬元。截至目前，已有69家券商加入促進鄉村振興公益行動，承諾投入資金3.6億元;25家券商成立公益基金會，注冊資金達2.06億元;44家券商組建以員工為主要構成的專業志愿者團隊，總規模超過一萬人

2022年，證券行業全年服務實體經濟實現直接融資5.92萬億元，其中通過IPO、增發、配股等股權工具實現融資1.37萬億元;通過公司債、資產支持證券等債權工具實現融資4.55萬億元;引導金融資源流向經濟社會發展的關鍵領域。

近期券商股相繼公布了前三季度的業績報告。其中超過一半的機構業績同比有所增長。其中前三季度營業總收入超過百億元的上市券商共13家，分別為中信證券、華泰證券、國泰君安、中國銀河、海通證券、中信建投、廣發證券、中金公司。

具體來看，中信證券以458.07億元遙遙領先，華泰證券、國泰君安、中國銀河、海通證券4家營收超過200億元，其余8家前三季營收均在100億元-200億元之間。

11月10日，中國證監會官網公布了《關于核準興證證券資產管理有限公司公開募集證券投資基金管理業務資格的批復》，核準其公開募集證券投資基金管理業務資格。興證資管于2023年3月份提交業務申請，從申請到披露大約間隔7個月。

據中研產業研究院《2024-2029年證券行業并購重組機會及投融資戰略研究咨詢報告》分析：

券商資管業務仍有延續馬太效應的態勢，目前，中信證券、中金公司、廣發證券等的受托資產管理規模遙遙領先。與此同時，小券商在沒有達到資管行業規模、營收平均水平以上時難以獲批設立資管子公司，也難以滿足申請公募牌照的權益規模要求，頭部券商資管發力后，未來資管行業的頭部效應預計會更加顯著。

從行業來看，券商資管的公募牌照較少，業務滲透率較低。目前僅有14家券商或券商資管獲批公募基金資格，在公募基金管理機構中占比8%，在證券行業中占比約一成。目前仍有包括廣發資管、光大資管、安信資管、國金資管在排隊申請公募基金資格。

券商資管還存在權益規模不高、馬太效應顯著等問題，權益類產品規模占總規模的不重低于15%。同時，中小券商由于權益產品和投研的弱勢，在申請資管子公司和公募基金牌照方面存在不小的難度，頭部券商則更具優勢。

10月30日晚間，中信證券發布《2023年第三季度報告》稱，今年第三季度，公司營業收入為143.07億元，同比(與前一年同期相較)減少4.21%;歸屬于母公司股東的凈利潤(下稱“凈利潤”)為51.08億元，同比減少4.90%。

今年前三季度，中信證券營業收入為458.07億元，同比減少8.06%;凈利潤164.14億元，同比減少0.93%。公告顯示，截至今年三季度末，中信證券總資產為1.41萬億元，較2022年末的1.31萬億元增加7.96%。

今年前三季度營收超過百億的上市券商共有13家，其中有9家均出現了營收或凈利潤的同比減少。除中信證券外，中信建投(601066)、中金公司(601995)同樣出現了營收和凈利的雙降。今年前三季度，中信建投營收為183.84億元，同比減少19.03%;凈利潤為56.91億元，同比減少11.57%。

中金公司前三季度的營收和凈利潤也均出現下滑。其中，實現營收174.66億元，同比減少9.94%;實現凈利潤46.08億元，同比減少23.36%。此外，中國銀河(601881)、申萬宏源(000166)、招商證券(600999)、國信證券(002736)等，前三季度營業收入出現了同比下滑，分別實現254.83億元、162.83億元、148.71億元、124.43億元，同比分別減少6.58%、9.82%、2.79%、6.48%。海通證券(600837)則是凈利潤出現了下滑，今年前三季度實現凈利潤43.62億元，同比減少了28.21%。

中研普華發布《2024-2029年證券行業并購重組機會及投融資戰略研究咨詢報告》由資深專家和研究人員通過周密的市場調研，依據國家統計局、政府部門機構發布的最新權威數據，并對多位業內資深專家進行深入訪談的基礎上，通過相關市場研究的工具、理論和模型撰寫而成。本報告主要分析了國內企業并購重組政策及規模、上市公司并購重組與操作策略、證券行業兼并重組動因、證券企業兼并重組風險及對策建議，最后對證券企業海外并購風險及策略、融資渠道選擇提出相關建議，是企業了解行業并購重組發展動態，把握市場機會，正確制定企業發展戰略的必備參考工具，極具參考價值!

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