私募基金行業市場發展現狀：私募基金正式告別“野蠻生長”時代

• 方蔓桃 2023年8月8日 來源：百度 1178 76
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如果你想了解私募基金行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2022-2027年中國私募基金行業市場全景調研與發展前景預測報告》。重點分析了我國私募

7月9日，《私募投資基金監督管理條例》(以下簡稱《條例》)正式對外公布，自2023年9月1日起施行。司法部、證監會負責人就《條例》回答記者問時表示，“《條例》的發布既是健全私募基金監管基礎性法規制度的標志，也是促進行業高質量發展進入新階段的標志，對行業具有里程碑意義。”

這十年間，我國私募基金行業走出了驚人的發展速度。通聯數據Datayes!的統計顯示，2014年12月份，我國私募基金的管理規模合計僅為1.49萬億元，私募基金管理人4955家;而到了2023年5月份，其管理規模已經增長至21萬億元左右，登記的私募基金管理人22270家。與其高速增長相伴的，則是私募基金行業出現了大量涉嫌違法違規的案例，這些案例涉及的主要違法違規類型表現為公開宣傳、虛假宣傳、保本保收益、向非合格投資者募集資金、非法集資、非法吸收公眾存款等。

如果你想了解私募基金行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2022-2027年中國私募基金行業市場全景調研與發展前景預測報告》。重點分析了我國私募基金行業將面臨的機遇與挑戰，對私募基金行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

數據顯示，2022年上半年，中國私募股權基金市場投資機構中，中金資本在投資案例/企業數和投資金額排名第一，其案例數/企業數分別為55個和53個，投資金額達34.04億元。

國際私募股權投資基金經過50多年的發展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國際私募股權投資基金規模龐大，投資領域廣闊，資金來源廣泛，參與機構多樣。西方國家私募股權投資基金占其GDP份額已達到4%～5%。迄今為止，全球已有數千家私募股權投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機構是其中的佼佼者。

近年來，我國私募基金行業蓬勃發展，從無到有，從小到大。自2015年至今年6月末，資產管理規模增加了16萬億元，增長近4倍。中國證券投資基金業協會日前發布的數據顯示，截至6月末，存續私募基金管理人24330家，管理基金數量133797只，管理資產規模達19.97萬億元。

私募基金在滿足居民財富管理需求的同時，對于促進創新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創新和產業轉型升級，正發揮著越來越重要的基礎性、戰略性作用。

2022年上半年私募股權投資的行業分布來看，半導體及電子設備行業、IT行業、生物技術/醫療健康行業為私募股權投資的三大重點投資領域。2022年上半年私募股權投資發生933起半導體及電子設備行業的投資，占全部投資事件的29.1%。

數據顯示，截至2018年12月底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人24448家，去年同期為22446家。已備案私募基金74642只，管理基金規模12.78萬億元(運作中產品)，較去年同期的11.10萬億元增加15.14%。私募基金管理人員工總人數24.57萬人，去年同期為23.83萬人。截至2019年6月底，基金業協會已登記私募基金管理人24304家，較2018年12月底減少了144家;已備案私募基金77722只，較2018年12月底增加了3088只;管理基金規模達到13.28萬億元，較2018年12月底增長了0.5萬億。

中國私募基金的日益壯大,是市場蓬勃需求的結果。截至2021年12月30日，協會登記的存續私募基金管理人24577家，較2020年末增加16家，同比增長0.07%。2015年中國存續私募基金數量呈逐年增長趨勢，截止2021年中國存續私募基金124391只，較2020年末增加27539只，同比增長28.43%。在經濟下行和內外形勢壓力下，私募基金逆勢增長，2021年中國私募基金管理規模19.78萬億元，較2020年末增加3.80萬億元，同比增長23.81%。

2021年1-11月中國私募基金管理規模TOP10省市分別是上海市、北京市、深圳市、浙江省(不含寧波)、廣東省(不含深圳)、江蘇省、天津市、寧波市、西藏自治區、安徽省，管理基金規模分別為49158.3億元、42471.2億元、22609.3億元、11250.4億元、10932.9億元、9634.62億元、9380.81億元、8255.99億元、3758.74億元、3059.98億元。中國私募基金現在已經蛻變成了一種"中國現象";2015年以來，中國私募基金實繳規模呈增長趨勢，截止2021年11月，中國私募基金實繳規模超過200萬億元，達到了201.58萬億元的規模。

中國私募基金現在已經蛻變成了一種"中國現象";2015年以來，中國私募基金實繳規模呈增長趨勢，截止2021年11月，中國私募基金實繳規模超過200萬億元，達到了201.58萬億元的規模。

數據顯示，截至去年底，私募股權創投基金累計投資境內未上市企業股權、新三板掛牌企業股權等項目超過16萬家次，形成股權資本金10萬億元。2021年，投向境內未上市、未掛牌企業股權的本金新增超過8000億元，相當于同期新增社會融資規模的2.7%，成為長期資本形成的重要載體。注冊制改革以來，超過八成的科創板企業和六成的創業板企業上市公司在上市前獲得了股權創投基金的投資。

私募基金通過管理和技術賦能，幫助企業準確把握市場需求，加大研發投入，有效支持國家重點戰略。“近年來，股權創投基金投向半導體、網絡信息、生物醫藥、新能源等行業的資金連續提升，2021年，上述領域新增投資項目數量和規模均居行業各項投資規模的前列，體現出股權創投基金對重點創新領域的精準支持。”

2023年3月，中國存續私人基金管理人22176家，與上月相比增加了2家，管理基金150446只，平均每家基金管理人管理基金數量為6.78只，存續基金規模達20.33萬億元，環比增長了0.23%，平均每家基金管理人管理基金規模為9.17億元。上海市管理基金為43062只，遠超其余轄區，其管理基金規模為51191.86億元，青海省管理基金數量僅39只，其管理基金規模為115.27億元;從平均管理基金數量來看，上海市蟬聯榜首，3月為10.58家;甘肅平均管理基金數量最少，僅1.74只。

私募基金行業市場前景分析

私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過50人，并轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

私募房地產投資基金(現較少，如金誠資本、星浩投資)，私募股權投資基金(即PE，投資于非上市公司股權，以IPO為目的，如鼎暉、弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風險投資基金(即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG)公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。

股權創投基金退出難，一直是制約行業高質量發展的掣肘。近年來，在拓寬退出渠道、提高退出效率方面，監管部門做了大量工作。例如，證監會推出并優化股權創投基金所持股份鎖定期與IPO前投資期限反向掛鉤的政策，在北京、上海試點股權創投基金份額轉讓等。

日前，股權創投基金向投資者實物分配股票試點啟動，成為拓寬私募股權創投基金退出渠道的又一項有力政策。今年7月8日，證監會表示，為完善私募股權基金、創業投資基金非現金分配機制，拓寬私募股權創投基金退出渠道，促進“投資—退出—再投資”良性循環，證監會啟動了私募股權創投基金向投資者實物分配股票試點工作。向投資者實物分配股票，有利于兼顧投資者差異化需求，進一步優化私募股權創投基金退出環境，促進行業長期健康發展，更好地發揮其對實體經濟和創新創業的支持作用。

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