前11個月公募基金業績首尾相差已達94.38個百分點 公募基金行業市場分析

• 黃婷 2023年12月4日 來源：第一財經，北京商報 529 29
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公募基金(Public Offering of Fund)是指以公開方式向社會公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發起人集合公眾資金設立投資基金，進行證券投資。這些基金在法律的嚴格監管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制

我國公募基金發展

公募基金，金融學詞匯，與“私募基金”相對。指面向社會不特定投資者公開發行受益憑證的基金。在我國采取契約型的組織形式。受政府主管部門的監管，有信息披露、利潤分配、運行限制等行業規范方面的制約。?

公募基金(Public Offering of Fund)是指以公開方式向社會公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發起人集合公眾資金設立投資基金，進行證券投資。這些基金在法律的嚴格監管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制等行業規范。

截至2022年2月，我國境內共有基金管理公司138家，公募基金資產凈值合計達到26.34萬億元，其中，封閉式基金規模超3.09萬億元，開放式基金規模超23.24萬億元，開放式基金中，股票基金和混合基金規模分別為2.45萬億、5.69萬億元。

2022年8月31日晚間，中國證券投資基金業協會發布最新公募基金市場數據，截至2022年7月末，公募基金管理總規模為27.06萬億元，環比上月規模維持升勢，再次創新高。?

截至2023年7月底，境內公募基金資產凈值規模達28.80萬億元。這是我國公募基金規模首次突破28萬億元。

2023年7月，中國證券投資基金業協會發布的數據顯示，截至2023年6月底，中國境內共有基金管理公司144家。取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司12家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計27.69萬億元。

近日數據顯示，前11個月A股三大股指持續波動，呈現震蕩走勢。交易行情數據顯示，上證綜指、深證成指、創業板指在11月的漲幅分別為0.36%、-1.39%、-2.32%。若從今年前11個月的走勢來看，三大股指均處于下跌狀態，跌幅依次為1.93%、11.7%、18.07%。

在11月結束的同時，公募基金在年內前11個月的“成績單”也隨之出爐。東方財富Choice數據顯示，截至11月30日，東方區域發展混合以高達46.01%的年內收益率暫時領先于其余產品;東吳移動互聯混合A/C也分別以37.92%、37.67%的年內收益率排名第二、第三。

據中研產業研究院《2023-2028年版公募基金行業兼并重組機會研究及決策咨詢報告》分析：

對比10月末的數據來看，東方區域發展混合、東吳移動互聯混合A/C也分別包攬行業前三名，彼時，東吳新趨勢價值線靈活配置混合、金鷹科技創新股票A緊隨其后，且領先于上述游戲ETF。但從截至11月末的業績情況來看，上述2只產品已落后于部分“游戲基”，年內收益率分別為35.26%、36.07%。此外，自7月末起，東方區域發展混合的年內收益率始終領先其余產品，若后續未被其他產品超越，則該產品有望成為年內公募“冠軍”。

東方財富Choice數據顯示，截至11月末，在年內數據可取得的15807只基金中，有多達9177只產品的年內收益率仍告負，占比超五成。若從數據可取得的6679只主動權益類基金來看，年內則有5778只產品的年內收益率仍告負，占比達86.51%。

具體來看，前11個月，共有275只基金的年內收益率跌超30%，其中有26只產品跌超40%。其中，中信建投低碳成長混合A/C的年內收益率分別為-48.18%、-48.37%，暫時墊底。換言之，前11個月公募基金業績首尾相差已達94.38個百分點。

新基金發行回暖

在年內市場行情震蕩、產品收益不佳的背景下，新基金發行整體數據也表現平平。東方財富Choice數據顯示，截至11月末，年內共成立新基金1128只(份額合并計算，下同)，發行份額為9609.4億份;而2022年同期，則有1385只新基金成立，發行份額達1.33萬億份。

但從單月新基金成立的情況來看，數據顯示，11月的新發基金份額僅次于今年3月排在第二，達1310.97億份，環比翻倍。此外，今年3月、6月、9月的新發基金份額也超千億，分別為1442.69億份、1072.73億份、1072.78億份。而11月成立的新基金數量也達145只，僅次于3月的159只。

此前受A股震蕩調整、基金業績承壓影響，陷入“艱難時刻”的基金發行市場近期有所回暖，增量資金正在持續涌入。Wind數據顯示，11月公募基金發行份額超過1300億份，創下今年4月以來的新高。此外，有近300只基金產品處于正在發行或排隊入場的狀態，有部分基金的募集截止日期設置在了明年2月底左右。

近來，遇冷許久的新基金發行市場迎來“暖冬”。Wind數據顯示，按基金成立日計算，11月共有142只新基金成立(僅計算初始基金，下同)，合計發行份額達1311億份，無論是數量還是總份額，均較上月翻了一倍有余。

其中，有30只基金產品的募集規模超過10億元，如富國瑞豐純債A、鑫元穩豐利率債、大成景熙利率債A、華商鴻裕利率債等產品的發行規模逼近80億元。南方恩元、人保中債1~5年政策性金融債A、建信中債1~3年政金債指數A、恒生前海中債0~3年政策性金融債A等多只產品也有超過50億元的募集表現。

除了上述固收類基金外，多只ETF類產品展示出了較強的吸金效果。如華夏上證科創板100ETF、易方達深證50ETF、富國深證50ETF分別募得38.95億元、26.01億元、24.05億元。一些特色產品也有不俗表現，如華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF的首募規模達到2.58億元。

此外，主動權益類產品方面出現一些亮色，例如興銀智選消費A的發行規模為8.41億元，這是11月以來募集規模最大的主動權益類產品，華夏信興回報A、融通致遠A的首募規模均在5億元以上。進入12月，新基金密集宣告成立的勢頭仍在延續。12月首個交易日，就有8只基金宣告成立，合計份額超過40億元。如首批科創板100ETF聯接基金，即博時上證科創板100聯接A、鵬華上證科創板100聯接A分別有17.88億元、9.47億元的募集成績。

與此同時有不少基金公司已經提前籌劃，積極布局“開門紅”產品。Wind數據顯示，截至12月3日，目前有69只基金產品(只計算初始基金，下同)處于正在發行的狀態。其中有25只基金的募集截止日期設置在2024年，最晚的到明年2月最后一天。

本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家海關總署、國家發改委、國家商務部、公募基金行業相關協會、中國行業研究網等國家部門、行業協會、國內外相關報刊雜志發表公布的基礎信息以及專業研究機構公布和提供的大量資料，對我國公募基金行業的發展狀況、競爭情況、發展趨勢、行業技術等背景進行了分析，并重點分析了我國公募基金行業兼并重組機會，以及中國公募基金行業兼并重組將面臨的挑戰。

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