個人養老金保險產品已擴容至69款 養老金的絕對收益是怎么誕生的？

• 吳亞楠 2023年10月13日 來源：互聯網 951 59
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作為第三支柱養老保險的“探路者”，個稅遞延型養老保險試點幾年來，讓公眾加深了對第三支柱養老的理念和養老儲備重要性的認識。

10月12日，中國銀行保險信息技術管理有限公司(以下簡稱“中國銀保信”)公布的個人養老金保險產品名單再次更新，已從最初的6家公司7款產品擴容至22家公司69款產品。此前專屬商業養老保險、兩全保險和年金保險產品的基礎上，已有18款個稅遞延型養老保險納入個人養老金保險產品名單。

業內人士表示，作為第三支柱養老保險的“探路者”，個稅遞延型養老保險試點幾年來，讓公眾加深了對第三支柱養老的理念和養老儲備重要性的認識。

養老金的絕對收益是怎么誕生的?

養老投資，是證券基金市場關注的重點課題之一，不管是國際經驗還是我國現狀，養老金是資本市場最穩定的長期投資資金。

目前，我國養老金是三支柱體系，分別是：第一支柱，基本養老保險，分為城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險;第二支柱，單位主導的職業養老金制度，包括面向城鎮企業職工的企業年金和面向機關事業單位人員的職業年金;第三支柱，包括養老保險、養老理財、養老基金、養老存款等金融產品。

其中，第三支柱起步較晚且規模仍然較低，相對來說，第一、二支柱發展時間相對較長，也更為成熟一些。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國養老金融行業發展前景及投資風險預測分析報告》顯示：

與公募基金不同，養老金機構管理者因為資金性質不同，在投資回報上更關注產品的長期絕對收益。　債券方面，以絕對收益為主，例如現在降息環境中，做到3%的年化收益就是不錯的成績，整體上對絕對收益的目標不會定得太高，也不至于投研團隊在債券上過于冒進、特別信用風險的控制上投研人員會很克制。

在國內持有牌照的23家企業年金、職業年金管理機構中，建信養老屬于最晚拿到牌照的機構之一。2016年，建信養老金管理有限公司從建設銀行獨立出來，保留了建設行業養老金部的年金的賬管和受托業務，新增投資管理業務的牌照。

當時企業年金基本已經到了一個存量市場，不過，趕上了職業年金入市的高峰期。　建信養老作為23家企業年金和職業年金管理人之一，過去兩年和今年上半年收益率排在行業前1/2，其中職業年金排名均列于行業前1/3。

2022年11月，個人養老金制度正式實施啟動，同樣是提供特定稅收激勵，來支持個人自愿補充養老儲蓄。實現兩者的銜接，可避免重復建設，降低運營成本，同時有利于保護個稅遞延型養老保險投保人的利益。目前來看，多元主體參與、多類產品供給、滿足多樣化養老需求的個人養老金保險發展格局初步形成。

相較于其他個人養老金產品，商業養老保險產品優勢明顯，能夠滿足投保人在安全穩健、長期增值、長期領取等方面的綜合需求。業內人士表示，在低利率環境下，挑選穩健的金融產品在資產配置中顯得尤為重要。而一款適合的個人養老金保險產品可以幫助客戶的養老資金安穩增值，免受市場波動的影響。兩全保險在交費方式上和領取方式上，它和專屬商業養老保險有很大不同。“兩全保險需要在固定的期限內、按照固定的額度去交錢;領取時也不是一筆資金分批領取，而是在身故或者保障到期時一次性領取。”年金保險交費方式相對固定，一般在投保時就約定好了繳費期限、保障額度和保費等。

近年來，我國加速進入老齡化社會，正面臨“未富先老”“未備先老”的嚴峻態勢，但我國現有的養老金體系結構仍不完善，第一支柱(基本養老保險)“一支獨大”，第二支柱(職業年金和企業年金)、第三支柱(個人養老金及商業養老金融業務等)發展較弱，且第一支柱替代率呈現長期下降的趨勢，從長遠來看勢必對國家財政形成巨大壓力，也將加重家庭和個人的養老負擔。

如今，試點工作即將運行滿三個季度，個人養老金制度試點情況如何?7月21日，人社部發布的消息顯示，截至今年6月底，全國36個先行城市(地區)開立個人養老金賬戶人數4030萬人。按繳納個人所得稅人群計算，個人養老金參加率并不低。但最新數據也顯示，截至2023年3月底，僅有900萬名開戶者完成了資金繳存，約占同期開戶人數的30%，且個人養老金共繳費182億元，人均繳費金額為2022元，距離每年1.2萬元/人的稅優額度仍有較大的差距。

在數字經濟時代，技術的發展將為養老金融發展賦予更豐富的內涵，養老金融將在技術賦能之下走上發展的“快車道”。

自個人養老金制度正式落地以來，個人養老金保險產品持續上新。

截至10月12日，據中國銀保信披露的名單顯示，個人養老金保險產品已擴容至69款。具體來看，69款個人養老金保險產品來自于22家保險公司，分別為：

中國人壽( 2款)、國民養老(7款)、太保壽險(7款)、太平人壽(6款)、太平養老(4款)、泰康人壽(4款)、泰康養老(8款)、新華人壽(1款)、新華養老(1款)、人保壽險(4款)、陽光人壽(2款)、平安養老(3款)、工銀安盛(4款)、建信人壽(2款)、農銀人壽(2款)、交銀人壽(1款)、友邦人壽(4款)、中信保誠(1款)、中意人壽(3款)、中宏人壽(1款)、中美聯泰(1款)、招商信諾(1款)。

根據基金業協會公示信息，目前基本養老保險基金管理投資機構、全國社保基金境內委托管理機構、企業年金和職業年金基金委托管理機構，分別是21家、18家、23家。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。養老金融行業報告對中國行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了養老金融市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。同時包含大量的數據、深入分析、專業方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業的趨勢、風險和機遇。

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