對沖基金行業現狀 對沖基金和私募基金的區別

• 2021年10月20日 ZhouJiaLiang來源：互聯網 910 56
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采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(Hedge Fund)，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合后以營利為目的的金融基金。

采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(Hedge Fund)，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合后以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風險對沖過的基金”。對沖基金采用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低于互惠基金，使之風險進一步加大。

對沖基金和私募基金的區別

1、投資對象的不同

對沖基金也稱避險基金或者套期保值基金，是指金融工具與金融期貨和金融期權等衍生工具相結合的以營利為目的的金融基金，主要投資于期貨、期權等金融衍生產品。而私募基金主要投資于二級市場證券，以股票為主。

2、組織結構不同

對沖基金的組織結構一般是合伙人制。基金投資者以投資資金入伙，同時基金管理人也可以以資金或者管理技能入伙，而私募基金中的投資者是委托人、私募公司為受托人、資金由第三方銀行托管，專門的基金管理人運作。

3、監管不同

對沖基金的監管比較寬松，不需要公開披露其具體的投資，而私募基金根據《私募投資基金信息披露管理辦法》的規定，每季度至少一次向投資者做信息披露，單只規模在5000萬元以上的私募證券投資基金至少每月向投資者披露一次。

據中研產業研究院報告《2021-2026年中國對沖基金行業深度剖析研究與投資分析咨詢預測報告》分析

對沖基金行業現狀

對沖基金過去10年來大部分時間一直處于不慍不火的狀態，直到2017年才重新恢復到金融危機之前的規模。2020年強勁的回報和資金流入，終于可以使這一行業松一口氣。

過去10年來，低成本的被動指數型基金大殺四方，甚至包括私募股權等另類投資策略的興起，都使對沖基金不如金融危機之前那么受追捧。不少對沖基金抱怨，他們現在正處在美股史上最長的牛市期，同時受創記錄的低利率市場環境影響，這些因素都會影響行業表現，但如果市場轉為低迷，他們的業績反而有可能走強。

行業調查顯示，有63%的家族投資辦公室和高凈值人士計劃在2021年上半年增加對沖基金的配置。不少投資人士認為，對沖基金能很好的實現風險管理，降低市場波動時的資產持有風險，這是他們目前投資對沖基金的首要考慮因素。

最大上市對沖基金規模再創新高

三季度，全球最大上市對沖基金集團英仕曼(Man Group)資金流入超50多億美元，創下10年來的最高水平，疊加業績增長助力，這家上市金融集團規模再創新高。

這家全球最大的上市對沖基金公司表示，其資產創新高達到1395億美元，后續勢頭良好。在資金流入超過分析師預測下，公司股價今日開盤跳漲7%以上，有望升至2014年以來高點。

從整體來看，全球對沖基金自去年開始迎來了復蘇。HFR數據顯示，整個對沖基金行業在2020年的市場動蕩中表現良好，回報率為11.8%，為2008年金融危機以來表現最佳的一年。今年，對沖基金的平均漲幅已接近10% ，創下20多年來最好的表現，全球對沖基金規模已創下歷史新高。

想要了解更多對沖基金行業的發展前景，請查閱《2021-2026年中國對沖基金行業深度剖析研究與投資分析咨詢預測報告》。

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