財富管理行業發展有哪些亮點? 財富管理行業發展趨勢分析2023

• 陳觀秋 2023年3月9日 來源：第一財經 新民晚報 556 31
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當前，中國經濟步入新發展階段，隨著宏觀環境與市場環境的變化，金融行業對“大財富管理”的認知普遍加深，以商業銀行為代表的機構積極轉型大財富管理。在這場面向未來的競爭中，科技的加持、業務條線的重構，都標志著金融業正積極擁抱與融入財富管理新時代。

當前，中國經濟步入新發展階段，隨著宏觀環境與市場環境的變化，金融行業對“大財富管理”的認知普遍加深，以商業銀行為代表的機構積極轉型大財富管理。在這場面向未來的競爭中，科技的加持、業務條線的重構，都標志著金融業正積極擁抱與融入財富管理新時代。

財富一般分為個人財富、社會財富、國家財富三種。財富管理是指以客戶為中心，設計出一套全面的財務規劃，通過向客戶提供現金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務，將客戶的資產、負債、流動性進行管理，以滿足客戶不同階段的財務需求，幫助客戶達到降低風險、實現財富保值、增值和傳承等目的。財富管理范圍包括 : 現金儲蓄及管理、債務管理、個人風險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產安排。

隨著《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(以下簡稱“資管新規”)的出臺，金融行業嚴監管態勢持續深入，去通道、破剛兌、規范資金池、消除期限錯配、實現凈值化管理成為轉型方向。尋找既符合監管要求，又能切實服務實體經濟，還能提高自身資管能力的新業務，已成為各類財富管理機構發展的重中之重，由此，中國的財富管理市場邁入發展新時代。

銀行理財經過十幾年發展，現已成為財富管理行業的龍頭，地位舉足輕重。在實際存款利率為負的背景下，銀行理財不僅為企業和個人提供了更為穩健的投資渠道，而且進一步拓寬了融資渠道，對經濟發展起到了積極作用。但銀行理財在其發展過程中一直存在著剛性兌付、資金池、影子銀行等問題，積聚了巨大的潛在金融風險。為防范系統性金融風險，2017年以來，監管層相繼出臺各類綱領性監管文件，以強硬手腕倒逼銀行資管業務回歸本源。在新的嚴監管浪潮下，銀行理財業務各環節面臨諸多挑戰，前中后臺亟待整體變革。

截至2021年底，按照銀行理財、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險和第三方財富管理全口徑計算，我國財富管理行業各類機構資產管理總規模達131.16萬億元;提供財富管理相關服務的持牌/備案機構總數約2.56萬家;資產管理類產品發行“有收有放”，存續產品數量“有增有減”;財富管理機構2021年經營業績喜報頻傳;各子行業的投資者數量均出現不同程度的增加;全行業財富管理相關專業人才數量或超320萬人;行業整體防范風險能力有所提升。

財富管理行業發展有哪些亮點?

2021年我國財富管理行業發展呈現八大亮點：一是行業加大力度支持重點產業發展;二是通過深化改革建設多元化金融業態;三是基金業發展加快財富管理普惠化;四是長久期投資為更多投資者所接受;五是服務個性化程度在創新中提升;六是品牌營銷創新推動管理規模持續增長;七是投資者教育推動風險偏好提升;八是凈值化轉型促進行業風險降低。

財富管理行業市場深度調研

共同富裕催生財富管理長期需求，金融改革開放增強財富管理供給能力。經測算，2021年底我國平均每戶家庭財富規模約113萬元;平均每戶家庭流動資產(不包含房地產)規模約51萬元;平均每戶家庭通過財富管理機構管理的金融資產規模約27萬元。居民財富管理需求的快速增長，成為我國財富管理行業持續發展的強勁動力。

受國內居民收入增長、財富重新配置以及存量資產不斷增值驅動，中國財富管理市場正處于蓬勃發展階段。隨著居民財富增長和大眾理財意識提升，財富管理行業蓬勃發展，市場需求持續增長。截至2021年末，中國個人金融資產規模已達195萬億元。據BCG預計，中國財富管理市場未來10年將以10.6%的年復合增長率高速增長。

根據麥肯錫全球財富數據庫統計，中國富裕及以上家庭個人金融資產占比在過去5年持續提升，從36%升至40%，預計到2025年占比將達到46%。未來5年，富裕和高凈值及以上客戶資產增速更快，預計將以13%的年復合增長率增長，高于大眾家庭資產增速。其中，高凈值及超高凈值客群的個人金融資產將占到總量的近1/3，盡管這類家庭的數量不足1%。

據中研產業研究院《2022-2027年中國財富管理行業市場深度調研及投資策略預測報告》分析：

財富管理市場需求快速增長的同時，財富管理呈現出普惠化、多元化、個性化、專業化等特點，同時廣大客戶對財富管理服務的數字化、智能化也提出了更高要求。

隨著金融改革和資管新規的推進落地，財富業務進入專業化經營新階段，完善的配套的銀行線上賬戶體系，銀行理財子代銷業務的規范發展降低了理財門檻，同時豐富了理財產品類目、擴展了投資人收益范圍。

近年來，財富管理市場競爭激烈，私人銀行業務保持較快速度增長。業內人士認為，私人銀行業務依然是一片藍海，會繼續成為各家銀行爭奪的戰略要地。對于銀行而言，品牌定位、人才優勢、產品優勢、協同優勢能提升私人銀行在財富管理市場中的份額與盈利能力。截至目前，共有工商銀行、農業銀行、交通銀行、興業銀行和恒豐銀行五家銀行獲批持有私人銀行專營牌照。

2022年，招行私人銀行業務加強與信托和保險公司合作，推出集“家族信托、人身保險、養老理財、養老增值服務”四大功能于一身的“養老保障特殊目的家族信托”。經濟學家預測，隨著高凈值人群對代際傳承的需求持續增長，未來財富管理機構將加快家族信托、慈善信托業務發展。

財富管理行業發展趨勢

2022年是資管新規過渡期結束后的第一年，“后資管新規”時代，財富管理行業如何鞏固轉型成果，引導行業長期健康發展?

對于財富管理的發展趨勢，深圳證券交易所副總經理唐瑞指出，未來，財富管理將呈現出多元化、專業化、安全化和普惠化的趨勢。

具體來看，在多元化方面，資產配置將從儲蓄、房地產逐步轉向股票、基金、債券等;專業化方面，財富管理方式將由居民自主理財，逐步轉向依靠專業性財富管理機構理財;安全化方面，投資者側重從短期逐利轉向長期投資和價值投資;普惠化方面，財富管理相關服務主要從針對高凈值人群逐步到中低收入人群。

唐瑞也提到，財富管理行業長期健康發展離不開強大的資本市場。從市場主體來看，目前我國資本市場匯聚了優質的發行人和上市公司，擁有股票、債券、基金衍生品的完整產品線，基礎投資標的日益豐富。在此基礎上，公募基金專業機構財富管理產品規模也在不斷擴大。

互聯網財富管理未來將是財富管理機構與互聯網差異互補、融合促進的過程，包括傳統金融機構、新興財富管理機構以及互聯網金融企業在內的各類機構都將嘗試通過互聯網平臺提供咨詢、理財、投資、融資、支付、消費、交易等集成的綜合財富管理服務，互聯網財富管理的綜合化、全能化將成為必然趨勢。

互聯網財富管理取得蓬勃發展得益于它不同于傳統財富管理的客戶體驗。互聯網將財富管理融入了普通社會大眾的日常生活，為其提供了消費、支付、現金管理、余額理財、資產配置等方方面面服務，使得財富管理成為生活鏈條中不可或缺的一部分。未來客戶體驗度將成為評價一個互聯網財富管理機構成功與否的重要指標，這決定了它是否有大量忠實的客戶群體，是否能獲得強大的客戶黏性，是一場“生活場景化”的財富管理變革。

想要了解更多財富管理行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國財富管理行業市場深度調研及投資策略預測報告》。報告在總結中國財富管理行業發展歷程的基礎上，結合新時期的各方面因素，對中國財富管理行業的發展趨勢給予了細致和審慎的預測論證。報告資料詳實，圖表豐富，既有深入的分析，又有直觀的比較，為財富管理企業在激烈的市場競爭中洞察先機，能準確及時的針對自身環境調整經營策略。

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